美國COMEX黃金12月期貨價(jià)格周三(11月18日)收盤上漲0.10美元，或0.01%，報(bào)1068.70美元/盎司。

　　美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議紀(jì)要周三出爐，但最終并未給多空任何新的強(qiáng)烈信號(hào)。黃金最終仍然是受到加息預(yù)期壓力繼續(xù)下滑。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期受到良好的10月非農(nóng)就業(yè)支持大幅升溫。這讓黃金難以翻身。最近五個(gè)交易日內(nèi)黃金已經(jīng)三次刷新了五年半低位水平，周三再度將五年半低位刷新至1064.84美元/盎司。

　　日內(nèi)公布的美國房地產(chǎn)市場數(shù)據(jù)信號(hào)良莠不齊。美國新屋開工驟降至7個(gè)月低位，而抵押貸款申請(qǐng)活動(dòng)則意外走高。美國房地產(chǎn)市場近期盡管釋放了一些支持經(jīng)濟(jì)的火熱信號(hào)，但同時(shí)也伴隨著一些不利信號(hào)，顯示房地產(chǎn)復(fù)蘇仍不穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長支持有限。

　　國際現(xiàn)貨黃金周三開于1071.70，最高觸及1075.31，最低下探1064.84，收于1070.60，上漲0.60美元，漲幅0.06%。

　　基本面利好因素：

　　1.芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯在周四表示，“聯(lián)儲(chǔ)接近但并未完全實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，過早將貨幣政策正?；拇鷥r(jià)高昂;需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時(shí)間后美國通脹才會(huì)持續(xù)攀升，預(yù)計(jì)2018年底通脹率僅略低于2%;首次升息后將需評(píng)估“許多因素”，因升息將令達(dá)到2%通脹目標(biāo)更加困難。

　　2.據(jù)周五公布的一份政府報(bào)告顯示，由于消費(fèi)者將汽油價(jià)格降低所省下的錢存了起來，美國10月零售銷售僅錄得小幅增長，且不及市場預(yù)期。美國民眾仍然謹(jǐn)慎消費(fèi)，進(jìn)而無助于通脹的回升，這對(duì)于希望看到通脹走高的美聯(lián)儲(chǔ)來說，無疑等于被澆了一盆冷水。美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月零售銷售月率增長0.1%，預(yù)期增長0.3%，前值修正為持平。

　　3.據(jù)11月13日的一份政府報(bào)告稱，美國10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)意外下跌，連續(xù)兩個(gè)月走低，主要受到食品和新款輕型卡車成本下降所拖累。美國勞工部(DOL)周五(11月13日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月PPI月率下跌0.4%，預(yù)期增長0.2%，前值下跌0.5%。

　　4.法國巴黎上周五晚間發(fā)生的暴恐事件造成132人喪生，法國民眾情緒依然緊張。周一全球避險(xiǎn)情緒相對(duì)升溫，黃金得到一定買盤。

　　5.美國10月新屋開工年化月率意外驟跌，主要受到公寓建設(shè)的暴跌所拖累。今天的報(bào)告暗示，美國的房地產(chǎn)市場復(fù)蘇仍然斷斷續(xù)續(xù)的。美國商務(wù)部(DOC)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月新屋開工年化月率下跌11%至106萬戶，為今年3月以來最低，預(yù)期下跌3.8%，前值增長6.5%。

　　基本面利空因素：

　　1.美國10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，預(yù)期增加18.0萬人，前值增加14.2萬人;美國10月份失業(yè)率為5%，創(chuàng)2008年4月來最低，預(yù)期為5.1%，前值為5.1%。美國勞工部還將9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加13.7萬人。

　　2.美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫11月4日稱，12月加息或是合適之舉。她指出，F(xiàn)OMC認(rèn)為12月加息或是合適之舉，將關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù);若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持加息，12月將是作出決定的一次會(huì)議。

　　3.紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(Willii amDudley)11月12日表示，盡管就業(yè)市場仍存在閑置狀況，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)或需要盡快啟動(dòng)2006年以來的首次加息，等待通脹攀升過久加劇經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.紐約聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)依然萎縮，連續(xù)四個(gè)月處于該態(tài)勢，不過指數(shù)卻創(chuàng)業(yè)今年7月以來最高。

　　5.美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾(Stanley Fischer)11月12日晚間表示，隨著強(qiáng)勢美元和能源價(jià)格低迷引起的壓力減退，美國通脹明年應(yīng)會(huì)反彈。他并稱部分由于升息推遲，美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況還不錯(cuò)。費(fèi)希爾表示，推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的。費(fèi)希爾指出，通脹率一直遠(yuǎn)低于目標(biāo)，強(qiáng)勢美元在這方面造成了很大影響。美聯(lián)儲(chǔ)模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　6.里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克周四發(fā)表講話，萊克與墨西哥央行副行長Manuel Sanchez參加卡托研究所第33屆年度貨幣會(huì)議“反思貨幣政策”，參與主題為“貨幣政策的可為與不可為”的小組討論。他在討論中表示，近期數(shù)據(jù)表明通脹并沒有永久性地偏離美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。他認(rèn)為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨(dú)特能力。

　　7.美聯(lián)儲(chǔ)10月29日凌晨公布利率決議，維持利率不變，并未加息。但美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明中對(duì)市場動(dòng)蕩以及國際不確定因素的擔(dān)憂出現(xiàn)緩解跡象。同時(shí)保留了12月加息的可能性，聲明公布后，聯(lián)邦利率期貨數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息概率出現(xiàn)回升。

　　8.據(jù)上周四的一份政府報(bào)告稱，美國11月份第一周的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持平，暗示雇主們對(duì)于招聘活動(dòng)有更健康態(tài)度的同時(shí)還在裁員的問題上保持不變。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國11月7日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持平于27.6萬。

　　9.美國勞工部(DOL)周二(11月17日)公布的數(shù)據(jù)，美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)三個(gè)月來首次出現(xiàn)攀升，這也加劇了市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)(FED)12月加息的預(yù)期。勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，10月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長0.2%，市場預(yù)期增長0.1%。同時(shí)，核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)連續(xù)第二個(gè)月上漲0.2%。

　　10.美聯(lián)儲(chǔ)FOMC今日公布的10月會(huì)議紀(jì)要并沒有加大12月加息的預(yù)期，但12月加息仍然保持很高可能性，不過因10月會(huì)議是在美國10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐前進(jìn)行的。所以10月良好的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加值實(shí)際上符合10月會(huì)議上大部分官員的樂觀預(yù)期。這為12月美聯(lián)儲(chǔ)加息提供了支撐，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員目前的加息決心應(yīng)該至少比10月會(huì)議上要更加堅(jiān)定，

　　前景展望：

　　1.Kitco上周五公布了對(duì)華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調(diào)查結(jié)果，黃金上周連續(xù)第四周收跌，大宗投資者繼續(xù)保持悲觀。結(jié)果顯示僅有31%大眾投資者看多本周黃金價(jià)格，56%的大眾投資者看空本周金價(jià)。專家則大部分預(yù)期黃金會(huì)實(shí)現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整反彈，在14位市場分析人士中，8位專家對(duì)本周黃金持看多觀點(diǎn)，4位認(rèn)為本周金價(jià)將會(huì)走低。

　　2.現(xiàn)貨黃金跌勢不止，彭博技術(shù)分析師Sejul Gokal周三在最新的分析中指出，黃金短線呈現(xiàn)超賣，但是在1045/32前無強(qiáng)力支撐。Gokal在分析中稱，“黃金短線呈現(xiàn)超賣，9日相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)周二張濤揮12左右，這也是7月以來的最低水平。日內(nèi)歐市盤中，動(dòng)能明顯超賣。黃金走勢符合6月中旬至7月下旬的跌勢，100%延伸線所在的1063位置目前提供支持?！?

　　3.匯豐銀行把周二黃金的下跌歸咎于美元走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。匯豐銀行分析師表示，“我們預(yù)期低金價(jià)將復(fù)蘇金幣和金條的需求。這應(yīng)該會(huì)擴(kuò)展到新興市場。低金價(jià)將引發(fā)更大的需求，但這可能需要時(shí)間才能提升金價(jià)。”

　　4.瑞士MKS金融集團(tuán)在周三的報(bào)告中表示，盡管金價(jià)再創(chuàng)五年半新低，亞洲(特別是中國)購買興趣并沒有周二那么強(qiáng)勁。對(duì)于中國買家，MKS在報(bào)告中表示，“他們的興趣明顯低于本周早些時(shí)候，盡管金價(jià)更低。這反映在上海黃金交易所溢價(jià)降至3.50-4.00水平附近。”

　　5.澳新銀行(ANZ)分析師Victor Thianpiriya表示，“我們?cè)谶^去幾天看到黃金上漲，但膝跳反應(yīng)并未能持續(xù)。最重要的因素是美元上漲和美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期?！?

　　6.三菱集團(tuán)(Mitsubishi)指出，“隨著歐洲央行在數(shù)周后的12月宣布擴(kuò)大QE，這將推動(dòng)美元兌歐元和其他貨幣上漲，而市場也預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在12月中旬加息，黃金將面臨更大的阻力。我們認(rèn)為，黃金將最終守穩(wěn)1000美元大關(guān)，實(shí)物需求將在該水平涌現(xiàn)。盡管如此，黃金測試支撐可能產(chǎn)生一系列更低的低點(diǎn)。我們認(rèn)為黃金近期的支撐位于1045水平，這里是黃金2010年經(jīng)歷的一個(gè)技術(shù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?

　　7.花旗(Citi)研究在周二在報(bào)告中表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入貨幣緊縮周期，美元將成為黃金的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)。

　　周四關(guān)注：

　　21:30 美國上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人)(至1114)

　　20:30 歐洲央行公布10月政策會(huì)議的會(huì)議記錄