美聯(lián)儲加息放緩 金價短期“柳暗花明”
- 發(fā)布時間:2015-08-24 07:00:18 來源:南方日報 責(zé)任編輯:畢曉娟
上周,不僅僅股市投資者心跳加速,黃金市場的投資人也經(jīng)歷了并不平靜的一周。上周五,國際現(xiàn)貨金強(qiáng)勢飆高至1160.30美元/盎司,晚間倫敦金銀市場協(xié)會現(xiàn)貨黃金周五午盤定盤價為1156.50美元/盎司。
黃金價格之所以實(shí)現(xiàn)“小翻身”,與上周三美聯(lián)儲出乎市場意料地在會議紀(jì)要中流露出偏向“鴿派”的信息相關(guān)。市場認(rèn)為,會議紀(jì)要削弱了美聯(lián)儲9月升息的預(yù)期。同時,上周全球股市大跌,朝韓局勢緊張,也助推黃金短線上漲。
不過,未來金價走勢尚不分明。部分機(jī)構(gòu)因美聯(lián)儲會議紀(jì)要而調(diào)整了短期金價走勢預(yù)期,但仍有部分意見認(rèn)為,黃金在短期依舊有一波下跌,投資者未可輕動
金價上漲演繹“小翻身”
上周,不僅僅股市投資者心跳加速,黃金市場的投資人也經(jīng)歷了并不平靜的一周。上周五,國際現(xiàn)貨金強(qiáng)勢飆高至1160.30美元/盎司,周中還一度升至1168.40美元/盎司,相比于周初,黃金價格在一周之內(nèi)實(shí)現(xiàn)了飆升,也讓不少看跌黃金的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而松動口風(fēng),修正預(yù)期。
事實(shí)上,回顧全周,金價可謂完成了一次小翻身。從開周的1113.70美元/盎司,上周美聯(lián)儲出乎市場意料的在會議紀(jì)要中流露出偏向“鴿派”的信息,一方面削弱了美聯(lián)儲9月升息的預(yù)期,也連帶減少了黃金市場的沖高壓力。
19日,聯(lián)邦公開市場委員會發(fā)布的7月28日至29日會議紀(jì)要顯示,只有一名美聯(lián)儲決策者在7月28日—29日會議上準(zhǔn)備投票支持加息,而其他部分決策者“認(rèn)為已達(dá)到或有信心將很快達(dá)到可以開始上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的經(jīng)濟(jì)狀況”。紀(jì)要顯示,美聯(lián)儲官員上月表示,盡管加息條件臨近,但他們認(rèn)為就業(yè)市場“愈合”存在更多空間,且對于通脹向目標(biāo)位回升需要更多信心。
而美聯(lián)儲加息概率和時點(diǎn)預(yù)期的變化也引發(fā)了一系列的連鎖反應(yīng)。美元指數(shù)周三紐約尾盤重挫0.7%,歐元/美元上漲逾1%,報1.1124。
另一方面,美國經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)同樣不及預(yù)期。美國上周公布7月CPI數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)月CPI環(huán)比增0.1%低于預(yù)期;核心CPI增長0.1%,為2014年12月以來最低水平。
除了美聯(lián)儲加息預(yù)期的調(diào)整導(dǎo)致的黃金做多動力提升,全球股市的動蕩也助力金價避險作用凸顯。中國股市上周震蕩下跌,滬指全周跌11.54%,深成指跌11.48%;香港恒生指數(shù)本周累計下跌6.59%,為自2011年以來最大一周跌幅。歐洲股市亦受到重創(chuàng),歐洲泛歐績優(yōu)300指數(shù)暴跌3.1%,錄得2014年10月份以來最大單日跌幅。
而19日后,美國股市也迎來大跌,道指周五收盤報16464.82點(diǎn),當(dāng)周累計下跌5.8%;納指收報4709.62點(diǎn),累計下跌6.8%;標(biāo)普500指數(shù)收報1971.95點(diǎn),累計下跌5.1%,為2011年9月來最大周度跌幅。
此外,上周朝韓局勢緊張,朝鮮官方媒體朝中社上周五報道稱,朝鮮領(lǐng)導(dǎo)人金正恩主持召開朝鮮勞動黨中央軍事委員會緊急擴(kuò)大會議,宣布朝韓邊境地區(qū)進(jìn)入準(zhǔn)戰(zhàn)爭狀態(tài),也在一定程度上助推了黃金的上漲。
加息預(yù)期時點(diǎn)或延遲至12月
在諸多利好助推下,金價似乎走過了山重水復(fù),將迎來柳暗花明。機(jī)構(gòu)此前一致唱空金價,現(xiàn)在似乎也開始有了一些更為樂觀的預(yù)期。匯豐銀行表示,預(yù)計今年年末黃金價格將上漲10%,至1225美元/盎司左右,匯豐數(shù)據(jù)顯示,過去四次美聯(lián)儲升息后,金價往往都會上漲,而非下跌。
蘇格蘭皇家銀行的數(shù)據(jù)則顯示,從期貨市場的情況看,美聯(lián)儲7月FOMC會議紀(jì)要公布之后,押注美聯(lián)儲9月加息的人數(shù)出現(xiàn)了大幅下降。蘇格蘭皇家銀行分析師表示,根據(jù)計算,目前期貨市場押注美聯(lián)儲9月加息的投資者已經(jīng)降至36%,而在會議紀(jì)要公布之前,這個數(shù)字還是45%。
蘇格蘭皇家銀行分析師還表示,目前12月會議上加息的幾率下降至85%,紀(jì)要公布前投資者曾經(jīng)押注不管9月是否加息,12月會議100%會加息。
法國巴黎銀行認(rèn)為,會議記錄嚴(yán)重破壞了9月美聯(lián)儲加息的可能性。巴黎銀行認(rèn)為,就業(yè)市場接近或非常接近可判斷加息的條件,但對于通脹前景并不具備充分信心。
巴黎銀行認(rèn)為,9月加息的概率頂多只有10—20%,認(rèn)為更大概率上將12月加息。
不過,也有機(jī)構(gòu)仍然認(rèn)為,黃金短期還將有一波下跌,投資者未可輕動。凱投宏觀報告指出,黃金價格受阻1155水平,因此短期可能還有一次下跌。盡管上周黃金上漲給市場帶來了新的樂觀情緒,但目前判斷黃金價格觸底還為時過早,因?yàn)槊缆?lián)儲有可能會在9月開始加息。凱投宏觀認(rèn)為,金價可能跌至850美元/盎司,但在當(dāng)前價格下方金價可能獲得較強(qiáng)支撐,并且在年底時甚至達(dá)到1200美元/盎司,長期看,在市場消化了美聯(lián)儲升息帶來的影響之后,金價最終會上漲。
廣東省南方黃金研究院分析師何偉鋒也對南方日報表示,金價深入超賣之后,未來或有一波回落,未來又較大可能回調(diào)至1130美元/盎司,短期內(nèi)金價波動區(qū)間在1100到1180美元/盎司之間。
盡管短期有回調(diào)可能,何偉鋒表示,金價在中長期依舊可以看多,現(xiàn)下壓制金價的主要因素是美聯(lián)儲的加息預(yù)期,但加息之后,利空已然釋放的差不多了,金價做多力量或?qū)⑸仙?/p>
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