白銀T+D周三(12月2日)夜盤下跌，開于3166，收于3157，下跌9元。白銀T+D周三上漲2元，漲幅0.06%，報3168元/千克，最高報價3181元/千克，最低報價3165元/千克。

　　國際現(xiàn)貨白銀周三開于14.18，最高觸及14.24，最低下探13.89，收于13.99，下跌0.19美元，跌幅1.34%。

　　日內(nèi)公布的有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常不錯，超過預期水平，單月升幅創(chuàng)下今年6月以來最高，同時前值也得到修正。這表示美國私營部門就業(yè)強勁增長，為周五美國非農(nóng)就業(yè)報告開了一個好頭。ADP數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)強勢反彈，重回100大關(guān)上方，繼續(xù)接近8個月高位，黃金則大幅下挫超過10美元，跌至1055美元/盎司附近。

　　周三美聯(lián)儲主席耶倫、亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特以及舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯紛紛表示了對12月加息的支持態(tài)度。三位美聯(lián)儲高官對加息的態(tài)度讓黃金市場無疑是非常大的打擊。黃金作為沒有利息的資產(chǎn)，最近一段時間已經(jīng)相對美元和美國國債失去很大吸引力。

　　國際現(xiàn)貨黃金周三開于1068.90，最高觸及1070.90，最低下探1050.25，收于1053.40，下跌15.90美元，跌幅1.49%。

　　基本面利好因素：

　　1.美聯(lián)儲主席耶倫上周一表示，其他國家為政治回頭付出沉重代價;激進的緊縮政策僅僅會在短時間內(nèi)有利于儲戶。耶倫表示十分清楚儲戶的失望情緒。但過于激進的加息將削弱經(jīng)濟擴張。耶倫認為，就業(yè)和通脹繼續(xù)增長將為加息提供理由;但首次加息之后的路途將是循序漸進的。耶倫同時警告稱，過于大幅度地升息可能導致出現(xiàn)長時間的低利率。

　　2.美國11月23日公布的一份行業(yè)報告顯示，美國11月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為2013年10月來最低，且低于預估。金融數(shù)據(jù)公司Markit公布，美國11月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為52.6，為2013年10月來最低，10月終值為54.1。

　　3.土耳其戰(zhàn)機于敘利亞邊境擊落一架俄羅斯戰(zhàn)機，俄羅斯總統(tǒng)普京(Vladimir Putin)將此次事件稱為“背后被捅了一刀”，表示這將導致“嚴重的后果”。自俄羅斯開始空襲敘利亞以來中東局勢一直高度緊張，此次事件的發(fā)生無疑進一步加劇了當?shù)氐木o張情緒。事件發(fā)生后，原油價格獲得有效提振雙雙大幅拉升。

　　4.全國地產(chǎn)經(jīng)紀商協(xié)會(NAR)周一(11月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率環(huán)比小幅上漲0.2%至107.7，中止了連續(xù)2個月的跌勢，不過依然遠低于市場預期的上漲1.0%，前值從-2.3%修正為-1.6%。而美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)年率同比上漲2.1%，前值從2.5%修正為3.2%。

　　5.美國10月個人消費支出偏謹慎，表明在進入年終購物季之前，在經(jīng)濟中占比最大的消費支出"意外"不佳，但是美國10月的儲蓄率則升至2012年12月以來最高。美國商務部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月個人消費支出月率增長0.1%，連續(xù)第二個月保持不變。不過美國10月個人收入加速增長，且儲蓄率升至近三年高位。

　　6.美國供應管理協(xié)會(ISM)周二(12月1日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月制造業(yè)出現(xiàn)收縮，處于2009年6月以來最低水平，而當時的美國經(jīng)濟還處在一定程度的衰退中。ISM表示，11月全國制造業(yè)活動指數(shù)降至48.6，為2012年11月以來首次跌破50，10月為50.1。遠低于路透調(diào)查的分析師此前預估的50.5。

　　基本面利空因素：

　　1.美聯(lián)儲主席耶倫周三(12月2日)表示，“憧憬”美聯(lián)儲可以升息的那一天，這將是美國經(jīng)濟復蘇力度的證明。在事先準備好的發(fā)言稿中，耶倫未指明其是否預計12月15至16日的會議上能否確保升息。。

　　2.舊金山威廉姆斯周三表示，預計市場對美聯(lián)儲首次加息不會感到意外，預計市場對首次升息會有所反應，但我們正越來越接近加息時點。威廉姆斯表示，他傾向于盡早升息。

　　3.美國亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)在周三(12月2日)的最新講話中大放鷹派言論，他表示12月加息理由“令人信服”。洛克哈特在講話中首先就表示，美聯(lián)儲12月會議或?qū)⑹恰皻v史性的”一次會議。

　　4.數(shù)據(jù)處理公司ADP周三(12月2日)公布的數(shù)據(jù)顯示，素有小非農(nóng)之稱的ADP就業(yè)報告顯示，11月私營部門就業(yè)強勁增長，單月升幅創(chuàng)下今年6月以來最高。數(shù)據(jù)顯示，美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加21.7萬人，預期增加19.0萬人，前值修正為增加19.6萬人。

　　5.11月25日一份政府報告稱，美國10月份商業(yè)設(shè)備訂單增幅優(yōu)于預期，暗示國內(nèi)需求穩(wěn)健正鼓勵企業(yè)投資。美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，不含飛機的非國防資本品訂單增長1.3%，為三個月來最大增幅，9月份被上修為增長0.4%。

　　6.據(jù)美國勞工部(DOL)11月25日公布的一份報告稱，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)跌至一個月以來的低位，又一次接近今年7月觸及的四十年低位，表明世界一大經(jīng)濟體的勞動力市場延續(xù)穩(wěn)健改善的勢頭。近期初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)穩(wěn)定，為11月非農(nóng)報告結(jié)果帶來良好預期。數(shù)據(jù)顯示，美國11月21日當周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少1.2萬至26.0萬，接近今年7月中旬觸及的25.5萬，創(chuàng)出1973年12月以來最低值。

　　7.美聯(lián)儲FOMC10月會議紀要并沒有加大12月加息的預期，但12月加息仍然保持很高可能性，不過因10月會議是在美國10月非農(nóng)就業(yè)報告出爐前進行的。所以10月良好的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加值實際上符合10月會議上大部分官員的樂觀預期。這為12月美聯(lián)儲加息提供了支撐，市場預計美聯(lián)儲官員目前的加息決心應該至少比10月會議上要更加堅定，

　　周四關(guān)注：

　　18:00 歐元區(qū)10月零售銷售(月率)

　　20:45 歐元區(qū)歐洲央行再融資利率

　　21:30 美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)(萬人)(至1128)