據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《天天315》報(bào)道，現(xiàn)在炒股很熱，網(wǎng)上還熱炒人們賣房炒股，賺大錢。在牛氣十足的股市中，以前被炒得很熱的炒白銀還有人做嗎？有，還是依然有人被忽悠著炒白銀現(xiàn)貨，結(jié)果血本無歸。

　　現(xiàn)貨白銀上漲做多，下跌做空賺錢。收益是達(dá)到了驚人的7000%以上。用別人的錢賺錢才能賺大錢。國際白銀的價(jià)格實(shí)時(shí)交易。24個(gè)小時(shí)賺到了6萬元，兩天隨現(xiàn)貨白銀賺10萬元，炒白銀半個(gè)月猛賺90萬。“70倍的高收益，兩天凈賺10萬元?！边@些極具誘惑的詞語充斥在各種各樣的現(xiàn)貨白銀投資的宣傳中。那能不叫人心動呢？

　　先說一個(gè)過往的例子。2012年6月，在一名業(yè)務(wù)員的不斷勸說下，內(nèi)蒙古包頭市的辛女士成為了一名欣祺益貴金屬有限公司的現(xiàn)貨白銀投資者。由于辛女士是初次接觸現(xiàn)貨白銀，公司還特意為辛女士安排了一位分析師，替她操作。沒想到，短短幾個(gè)月時(shí)間里，辛女士損失慘重?！熬蛶讉€(gè)月之內(nèi)，我的賬戶一共虧損了59萬多?！毙僚空f。

　　虧了錢之后，分析師建議辛女士轉(zhuǎn)到另一家利安達(dá)貴金屬經(jīng)營有限公司繼續(xù)炒銀。辛女士本想著能把虧損的錢賺回來，然而這只是她的一廂情愿。再次投入的20萬，幾天的時(shí)間又蕩然無存。 辛女士說“我這一輩子，辛辛苦苦了這么多年，攢下的家底，一下子傾家蕩產(chǎn)?！?

　　而向我們投訴的廣州的王先生投入沒有呂女士這么大，但3萬元的投入虧李2萬9，比例也是挺大啊。我們先來聽聽王先生是怎么被忽悠開始炒白銀的。

　　王先生：去年11月份的樣子，在國泰君安開了一個(gè)股，最后炒了一會他說你賺不到錢，這個(gè)人的電話號碼剛開始天天打電話，到最后打電話都是網(wǎng)個(gè)虛擬電話，打過去都是打不通的。

　　記者：他給您打電話說什么？

　　王先生：他說把你手頭上的股票全部拋掉，跟我來做白銀，現(xiàn)在我也在網(wǎng)上看了，他們有江蘇省關(guān)于金融征信批復(fù)的文件，最后我也就相信了，在網(wǎng)上開一個(gè)戶。

　　王先生覺得很奇怪，在開戶的過程中，沒有人提出需要簽協(xié)議，也沒有任何人跟他提示過風(fēng)險(xiǎn)。大家給他的心理暗示都是讓他感覺炒白銀好像是穩(wěn)賺不賠的。

　　王先生：我跟他協(xié)議什么都沒有簽，他給我發(fā)了一張白紙，讓我自己拍一張照，把賬號寫一下，什么協(xié)議都沒有，風(fēng)險(xiǎn)提示什么都沒有。

　　記者：把什么拍成照片？

　　王先生：他發(fā)來一張紙，叫我把那個(gè)賬號抄上去，抄上去之后再寫上我們的名字，連人帶那張紙一起發(fā)給他，在網(wǎng)上開通網(wǎng)銀，綁定他們的交易賬號，就是這樣一個(gè)過程。

　　一開始，王先生對炒白銀充滿了熱情，因?yàn)槎嗟臅r(shí)候，3萬元的投資，一天能掙一千多。

　　記者：那你放進(jìn)去多少錢？

　　王先生：我剛進(jìn)去差不多3萬塊錢，他最低要求3萬。最后做了第一天我還見好，他叫我做多，買漲，但是我也沒，我試著一下，他說你賺錢了，在網(wǎng)上24小時(shí)操作，我就做了一個(gè)委托查了一下，幸好我那天我買的比他少了10個(gè)點(diǎn)，沒有按他的意思，要不然也是虧的。當(dāng)然第一天賺了差不多一千塊錢，他是一手150千克做最大的那種，反正我們剛開始也不懂。

　　沒過幾天，王先生的戶頭開始虧錢了，一開始也沒虧多少錢，可是慢慢的，虧損額度越來越大。

　　王先生：剛開始沒虧多少錢，贏了之后就虧了，一下子虧了將近1萬多，一下子爆倉了，我感覺不對，里面剩幾萬塊錢，我就想不做了。最后他打電話來忽悠說，你繼續(xù)做吧大哥，保證給你賺回來，他說你這點(diǎn)錢算什么，信他之后，我做了兩三手之后沒做了，錢就虧掉了，虧了將近2萬多。

　　接到王先生的投訴后，我們查到了王先生參與炒白銀的江陰周莊金屬合約交易中心。在與客服人員的交談中，他們重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)自己是省里批準(zhǔn)的交易平臺，然后還提示了交易風(fēng)險(xiǎn)。來聽我們和客服人員的電話錄音。

　　記者：你好請問是江陰周莊金屬交易中心嗎？

　　客服：對的。

　　記者：你好，聽我朋友給我們推薦在您投資買白銀挺好的，是嗎？

　　客服：我們這邊是正規(guī)的憑單，有省政府批文，您這邊的話，具體咨詢什么呢？

　　記者：如果我想做白銀的交易怎么做呢？

　　客服：您這邊的話首先是選擇一家會員單位，然后進(jìn)行開戶。

　　記者：會員單位指什么？

　　客服：是指我們合作的會員它們是負(fù)責(zé)開戶的，你們這邊賬號歸屬于您選擇這家會員單位給您負(fù)責(zé)。

　　記者：這些會員單位包括哪些您能給我們說一下嗎？

　　客服：這個(gè)我們下面交易中心有幾十家會員單位，您都可以選擇。

　　記者：比如說有什么呢？

　　客服：它們就是一個(gè)獨(dú)立的公司，作為會員單位負(fù)責(zé)下面客戶的這些服務(wù)。您有一些什么咨詢它們？

　　記者：然后我怎么做呢？跟它們聯(lián)系對嗎？

　　客服：你可以打電話跟它們聯(lián)系。

　　記者：然后呢？

　　客服：然后你要開戶簽約。

　　記者：怎么簽法呢？

　　客服：就是簽約銀行，辦理銀行看，確認(rèn)銀行以后，然后進(jìn)行入金，入金一萬然后進(jìn)行激活，你就可以在我們的軟件端進(jìn)行交易。

　　記者：入金指什么？

　　客服：入金就是說把您的一開始的保證金打入到您的對應(yīng)銀行卡，從銀行卡打到您的交易賬號里面。

　　記者：保障金是多少呢？

　　客服：交易中心規(guī)定的是1萬。

　　記者：你們這里是多少呢？

　　客服：我們這里交易中心1萬。

　　記者：然后呢？

　　客服：然后您就入金一萬以后，您就可以操作了。

　　記者：但是我朋友告訴我說，你們這邊能賺的概率特別大？

　　客服：這個(gè)投資有風(fēng)險(xiǎn)的，您這邊自己看您這邊的操作。

　　記者：那么我操作我怎么操作呢？是我自己操作還是你們直指導(dǎo)我操作？

　　客服：你自己操作，您的賬號您的密碼。

　　記者：然后我就隨便弄是嗎？

　　客服：這不是隨便弄，這是您自己開的賬戶，您要對這個(gè)有一些了解，才能做的。什么叫隨便弄我不明白你是什么意思。

　　記者：如果說我需要指導(dǎo)一下，或者怎么著，我可以請教你們這邊嗎？

　　客服：我們這邊交易中心沒有老師的。如果您這邊一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)都沒有，建議您下載我們的模擬盤，先了解學(xué)習(xí)一下操作。

　　記者：這個(gè)模擬盤我需要交錢嗎？

　　客服：模擬盤免費(fèi)給新手做一下交易測試，就是給他學(xué)習(xí)一下，學(xué)習(xí)一下操作方法的。

　　記者：那么這個(gè)東西跟股市差不多？盈虧自負(fù)？

　　客服：那肯定了。所有投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的。

　　從對話來看，所有的談話都沒有問題啊，那么，為什么那么多人炒白銀，都是虧多賺少呢？這錢到底是怎么虧的呢？我們來看上海的呂女士的經(jīng)歷。

　　呂女士第一次接觸現(xiàn)貨白銀是在2011年的9月，同樣，在鑫天地貴金屬經(jīng)營有限公司一位分析師的指導(dǎo)下，呂女士很快就虧掉了30萬元?！斑@波行情我想我自己操作的話，都應(yīng)該是能夠做正確的，他們怎么能幫我虧錢呢?！毕氩幻靼椎膮闻块_始潛心研究現(xiàn)貨白銀投資的技巧。一年后，呂女士再次踏入現(xiàn)貨白銀市場。這一次她決定換一家交易中心親自操作。

　　結(jié)果，呂女士在層峰資產(chǎn)管理有限公司投入了56萬本金，短短五個(gè)月虧得只剩下了1萬塊錢。呂女士上網(wǎng)搜索發(fā)現(xiàn)，全國各地因炒銀虧損的投資者比比皆是，在每個(gè)QQ群里，人數(shù)都達(dá)到了幾百人。炒現(xiàn)貨白銀，幾天時(shí)間虧損24萬，炒白銀僅一天時(shí)間，就虧損了11萬。

　　一個(gè)偶然的機(jī)會，呂女士成為了青島銀嶸資產(chǎn)管理有限公司的一名現(xiàn)貨白銀代理商。代理商的工作就是為公司招攬更多的客戶，并且指導(dǎo)客戶進(jìn)行炒銀操作。呂女士告訴記者，目前國內(nèi)從事現(xiàn)貨白銀投資的交易所大大小小有上千家。每個(gè)交易所又會發(fā)展若干會員，也就是名稱各異的各種貴金屬投資公司，這些會員既可以自行招攬客戶，也可以通過發(fā)展代理商來招攬客戶?？蛻舾鶕?jù)交易軟件提供的銀價(jià)數(shù)據(jù)來決定買入和賣出的時(shí)機(jī)?？梢再I漲也可以買跌，而且24小時(shí)不間斷交易，沒有漲跌幅限制，更沒有交易次數(shù)限制。客戶每交易一次，除了要向交易所繳納高額的手續(xù)費(fèi)之外，還要支付點(diǎn)差、延時(shí)費(fèi)等費(fèi)用。交易所將這些費(fèi)用中的一部分會按一定比例層層返還給會員和代理商。

　　在成為代理商后不久，呂女士驚訝地發(fā)現(xiàn)，除了手續(xù)費(fèi)，代理商的另一部分竟然是來自于客戶的虧損。業(yè)內(nèi)把這種虧損叫“頭寸”。跟手續(xù)費(fèi)不同的是，客戶的所有虧損交易所并不截留，而是全部返還給會員，最終由會員和代理商按協(xié)商好的比例分成。

　　客戶虧的錢真的會落到會員和代理商的口袋里嗎？在一些貴金屬交易所的會員那里，這個(gè)說法得到了印證。頭寸就是說客戶虧損，你五成頭寸，是客戶虧了100萬，你拿50萬的頭寸?！拔覀円话闫鸩降脑?，都是手續(xù)費(fèi)加頭寸。利安達(dá)公司對外是65%起步，75封。”一個(gè)貴金屬交易所的工作人員說。

　　在一些會員和代理商的眼里，目前國內(nèi)的現(xiàn)貨白銀投資更像是一場賭博游戲。天交所某會員公司業(yè)務(wù)員趙千葦說：“就是客戶跟平臺對賭，你賺了錢，那么公司就要虧錢?！敝需笳f：“市商就是對賭，跟客戶對賭?！宾翁斓亟忉屨f：“對賭稍微難聽一點(diǎn)。 但性質(zhì)差不多，說白了，我們就像莊一樣。”

　　同樣，上海的呂女士也在客戶交易中發(fā)現(xiàn)了類似的問題。就是在行情到高位的時(shí)候，贏利的情況系不能平倉，然后呢就是等到你下來了之后，你就想要再加單的時(shí)候，他的電腦提示就是不能成交，很多的就是這個(gè)情況，都是讓人懷疑的。不僅如此，呂女士還發(fā)現(xiàn)，客戶要想把賬戶里的錢取出來也不是一件容易的事。當(dāng)時(shí)有一次是想出金五萬元錢也是不能出金。甚至有些細(xì)心的客戶還發(fā)現(xiàn)，在2014年3月7日21點(diǎn)30分左右，本該下跌的銀價(jià)，在交易軟件上卻出現(xiàn)了直線飆升?！皵?shù)據(jù)明明是利空的，那就不到一分鐘的時(shí)間，我的虧損就達(dá)到了28萬左右，這真是太奇怪了，肯定有人在后臺操控?！?

　　在利安達(dá)貴金屬經(jīng)營有限公司，記者聽到了這樣的說法?！皩ｉT會有人做風(fēng)控，有可能會讓他買進(jìn)不了，或者賣出不了時(shí)候的，就那么幾分鐘甚至幾十秒，它直接卡一下就可以了，它波動都很大知道嘛”

　　說起風(fēng)控，這位渠道經(jīng)理顯得特別神秘。利安達(dá)說:“這個(gè)風(fēng)控總公司統(tǒng)一做，但是會提醒你們，后續(xù)怎么操作，那個(gè)只有我們總司的，技術(shù)人員跟你們老板才知道，我們都不知道，不參與的，就是這個(gè)后臺還是可以控制的是吧。”

　　什么是“風(fēng)控”？“風(fēng)控”又是如何做到的呢？上海傲林網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，是一家專門制作貴金屬交易軟件的公司。上海呂女士代理的青島銀嶸資產(chǎn)管理有限公司，使用的交易軟件就來自這里。公司負(fù)責(zé)人告訴記者，表面上，客戶可以參考K線圖自由買賣。但實(shí)際上什么時(shí)候買什么時(shí)候賣并不全是由客戶決定的。這也就是他們所說的“風(fēng)控”。“不讓他登陸啊，不讓他交易啊，就是平倉時(shí)間你進(jìn)倉以后，這個(gè)可以設(shè)，一分鐘以后可以平倉?！惫矩?fù)責(zé)人這樣說。

　　不僅如此，更令人震驚的是，客戶要把自己賬戶里的錢取出來，什么時(shí)候取，取多少，也不由自己決定。就是對出入金的一個(gè)控制，出金還有金額限制，最小金額、最大金額、時(shí)間限制，每天都在什么時(shí)間可以出，哪天可以出，都有控制。

　　長沙華唐技術(shù)有限公司是一家給各個(gè)貴金屬交易平臺提供交易軟件的公司。 公司負(fù)責(zé)人告訴記者，他們的軟件不僅能實(shí)現(xiàn)后臺控制甚至還能手動篡改客戶下單的價(jià)格。負(fù)責(zé)人說：“現(xiàn)在是多少點(diǎn)，他一下進(jìn)去以后，直接給他提到3969是不是，然后你要確認(rèn)同意，他們那緊接著就會波動到3969你看，他不會看出來吧，大盤我改了，你別波動一百個(gè)點(diǎn)就行了，你波動三五個(gè)點(diǎn)他還怎么說?！?/p>

　　就這樣，投資者從一開始就落入了交易所、會員和代理商精心設(shè)計(jì)的一個(gè)賭局里，成為了案板上的魚肉，任人宰割?？赡苁畟€(gè)里面，客戶有一個(gè)人賺錢，就算好了。經(jīng)濟(jì)之聲特約評論員張立棟，北京潮陽律師事務(wù)所鄭傳凱律師對此進(jìn)行解讀。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：立棟先生，真正意義的貴金屬交易是什么樣的？怎樣獲利？

　　張立棟：實(shí)際上正規(guī)的貴金屬交易平臺首先交易的平臺是合法的，經(jīng)過這個(gè)批準(zhǔn)的交易所下屬合法的會員機(jī)構(gòu)，它一定是正規(guī)交易所下面一個(gè)會員機(jī)構(gòu)。然這些投資人在這些會員機(jī)構(gòu)里，他們在搭設(shè)的平臺上進(jìn)行交易。這樣的會員機(jī)構(gòu)有這么幾個(gè)特征，一個(gè)是完整和穩(wěn)定的報(bào)價(jià)系統(tǒng)，報(bào)價(jià)系統(tǒng)一定是真實(shí)有效的，而且是穩(wěn)定的。另外在參與投資之前，它要有一定的投資門檻，和這個(gè)投資者適當(dāng)性教育，就是所謂的這個(gè)投資者教育，要簽訂一定的提示風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議。第三是根據(jù)公認(rèn)的貴金屬報(bào)價(jià)進(jìn)行交易，它的這種交易實(shí)際上和我們比較熟悉的股票差不多，說是現(xiàn)貨白銀，它交易一些合同，并不是一個(gè)實(shí)物的交易，如果從獲利的角度來說，它有兩種方法，一種就是你認(rèn)為要上漲的時(shí)候低買高賣，如果你認(rèn)為比較看空后市，在認(rèn)為價(jià)格過的時(shí)候，把合約賣出去，然后下跌之后進(jìn)行回補(bǔ)，進(jìn)行這樣一個(gè)活力，這就是屬于相對比較正規(guī)的貴金屬交易了。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：剛才我們聽到無論是投資者跟節(jié)目組投訴的情況，以及在節(jié)目里面講到這些案例當(dāng)中，您認(rèn)為這些交易不正常的地方在哪里？

　　張立棟：剛才節(jié)目中提到這些平臺這種方式完全是有問題的。而且大多數(shù)是帶有欺騙性質(zhì)的，比較明顯的特征就是它鼓勵(lì)客戶進(jìn)行多日交易，賺取高額的手續(xù)費(fèi)，實(shí)際上更多對軟件進(jìn)行做手腳，然后形成客戶和平臺方事實(shí)上對賭。如果客戶和平臺方事實(shí)上的這種對賭，客戶完全是一個(gè)弱勢的狀態(tài)，根本賭不過這平臺方的，因?yàn)槿绻惆l(fā)現(xiàn)了，比如說現(xiàn)在價(jià)格80塊錢，你認(rèn)為它要上漲100塊錢，你現(xiàn)在買了，然后到100的時(shí)候它根本賣不出去，你看著那個(gè)價(jià)格下單之后，他會在后面篡改這個(gè)數(shù)據(jù)，或者說讓你完全無法實(shí)現(xiàn)這個(gè)交易，等它跌到80的時(shí)候，或者跌到70的時(shí)候，才讓你實(shí)現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候你已經(jīng)虧損了。它以這樣一個(gè)形式明顯進(jìn)行操控。就剛才講到的所謂的業(yè)內(nèi)風(fēng)控，所謂的風(fēng)控實(shí)際上就是控制它自己的風(fēng)險(xiǎn)，對于客戶而言根本沒有這個(gè)保護(hù)可言，沒有辦法按照自己的意愿下單。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：這樣的機(jī)構(gòu)怎么就能夠存在呢？而且還有那么多家的機(jī)構(gòu)在從事這種所謂詐騙的活動？

　　張立棟：從交易所的性質(zhì)來說，實(shí)際上真正國家批準(zhǔn)的交易所非常少，比如說像天津貴金屬交易所，上海黃金交易所等，大部分我們看到所謂的交易所地方政府批的，交易所下面又衍生出很多所謂的會員機(jī)構(gòu)，這些所謂的投資公司，在它的經(jīng)營活動中，實(shí)際上它有一定交稅的，地方政府對于它們這樣一些涉嫌違規(guī)違法的一些行為，一般處于保護(hù)對方利益的一個(gè)初衷，采取睜一只眼閉一只眼這樣的一個(gè)手法。另外整體上貴金屬交易，它這些比較混亂，是多頭管理的，一個(gè)是像銀行系統(tǒng)在管理，地方一些商務(wù)局也在管理，所以就造成了管理多頭化，就像我們的節(jié)目經(jīng)常提到的，像P2P網(wǎng)貸平臺一樣，多頭管理最后形成了一個(gè)很大的鉆法律空子的空間。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：鄭傳鍇律師，從法律的層面上來講，這些交易平臺的操作方式是否合法，如果不合法的話，它觸犯了怎么樣的法律法規(guī)？

　　鄭傳鍇：從法律上講肯定是有問題的。首先設(shè)立貴金屬交易平臺是需要進(jìn)行審批的，如果這個(gè)平臺本身沒有經(jīng)過合法的審批手續(xù)，它本身構(gòu)成非法經(jīng)營，即便這個(gè)平臺經(jīng)過審批，但是以我們的剛才聽到這種的情況，居然在篡改客戶的數(shù)據(jù)，這種情況實(shí)際上已經(jīng)構(gòu)成詐騙行為。當(dāng)然我們的學(xué)界也有認(rèn)為這種行為可以直接定義為盜竊，這個(gè)是存在爭議的，但是實(shí)際上我們的刑法在詐騙和盜竊上面量刑幅度是基本一致的。所以我個(gè)人認(rèn)為，首先它構(gòu)成犯罪是沒有問題的，至于說定義為詐騙還是盜竊，我個(gè)人認(rèn)為本身對這個(gè)行為的定性影響并不大。另外我們所有的投資者，包括投資人，我們把它定義為著對賭，已經(jīng)有所偏差，因?yàn)槲覀冎缹€的前提是在一個(gè)公平、透明的環(huán)境下進(jìn)行得對賭，實(shí)際上我們的牌已經(jīng)被莊家完全控制的情況下，所謂的對賭已經(jīng)沒有任何的意義了。所以我提示投資者在進(jìn)行這種投資的情況下，一定要千萬小心。

　　經(jīng)濟(jì)之聲：在進(jìn)行貴金屬交易的時(shí)候并不是說因?yàn)橛羞@些風(fēng)險(xiǎn)存在，或者有這些帶有詐騙性質(zhì)公司的存在，貴金屬交易不能搞，其實(shí)貴金屬交易是一個(gè)正常的交易，是一個(gè)非常重要的投資交易的品種，在進(jìn)行交易的時(shí)候，我們應(yīng)該注意一些什么？

　　張立棟：您剛才講到它作為一個(gè)投資品種，有它存在的合理性，我們在進(jìn)行貴金屬交易的時(shí)候，一定要考慮這么幾點(diǎn)。一個(gè)就是說剛才講到必須有合法的會員資質(zhì)的平臺，這是一般情況下，都是這些平臺公司招攬生意，吸引你加入投資，一定要看這個(gè)公司，是不是具有某某交易所合法的資質(zhì)。另外要看一下，它所屬的交易所，是不是經(jīng)過國務(wù)院批準(zhǔn)，或者說地方政府的批準(zhǔn)，具有一個(gè)合法的資質(zhì)。另外還有一塊就是合規(guī)，這個(gè)交易平臺它的資金一定是托管銀行的，不可能把這個(gè)資金放在它的平臺上，這一點(diǎn)是非常重要的，如果說有托管銀行，那么它是一個(gè)合法性的標(biāo)志之一。還有一點(diǎn)就是操作的時(shí)候，貴金屬交易之所以能夠吸引人，一個(gè)是T+0，在當(dāng)日進(jìn)行多次的交易，另外所謂的高杠桿率，10塊錢可以操作100塊錢的生意，杠桿率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。你要看到它的杠桿率，因?yàn)槲覀兛吹胶芏嗟奶摷倨脚_，它杠桿率100倍，甚至幾十倍，那一定是假的，你一定要通過這個(gè)杠桿率，參考這個(gè)平臺是不是涉嫌違法。因?yàn)橛袝r(shí)候即便是合規(guī)的公司，它也可能在操作的過程中涉嫌違法和違規(guī)的。