與基于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)資金管理和具體項(xiàng)目籌資等的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品成功案例相比，黃金市場(chǎng)可能是互聯(lián)網(wǎng)金融下一個(gè)規(guī)模性增長市場(chǎng)。說到這里，大家可能會(huì)有疑問，黃金市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融似乎沒有太大的關(guān)聯(lián)度，但我要說的是，互聯(lián)網(wǎng)金融真正的創(chuàng)新和服務(wù)來源，是基于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的產(chǎn)品模式，這種服務(wù)類創(chuàng)新并不代表能夠超越金融的本質(zhì)，與金融越是貼近的產(chǎn)品，才越有可能做成互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，黃金就是其中最具潛力的行業(yè)。

　　舉例來說，余額寶、P2P網(wǎng)貸、第三方支付等，都是“搶了”銀行的一部分生意，而眾籌，尤其是股權(quán)眾籌，實(shí)際上是在分流風(fēng)險(xiǎn)投資等市場(chǎng)的資金。這說明互聯(lián)網(wǎng)金融依然是基于金融服務(wù)的，也就是說，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的空間，最終還是取決于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在金融市場(chǎng)是否有足夠的地位和影響力。最直接地來講，要想創(chuàng)造一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品且使其很快適應(yīng)市場(chǎng)，就得思考銀行業(yè)務(wù)里面，還有哪些可以被互聯(lián)網(wǎng)金融深度“替代”或“瓜分”。

　　在2014年中國工商銀行年報(bào)當(dāng)中，超過30次提到“貴金屬”，超過10次提到“黃金”。年報(bào)中說，工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)在市場(chǎng)振蕩下行的環(huán)境下，通過積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，貴金屬融資融貨等新業(yè)務(wù)規(guī)模增長依然超過50%；僅工商銀行一家，全年貴金屬業(yè)務(wù)交易額1.03萬億元，代理上海黃金交易所清算量3437億元。雖然年報(bào)中沒有詳細(xì)公布關(guān)于黃金業(yè)務(wù)的盈利數(shù)據(jù)，但其中連續(xù)提到個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，以及對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)的收入，其增長主要是依靠銷售理財(cái)產(chǎn)品和貴金屬業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)；其他業(yè)務(wù)收入增加91.44億元，主要是受保費(fèi)收入、經(jīng)營租賃和貴金屬租賃收入增加帶動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)完全可以在銀行如火如荼的黃金業(yè)務(wù)中分一杯羹，因?yàn)闆]有任何一條法律明確規(guī)定黃金業(yè)務(wù)只有銀行才能做。

　　各銀行對(duì)以黃金為主的貴金屬業(yè)務(wù)的重視，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可能還沒有深度接觸或感受到，但普通老百姓是很有體會(huì)的，幾乎每一個(gè)銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)都會(huì)有“黃金展柜”和各類宣傳資料；大部分銀行網(wǎng)銀當(dāng)中，都可以看到與黃金相關(guān)的各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)。但在銀行力推黃金業(yè)務(wù)的背后，至今并不能滿足老百姓諸多個(gè)性化需求。尤其是近幾年來，隨著黃金首飾等市場(chǎng)銷售數(shù)據(jù)的飆升（近5年黃金首飾平均消費(fèi)增速超15%，去年中國黃金首飾市場(chǎng)銷售額超過3600億元，占我國珠寶零售總額的近80%），整個(gè)黃金實(shí)體產(chǎn)業(yè)對(duì)黃金租賃、借貸、回購、生息等需求更加明顯，這類業(yè)務(wù)由于存量非常高，并未受到黃金價(jià)格疲軟及投資性需求下滑的影響，但銀行幾乎壟斷了黃金市場(chǎng)所有衍生的金融業(yè)務(wù)（幾乎沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手）。除了創(chuàng)新越來越多的黃金金融業(yè)務(wù)，黃金首飾和投資性需求市場(chǎng)也不得不向“互聯(lián)網(wǎng)”轉(zhuǎn)型。

　　由于黃金首飾價(jià)值較高，之前網(wǎng)購市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)緩慢，截至目前，黃金首飾網(wǎng)絡(luò)銷售占整個(gè)銷售的比例還不足3%。但自2013年開始，隨著黃金首飾垂直網(wǎng)店的陸續(xù)出現(xiàn)，消費(fèi)者開始接受黃金珠寶的網(wǎng)購模式。2013年在天貓整個(gè)黃金珠寶類網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)當(dāng)中，黃金首飾無論從銷售金額還是消費(fèi)人次方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于鉆石、貴重寶石、翡翠、鉑金首飾等，全年通過天貓銷售的黃金首飾金額超過10億元（占整個(gè)天貓珠寶首飾銷售額的56%），消費(fèi)人次超過70萬人（占整個(gè)天貓珠寶首飾消費(fèi)人次的55%），平均客單超過1000元。北京菜百黃金2014年第一次試水網(wǎng)絡(luò)銷售，僅“雙11”當(dāng)天就銷售了600萬元。

　　基于黃金產(chǎn)業(yè)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)

　　黃金的流動(dòng)性決定了其特殊的商品地位，黃金本身就是“錢”，如果能將黃金業(yè)務(wù)跟互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合起來，其發(fā)展空間和業(yè)務(wù)拓展速度都會(huì)有意想不到的結(jié)果。也正是中國黃金消費(fèi)、投資市場(chǎng)進(jìn)入規(guī)模性發(fā)展的最近兩年，市場(chǎng)開始涌現(xiàn)出諸多基于黃金產(chǎn)業(yè)服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的創(chuàng)始人或管理者大多都來自傳統(tǒng)黃金企業(yè)，深知其背后的空間和服務(wù)“盲點(diǎn)”，最典型的黃金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有“黃金錢包”、“存金寶”、“金管家”、“金生寶”等，它們不僅在逐步打通黃金產(chǎn)業(yè)各類端口，也將互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財(cái)概念囊括其中。

　　“黃金錢包”A輪已獲得軟銀近千萬美元投資，用戶數(shù)已超5萬，其中基于實(shí)物金流轉(zhuǎn)，及線下產(chǎn)業(yè)整合、黃金租賃、借貸等的“箱底金”業(yè)務(wù)目前7日年化收益率6.8%（遠(yuǎn)高于市場(chǎng)同類“余額寶”等貨幣基金的收益率），且自上市以來均保持這樣一個(gè)收益率。“金管家”已獲得超過500萬的天使投資（正籌備A輪），除了“存金生利息”等基于實(shí)物黃金線下流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)之外，“金管家”還與黃金生產(chǎn)加工及店面企業(yè)聯(lián)合，在黃金產(chǎn)品銷售、運(yùn)保，黃金首飾免費(fèi)戴等方面做了創(chuàng)新，為了滿足中國大媽等對(duì)黃金的保值需求，還針對(duì)金價(jià)下跌引入保險(xiǎn)制度。這類基于黃金市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品雖然有很多還處在嘗試階段，但足以看到整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)基于黃金的互聯(lián)網(wǎng)金融有了非常明確的認(rèn)識(shí)和追逐，大資本的介入也正是因?yàn)槠溟_始關(guān)注黃金市場(chǎng)的巨大空間。

　　“存金寶”是由螞蟻金服旗下支付寶公司與博時(shí)基金共同打造的黃金存取服務(wù)，買入存金寶即購買了由博時(shí)基金直銷的博時(shí)黃金基金（ETF）的I類份額?！敖鹕鷮殹鳖愃朴邳S金行業(yè)的“余額寶”，投向基于黃金T+D和貨基組合（20%的資金做黃金杠桿投資，80%買貨幣基金），貨基每天的利息再折算成黃金克數(shù)存入到金生寶賬戶。這兩個(gè)產(chǎn)品主要基于黃金的金融專業(yè)投資屬性，創(chuàng)新性一般，風(fēng)控更容易，但競(jìng)爭(zhēng)力也相對(duì)較小，屬于中規(guī)中矩的黃金類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

　　基于黃金市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融目前還只是起步階段，除了傳統(tǒng)金店品牌開始做網(wǎng)絡(luò)銷售和預(yù)售生息等產(chǎn)品外，“黃金錢包”、“金管家”等純粹的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也逐步開始占領(lǐng)市場(chǎng)。目前所能看到的是，傳統(tǒng)金店做網(wǎng)絡(luò)銷售的方式成本更低，暫時(shí)看效果也比較明顯，但長遠(yuǎn)來說用戶體驗(yàn)和增值服務(wù)欠佳，如沒有更好的創(chuàng)新和更知名的品牌來支撐，未來面臨的壓力會(huì)非常大。純粹以互聯(lián)網(wǎng)金融的方式起步的“黃金錢包”、“金管家”等，前期面臨的挑戰(zhàn)也很大，一方面需要巨大的成本投入和線下整合，另一方面需要更多的專業(yè)性推廣，畢竟對(duì)黃金的“消費(fèi)”是理性消費(fèi)，并非激情消費(fèi)，大部分情況下用戶要考慮“保值增值”，是典型的金融服務(wù)范疇，但其優(yōu)勢(shì)也源自“互聯(lián)網(wǎng)”三個(gè)字，這讓未來充滿無限可能。

　　另外需要關(guān)注的是類似于國美集團(tuán)這樣的企業(yè)跨界到黃金市場(chǎng)的一種新型模式。國美旗下“多邊金都”基于國美、大中電器等門店，以及國美在線等電商平臺(tái)推出的黃金券、金生金、存金戴、黃金回購等業(yè)務(wù)，更具黃金產(chǎn)品服務(wù)的綜合性，尤其是在周大福、老鳳祥等近年來在資本市場(chǎng)大獲成功，以及諸如“金一文化”等小型黃金制品銷售企業(yè)上市以來在資本市場(chǎng)持續(xù)規(guī)模性融資之后，國美作為具備更多轉(zhuǎn)型潛力和資本動(dòng)力的企業(yè)，向“多邊金都”持續(xù)投入巨資值得市場(chǎng)關(guān)注，或許國美集團(tuán)未來的新概念和新亮點(diǎn)就是“多邊金都”。

　　激活中國民間超5000噸黃金儲(chǔ)量

　　黃金的互聯(lián)網(wǎng)金融如何做，我僅舉一例。目前黃金加工企業(yè)向銀行租借黃金，平均年利率超過15%（銀行穩(wěn)賺不賠），但中國市場(chǎng)上有超過5000噸的散戶存量黃金正在“閑置”，如果有機(jī)構(gòu)可以將這部分“散金”集中起來，以10%的利率租借給黃金產(chǎn)業(yè)鏈上的一些企業(yè)，對(duì)長期持有黃金的散戶來說，至少可以獲得接近10%的出借利率，而用金企業(yè)可以獲得成本更低的原料金。按照中國目前的黃金加工和消費(fèi)量，每年僅此類業(yè)務(wù)空間就接近1000噸（2200億元），僅此一項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤空間就超200億元。目前的情況是，數(shù)百萬實(shí)物黃金持有者，以及上億的黃金首飾消費(fèi)人群因?yàn)槿狈υ鲋登溃弧伴e置”起來的黃金除了要承受價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，無任何收益，并且為了安全考慮，更多的黃金持有者將黃金寄存在銀行，銀行不僅不給利息，還要收保管費(fèi)。

　　國家一直在激活民間存量資金，以支持投資和消費(fèi)，完成中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型，如果能夠激活中國民間超過5000噸的黃金儲(chǔ)量，上萬億元資金將被激活，并且將大大促進(jìn)給國家貢獻(xiàn)了諸多稅收的黃金首飾產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)市場(chǎng)，從而解決就業(yè)等問題。

　　黃金所能承載的互聯(lián)網(wǎng)金融空間到底有多大，持續(xù)性到底有多強(qiáng)，這一點(diǎn)我暫時(shí)還沒法回答，但需要注意的是，中國有上千家不同層次的銀行，其中超過80%把黃金業(yè)務(wù)當(dāng)作理財(cái)服務(wù)中的品牌業(yè)務(wù)來推；中國黃金實(shí)物、首飾及加工企業(yè)超過萬家，2014年中國生產(chǎn)黃金452噸，另外來自香港的黃金凈進(jìn)口量813.7噸（進(jìn)口量全球第一）；在中國，黃金投資者是僅次于股票投資人數(shù)的投資人群（規(guī)模超3000萬人）。中國正面臨消費(fèi)升級(jí)，當(dāng)大部分人擁有了房子、車子的時(shí)候，對(duì)黃金等產(chǎn)品的需求會(huì)持續(xù)上升。國際市場(chǎng)人均擁有黃金超過20克，而中國目前還不到5克；歐美市場(chǎng)人均擁有黃金首飾超過3件，中國卻不到1件。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融”一旦啟程，就不可能只有簡(jiǎn)單的P2P和眾籌等，互聯(lián)網(wǎng)金融的細(xì)分，首先肯定開始于與金融相關(guān)的行業(yè)，尤其是與大眾消費(fèi)，以及投資理財(cái)更相近的黃金等市場(chǎng)，將可能是互聯(lián)網(wǎng)金融下一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)，由于產(chǎn)業(yè)認(rèn)知和行業(yè)知識(shí)壁壘較高，前期進(jìn)入者會(huì)獲得更大的優(yōu)勢(shì)，在這個(gè)千億級(jí)市場(chǎng)，未來出現(xiàn)幾個(gè)百億級(jí)市值公司也并非稀奇之事。