從2015年即開始傳出消息的人民幣黃金定盤價(jià)機(jī)制終于塵埃落定。13日，上海交易所發(fā)布了《關(guān)于公布上海金定價(jià)交易定價(jià)成員名單及提供參考價(jià)成員名單的通知》，宣布包括多家銀行和用金單位在內(nèi)的一份十八家機(jī)構(gòu)的名單，而此前一天，上金所發(fā)布了《關(guān)于掛牌上海金集中定價(jià)合約的通知》宣布從2016年4月19日起，掛牌上海金集中定價(jià)合約。

　　一直以來(lái)，中國(guó)黃金市場(chǎng)在定價(jià)權(quán)方面始終處于相對(duì)被動(dòng)的地位，但近年來(lái)，上金所屢推包括黃金國(guó)際板、人民幣黃金定盤價(jià)等政策，意在謀求更多定價(jià)主動(dòng)性。

　　市場(chǎng)認(rèn)為，上述舉措將有助于中國(guó)提升對(duì)黃金市場(chǎng)定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，從長(zhǎng)期來(lái)看也有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

　　南方日?qǐng)?bào)記者 陳若然

　　12家銀行共同參與上海金定價(jià)

　　據(jù)上金所此前發(fā)布的《關(guān)于掛牌上海金集中定價(jià)合約的通知》，上海金集中定價(jià)合約將自2016年4月19日起掛牌。據(jù)了解，上海金集中定價(jià)交易是指市場(chǎng)參與者在交易所平臺(tái)上，按照以價(jià)詢量、數(shù)量撮合的集中交易方式，在達(dá)到市場(chǎng)量?jī)r(jià)相對(duì)平衡后，最終形成上海金人民幣基準(zhǔn)價(jià)的交易。

　　13日，上金所公布了參與定價(jià)和參考定價(jià)的18家機(jī)構(gòu)。據(jù)公告顯示，參與上海金定價(jià)交易定價(jià)的機(jī)構(gòu)包括12家銀行，如工行、農(nóng)行、中行、建行和交行等國(guó)有大行以及浦發(fā)、平安、興業(yè)、渣打中國(guó)等中小銀行，而提供參考價(jià)的則主要是中國(guó)黃金、老鳳祥、周大福、瑞士MKS等6家用金單位。

　　據(jù)記者了解，人民幣黃金定盤價(jià)機(jī)制推出早在去年就傳出消息。去年6月25日，上海黃金交易所副總經(jīng)理沈剛就公開表示，上金所已經(jīng)為人民幣黃金定盤交易做好準(zhǔn)備，將在獲得中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后啟動(dòng)人民幣黃金定盤價(jià)，預(yù)計(jì)時(shí)間在2015年年底。

　　盡管時(shí)間有所延遲，“上海金”在今年上半年最終落地。據(jù)了解，新掛牌的上海金集中定價(jià)合約的合約代碼為SHAU，報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，交易單位1千克/手，上市初期SHAU合約的交易保證金為6%。交易時(shí)間方面，早盤的集中定價(jià)開始時(shí)間為10：15，午盤集中定價(jià)開始時(shí)間為14：15。交易所稱，將在4月18日公布“前一基準(zhǔn)價(jià)”，用以計(jì)算4月19日首場(chǎng)上海金基準(zhǔn)價(jià)的漲跌。

　　值得注意的是，公告還顯示，在上海金合約開通的兩個(gè)多月之間，即2016年4月19日至6月30日，上金所將免收上海金合約的交易手續(xù)費(fèi)。至于結(jié)算方面，上海金的成交與交易所的其它交易品種實(shí)行同一賬戶集中清算。在日終清算時(shí)，交易所依次按照競(jìng)價(jià)交易、集中定價(jià)交易、詢價(jià)交易的清算順序進(jìn)行清算。

　　助力人民幣國(guó)際化進(jìn)程

　　對(duì)于人民幣黃金定盤價(jià)機(jī)制推出，廣東南方黃金研究院院長(zhǎng)甄偉鋼對(duì)南方日?qǐng)?bào)表示，人民幣黃金定盤價(jià)的推出在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)。甄偉鋼表示，上海金的定盤價(jià)模式將和倫敦金的運(yùn)作模式相似，采用撮合性交易，原則上時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先，形式上類似做市商。他認(rèn)為，上金所此前開通黃金國(guó)際板，就是為了推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，同時(shí)爭(zhēng)取黃金市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，而人民幣定盤價(jià)機(jī)制推出后，將進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

　　而在具體的影響方面，廣東南方黃金市場(chǎng)研究院研發(fā)部主任何偉鋒認(rèn)為，人民幣定盤價(jià)將對(duì)中國(guó)黃金交易的現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)產(chǎn)生指導(dǎo)作用。何偉鋒告訴記者，從去年以來(lái)，央行就開始每月增加黃金儲(chǔ)備，而上金所此時(shí)推出人民幣定盤價(jià)，也是在增強(qiáng)政策導(dǎo)向。

　　據(jù)中國(guó)央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，3月末黃金儲(chǔ)備價(jià)值714.85億美元，比2月末的710.06億美元增加4.79億美元；3月末黃金儲(chǔ)備為5779萬(wàn)盎司。

　　“中國(guó)多年以來(lái)在黃金的消費(fèi)和生產(chǎn)方面，都在國(guó)際市場(chǎng)上處于領(lǐng)先的位置。但中國(guó)市場(chǎng)對(duì)黃金的定價(jià)權(quán)一直較弱，央行和上金所的動(dòng)作，都有助于我們更積極地爭(zhēng)取黃金定價(jià)權(quán)。去年以來(lái)推出的黃金國(guó)際板交易量并沒有達(dá)到預(yù)期效果，此次人民幣定價(jià)機(jī)制的推出，可能直接影響成交，效果可能更加顯著?！焙蝹ヤh表示。

　　■連線

　　廣東黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛：

　　將有助于中國(guó)擺脫“影子市場(chǎng)”地位

　　廣東黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛表示，一直以來(lái)，中國(guó)黃金市場(chǎng)都處于跟隨地位，以國(guó)際市場(chǎng)定盤價(jià)參考變動(dòng)，如果國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)突然大漲或者大跌，那么短期內(nèi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能就存在兩三塊錢的差價(jià)，在沒有統(tǒng)一的人民幣黃金定盤價(jià)的情況下，市場(chǎng)流動(dòng)性可能短期內(nèi)出現(xiàn)問(wèn)題。而人民幣黃金定盤價(jià)推出后，將可以協(xié)助潤(rùn)滑市場(chǎng)，引導(dǎo)做市，有助于中國(guó)擺脫在國(guó)際黃金市場(chǎng)中的“影子市場(chǎng)”地位。不過(guò)，具體將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生多大的影響，還要看今后在實(shí)施當(dāng)中的細(xì)則制定和實(shí)際執(zhí)行情況。

　　朱志剛說(shuō)，另一方面，作為全球黃金的生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，人民幣定盤價(jià)推出后，我國(guó)在爭(zhēng)取黃金定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的道路上將取得更多進(jìn)展，也將有利于我國(guó)黃金市場(chǎng)的健康發(fā)展；對(duì)于普通的黃金消費(fèi)者和投資者來(lái)說(shuō)，更加能夠反映國(guó)內(nèi)黃金消費(fèi)和投資市場(chǎng)需求的價(jià)格，也將是一個(gè)更加公平和穩(wěn)定的市場(chǎng)價(jià)格。

　　■名詞解釋

　　黃金定盤價(jià)

　　定盤價(jià)是一種報(bào)價(jià)方式， 在這種方式下，交易將被分為若干個(gè)時(shí)段，在每個(gè)時(shí)段中所有交易者的報(bào)價(jià)按照買入賣出做高低排序，由交易系統(tǒng)取交易量最大的一個(gè)價(jià)位做為成交價(jià)位。定盤價(jià)區(qū)別于連續(xù)報(bào)價(jià)交易，而與集合競(jìng)價(jià)較為類似。

　　中國(guó)黃金定盤價(jià)將源于上海黃金交易所的1千克合約，而上海黃金交易所將會(huì)作為主要交易平臺(tái)。指標(biāo)定盤的報(bào)價(jià)單位是人民幣/克，每日進(jìn)行兩次定價(jià)，基于每個(gè)交易時(shí)段開始交易幾分鐘內(nèi)的報(bào)價(jià)。 倫敦金的定盤價(jià)機(jī)制誕生于1919年9月，在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，倫敦黃金市場(chǎng)的黃金價(jià)格就由匯豐銀行、德意志銀行、巴克萊銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行五家銀行進(jìn)行定價(jià)。其中定盤價(jià)由上述五家銀行之間通過(guò)電話溝通進(jìn)行，價(jià)格則由每日兩次的競(jìng)價(jià)得出。2014年11月，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)任命倫敦洲際交易所(ICE)名下的洲際交易所基準(zhǔn)管理機(jī)構(gòu)(IBA)被確定為新黃金定盤價(jià)的管理人。2015年，中國(guó)銀行成為亞洲首家直接參與倫敦金定價(jià)的銀行。