金價(jià)跌勢(shì)放緩 黃金ETF重啟增倉(cāng)

　　現(xiàn)貨黃金周三(6月1日)先漲后跌，美市盤中最低下探至1205.80美元/盎司。周三美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)公布后，股市及美元走軟，黃金一度反彈但未能持久再轉(zhuǎn)跌。日內(nèi)公布的美國(guó)數(shù)據(jù)雖參差不齊，但對(duì)黃金仍是較大壓力。周三公布的美國(guó)5月制造業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)顯示連續(xù)三個(gè)月擴(kuò)張，但工廠新增訂單依然較慢，因海外需求放緩，能源行業(yè)資本開支較弱。周三公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，4月美國(guó)營(yíng)建支出錄得逾五年來最大跌幅，各領(lǐng)域支出全面下滑，這可能促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家下調(diào)美國(guó)第二季增長(zhǎng)預(yù)估。

　　黃金周二在連續(xù)9日下跌之后觸底反彈，但周三再轉(zhuǎn)跌，幾乎跌去昨日漲幅。目前金價(jià)在1200的心理關(guān)口多空爭(zhēng)奪較為激烈，該價(jià)位能否形成有效支撐還很難判斷。目前5日均線仍對(duì)金價(jià)構(gòu)成壓制，金價(jià)跌向1190水平的機(jī)會(huì)較大。有分析師稱，抄底還為時(shí)尚早，尤其在周五將有一系列重磅數(shù)據(jù)公布的情況下，這些數(shù)據(jù)包括非農(nóng)就業(yè)，收入，失業(yè)率，服務(wù)業(yè)PMI及工廠訂單等。世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST在連續(xù)五個(gè)交易日沒有增減倉(cāng)位的情況下，周三持倉(cāng)較上日增加2.08噸，當(dāng)前持倉(cāng)量為870.74噸。

　　周三走勢(shì)表述

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三(6月1日)亞市早盤開于1215.70后小幅上漲，但漲勢(shì)未能持久再轉(zhuǎn)跌。歐市多頭反攻，金價(jià)震蕩上行后轉(zhuǎn)盤整，多空激戰(zhàn)，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1220.30美元/盎司后下跌。美市延續(xù)跌勢(shì)，金價(jià)一路下挫，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1205.80美元/盎司后反彈，跌勢(shì)趨緩，終收于1213.10美元/盎司。

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三(6月1日)亞市早盤開于1215.70美元/盎司，最高觸及1220.30美元/盎司，最低下探1205.80美元/盎司，收于1213.10美元/盎司，下跌2.2美元，跌幅為0.18%。

　　基本面利好因素：

　　1.周三公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，4月美國(guó)營(yíng)建支出錄得逾五年來最大跌幅，各領(lǐng)域支出全面下滑，這可能促使經(jīng)濟(jì)學(xué)家下調(diào)美國(guó)第二季增長(zhǎng)預(yù)估。 美國(guó)商務(wù)部(DOC)具體數(shù)據(jù)顯示，4月美國(guó)營(yíng)建支出重挫1.8%，為2011年1月以來最大降幅，市場(chǎng)預(yù)估為增長(zhǎng)0.6%。3月數(shù)據(jù)上修至增長(zhǎng)1.5%，前值為增長(zhǎng)0.3%。

　　2.美國(guó)諮商會(huì)(Conference Board)周二(5月31日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月消費(fèi)者信心指數(shù)低于預(yù)期，很多消費(fèi)者認(rèn)為未來幾月美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將會(huì)平淡無(wú)奇。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月消費(fèi)者信心指數(shù)為92.6，為去年11月來最低，預(yù)估為96.0，4月經(jīng)修正后為94.7，前值為94.2。美國(guó)諮商會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主管Lynn Franco點(diǎn)評(píng)稱，5月消費(fèi)者信心表現(xiàn)不佳，他們對(duì)商業(yè)和就業(yè)市場(chǎng)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度;很多消費(fèi)者認(rèn)為未來幾月美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)將會(huì)平淡無(wú)奇。

　　3.美國(guó)商務(wù)部(DOC)上周四(5月26日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月耐用品訂單較前月增加3.4%，預(yù)估為增加0.5%，前值為增加1.3%。華爾街日?qǐng)?bào)點(diǎn)評(píng)美國(guó)4月耐用品訂單月率稱，得益于民用飛機(jī)大增64.9%，4月份美國(guó)耐用品訂單大幅增長(zhǎng)，但其他制造業(yè)產(chǎn)品需求仍疲弱，特別是扣除飛機(jī)非國(guó)防資本耐用品訂單今年頭四個(gè)月累計(jì)下跌4.1%;總體上看，由于低油價(jià)、美元走強(qiáng)及海外疲軟需求的打壓，工廠目前的處境依舊艱難。

　　4.世界最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)較上日增加2.08噸，當(dāng)前持倉(cāng)量為870.74噸。

　　基本面利空因素：

　　1.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三(6月1日)公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月制造業(yè)活動(dòng)連續(xù)第三個(gè)月擴(kuò)張，但新訂單增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，反應(yīng)海外需求不振和能源行業(yè)資本支出疲弱仍在制約著工廠活動(dòng)。 詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)增長(zhǎng)0.5%，至51.3，主要受助于投入物價(jià)分項(xiàng)指數(shù)跳升。數(shù)據(jù)高于50，表明制造業(yè)活動(dòng)正在擴(kuò)張。該行業(yè)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的占比在12%左右。

　　2.據(jù)周二(5月31日)的一份政府報(bào)告，美國(guó)4月個(gè)人消費(fèi)支出創(chuàng)近7年以來的最快增速，凸顯了在第一季度經(jīng)濟(jì)放緩以后，美國(guó)家庭準(zhǔn)備為經(jīng)濟(jì)重啟漲勢(shì)注入動(dòng)力。美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月個(gè)人消費(fèi)支出月率增長(zhǎng)1.0%，預(yù)期走高0.7%，3月修正為持平。華爾街日?qǐng)?bào)評(píng)論稱，美國(guó)4月個(gè)人支出月率錄得1%的增長(zhǎng)，表現(xiàn)大幅好于預(yù)期，創(chuàng)2009年8月以來最快增速，表明在美國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了開年的疲軟后正逐步改善。

　　3.上周五(5月27日)公布的一份政府報(bào)告稱，美國(guó)一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值較初值有所上修，但是仍然創(chuàng)下一年以來最小增幅，不過儲(chǔ)蓄率卻意外成為最大“亮點(diǎn)”。美國(guó)商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，第一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合年率增長(zhǎng)0.8%，為一年來最小增幅。而上個(gè)月公布的初值數(shù)據(jù)為增長(zhǎng)0.5%。

　　4.上周五(5月27日)公布的一份報(bào)告顯示，美國(guó)密西根大學(xué)5月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)終值遜于預(yù)期，但5月美國(guó)消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)終值升至2007年1月來最高水平。數(shù)據(jù)顯示，密西根大學(xué)5月美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為94.7，初值為95.8，路透調(diào)查分析師預(yù)估為95.4，4月終值為89.0。

　　后市展望

　　1.Kitco 上周五(5月27日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，散戶和專業(yè)人士在針對(duì)本周黃金是否上漲方面，仍有截然不同的看法。散戶繼續(xù)看漲，然而大多數(shù)專業(yè)人士則認(rèn)為黃金本周會(huì)進(jìn)一步走低。上周參與在線調(diào)查的普通投資者有790人，其中499人或51%認(rèn)為本周黃金仍看漲，同時(shí)278人或35%看跌;112人或14%保持中立?？礉q情緒比之前下降。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，其中9人或45%認(rèn)為下周黃金將會(huì)走弱;7人或35%認(rèn)為金價(jià)將會(huì)上漲;4人或20%保持中立。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。

　　2.ETF證券分析師Nitesh Shah表示“7月加息的預(yù)期增強(qiáng)已經(jīng)影響了情緒，短期看加息對(duì)美元是正面的，對(duì)金價(jià)則是負(fù)面的。”

　　3.ICBC標(biāo)準(zhǔn)銀行在報(bào)告中稱“黃金可能會(huì)繼續(xù)比白銀表現(xiàn)好，但現(xiàn)在抄底還為時(shí)尚早，尤其在周五將有一系列重磅數(shù)據(jù)公布的情況下，這些數(shù)據(jù)包括非農(nóng)就業(yè)，收入，失業(yè)率，服務(wù)業(yè)PMI及工廠訂單等。盡管近日實(shí)物黃金的需求有所改善，但還沒有好到令我們覺得下修已經(jīng)結(jié)束的程度?！?

　　4.MKS稱“1200美元將是一個(gè)非常重要的支撐位，其他的支撐位還有1190-1193美元、1175.80美元、1163.40美元。市場(chǎng)將繼續(xù)由美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期所主導(dǎo)，投資者將繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。因此短期內(nèi)，我們并不看好金價(jià)能快速回升。本周的焦點(diǎn)事件為周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)能較大地反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，影響著美聯(lián)儲(chǔ)加息的時(shí)間?！?

　　5.Kitco分析師Jim Wyckoff指出，此前金價(jià)觸及三個(gè)半月低點(diǎn)。黃金市場(chǎng)整體多空博弈，在多頭優(yōu)勢(shì)大幅消退后，技術(shù)面空頭開始卷土重來。Wyckoff表示，黃金市場(chǎng)處在一個(gè)長(zhǎng)達(dá)4周的下行趨勢(shì)中，上行要有突破必須要突破技術(shù)面1250美元/盎司的阻力。而下行要突破則需要跌破1200的技術(shù)面支撐。Wyckoff指出，目前金價(jià)上行阻力1225和1237美元/盎司，下行支撐1207和1200美元/盎司。

　　6.D證券在周三(6月1日)發(fā)布的商品周報(bào)報(bào)告中稱，黃金過去幾周的下跌是一種“修正”和獲利回吐，而不是什么不祥之兆。因美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)，貴金屬處于防御狀態(tài)“5月的下跌伴隨著美元的走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，應(yīng)是一次“比較強(qiáng)烈的過度下修和獲利回吐，而非徹底崩潰?！?

　　7.研究機(jī)構(gòu)ICN在周三(6月1日)發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金在1219下方交易將會(huì)有助于進(jìn)一步下跌至1205-1200區(qū)域，連同均線向負(fù)面移動(dòng)將繼續(xù)探底。ADX指標(biāo)顯示下跌動(dòng)能增強(qiáng)，我們認(rèn)為在1243.00下方交易將是短期看跌的信號(hào)。

　　周四重點(diǎn)關(guān)注：

　　19：45歐元區(qū)歐洲央行再融資利率

　　20：15美國(guó)5月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)(萬(wàn)人)

　　20：30美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)人)

　　20：35華盛頓美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ)/FED)理事鮑威爾(Jerome Powell)出席證券業(yè)及金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)的一場(chǎng)討論會(huì)。

　　23：30紐約紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)主持紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部午餐會(huì)，與Alphabet執(zhí)行董事長(zhǎng)施密特會(huì)面。