盡管近年來(lái)經(jīng)歷數(shù)輪整頓，貴金屬投資行業(yè)從業(yè)者違規(guī)行為至今依然頻繁發(fā)生著。記者從廣東省貴金屬投融資協(xié)會(huì)了解到，在所有的糾紛案例中，代客理財(cái)、喊單占據(jù)了投資糾紛的絕大多數(shù)，占比八成以上。

　　所謂代客理財(cái)，即投資者將自己的交易賬號(hào)、密碼都交給業(yè)務(wù)人員，由其全權(quán)代理交易。對(duì)于貴金屬市場(chǎng)不熟悉的情況下，不少投資者會(huì)選擇將“大權(quán)”交給從業(yè)人員。據(jù)記者了解，很多投資者是在熟人、從業(yè)人員或“專家”一步一步的誘導(dǎo)下而同意將賬號(hào)、密碼交由對(duì)方去操作的。

　　據(jù)網(wǎng)友爆料，他經(jīng)朋友認(rèn)識(shí)貴金屬?gòu)臉I(yè)人員武某，在武某的反復(fù)推銷下開(kāi)戶，開(kāi)始做現(xiàn)貨白銀交易，入金5萬(wàn)元，準(zhǔn)備做非農(nóng)行情，并在QQ上和武某約定如何分成和虧損分擔(dān)，有投資者默認(rèn)的情況下，武某代其操盤。隨后，武某出現(xiàn)在一日內(nèi)頻繁交易十次的情況，僅手續(xù)費(fèi)就達(dá)5000多元，占本金的10%。并滿倉(cāng)操作、2天內(nèi)虧掉80%。數(shù)日之內(nèi)，累計(jì)虧損了4萬(wàn)元。

　　另一頻繁出現(xiàn)的糾紛緣由是“喊單”，即從業(yè)人員指導(dǎo)投資者在某一時(shí)間、點(diǎn)位和倉(cāng)位下單。2015年8月，市民林先生在廣東某貴金屬經(jīng)營(yíng)公司開(kāi)設(shè)了貴金屬交易賬戶，想在交易平臺(tái)進(jìn)行白銀現(xiàn)貨交易。在公司業(yè)務(wù)人員殷勤提供的投資咨詢指導(dǎo)，在對(duì)業(yè)務(wù)并不足夠了解的情況下，出于信任，林先生做了風(fēng)險(xiǎn)較高的滿倉(cāng)操作。短短三個(gè)月之間，林先生陸續(xù)虧損達(dá)15萬(wàn)元。

　　林先生表示，在整個(gè)過(guò)程中，業(yè)務(wù)人員并未向他解釋投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有對(duì)交易價(jià)格漲跌、市場(chǎng)走勢(shì)等給出準(zhǔn)確的判斷。盡管最終在多方協(xié)調(diào)下，林先生拿到了一些補(bǔ)償，但輕信投資建議也讓林先生著實(shí)吃了虧。

　　記者從省貴金屬投融資協(xié)會(huì)了解到，許多前來(lái)投訴的投資者根本不了解貴金屬交易市場(chǎng)，或者有一定的交易經(jīng)驗(yàn)，但并沒(méi)有實(shí)際操作的經(jīng)驗(yàn)。在高杠桿屬性、瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)中，很難承受短時(shí)間大幅度的虧損。

　　另一方面，仍難免有貴金屬平臺(tái)和會(huì)員單位過(guò)度營(yíng)銷，通過(guò)“成功案例”引導(dǎo)投資者進(jìn)行投資。記者在某交易平臺(tái)會(huì)員公司的網(wǎng)站上看到，就在3月10日，公司才更新了一篇“客戶案例”，案例中稱，對(duì)電腦“一竅不通”的60歲的退休工人張先生，從零開(kāi)始，在某咨詢顧問(wèn)的帶領(lǐng)下，半小時(shí)就熟悉了貴金屬線上交易的步驟，并能夠每天抽空下單操作。更有大量家庭主婦、全職媽媽、上班族抽空交易而輕松獲得收益的案例，為貴金屬投資交易罩上了一層“輕松、時(shí)間彈性、來(lái)錢快”的誘人光環(huán)。

　　“貴金屬投資對(duì)投資人的要求有時(shí)候甚至跟錢多少?zèng)]關(guān)系，投資者要有投資經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)、還要有精力和時(shí)間?！睆V東省貴金屬投融資協(xié)會(huì)調(diào)解中心副秘書長(zhǎng)王志堅(jiān)告訴記者，貴金屬投資交易事實(shí)上相對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)更大，不僅僅對(duì)投資者有資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力有要求，更要求投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力很強(qiáng)、投資者要有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，更重要的是對(duì)市場(chǎng)要一直保持高度關(guān)注。和股票不一樣，貴金屬投資的風(fēng)險(xiǎn)可能一眨眼之間釋放，機(jī)會(huì)沒(méi)把握好就會(huì)造成實(shí)打?qū)嵉奶潛p。

　　警惕從業(yè)人士推銷誤導(dǎo)

　　貴金屬投資領(lǐng)域的糾紛從何而來(lái)？一方面，是因?yàn)橘F金屬投資采取保證金交易，具有高杠桿屬性，有著極高的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則因?yàn)槲覈?guó)的貴金屬投資平臺(tái)剛剛進(jìn)入高速發(fā)展階段，國(guó)家層面的規(guī)范尚停留在37、38號(hào)文的規(guī)范，而各省平臺(tái)資質(zhì)參差不齊，從業(yè)人員執(zhí)業(yè)也缺乏嚴(yán)格、統(tǒng)一和成熟的標(biāo)準(zhǔn)。

　　保證金交易是如何帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的？據(jù)記者了解，保證金交易是指在進(jìn)行貴金屬交易時(shí)，無(wú)需支付全額資金，只需按照合約的總額支付一定比例的金額作為持有訂單的證明即可。舉個(gè)例子，如果李大爺投資價(jià)值1萬(wàn)元的股票，那么就必須付出1萬(wàn)元現(xiàn)金；而投資價(jià)值1萬(wàn)元的現(xiàn)貨白銀，如果其保證金比例為20%，那么只需支付2000元現(xiàn)金，即可進(jìn)行操作。

　　雖然降低成本的同時(shí)，盈利卻不會(huì)減少，“聽(tīng)上去很美”的杠桿效應(yīng)讓很多投資者都將保證金與杠桿等同，但事實(shí)上，保證金是交易的要求，即交易的成本。杠桿則是根據(jù)保證金比例放大投資結(jié)果的“工具”。保證金制度使得杠桿系數(shù)放大，資金虧損的幅度也隨之放大。投資者如果盲目地投機(jī)性放大，一旦決策失誤，就會(huì)招致重大虧損。因?yàn)楸ＷC金交易在賬戶凈值低于占用保證金20%的時(shí)候會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)。

　　專業(yè)人士建議，投資者應(yīng)該根據(jù)自己資金的數(shù)量以及所能承受風(fēng)險(xiǎn)的大小，合理地進(jìn)行保證金交易，以資金總額2500元去做價(jià)值5萬(wàn)元的單和以資金總額5萬(wàn)元去做價(jià)值5萬(wàn)元的單，絕對(duì)不是相同的概念。而保證金交易的基本策略就是注意倉(cāng)位，賬戶金額保持充足，因?yàn)橘~戶金額越少，交易風(fēng)險(xiǎn)就越大。

　　另一方面，由代客理財(cái)或喊單引發(fā)的糾紛事件和損失則大多數(shù)是受從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊影響。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，很多從業(yè)人員為了賺傭金夸大了行業(yè)賺錢情況，但在貴金屬投資這樣風(fēng)險(xiǎn)很大、帶有杠桿的，保證金不夠的話就被強(qiáng)平，虧損很厲害。一些投資者因?yàn)椴欢畼I(yè)務(wù)，被交易員指導(dǎo)頻繁下單，來(lái)回操作，虧損概率就更大。這種情況跟從業(yè)人員道德水平相關(guān)，但消費(fèi)者自己也要提高警惕，不能過(guò)于盲從。

　　據(jù)了解，對(duì)于投資者與會(huì)員單位或平臺(tái)產(chǎn)生的糾紛，正常來(lái)說(shuō)投資者可選擇走司法途徑，但在走司法路徑時(shí)間很長(zhǎng)、成本很高的情況下，可向調(diào)解中心申請(qǐng)判定。據(jù)調(diào)解中心透露，現(xiàn)在各個(gè)平臺(tái)對(duì)投資者糾紛處理方式不一，一旦移交調(diào)解，調(diào)解中心會(huì)根據(jù)具體情況來(lái)給出賠償仲裁。投資者進(jìn)入調(diào)解中心后，調(diào)解中心會(huì)要求會(huì)員單位和客戶對(duì)接，了解雙方情況，嘗試調(diào)解并對(duì)過(guò)錯(cuò)比例大小做認(rèn)定。一般來(lái)說(shuō)，代客理財(cái)判斷的情節(jié)較為嚴(yán)重，其次是違規(guī)喊單和虛假宣傳，其他則視具體情況而定。調(diào)解結(jié)果雖不具有法律效力，但可以在隨后的法律鑒定中作為佐證材料。

　　專家說(shuō)法

　　禁止代客理財(cái) 投資者應(yīng)保留證據(jù)

　　廣東省貴金屬投融資協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于現(xiàn)階段貴金屬投資領(lǐng)域的兩類高發(fā)類型糾紛：代客理財(cái)和喊單，行業(yè)是嚴(yán)格禁止的，對(duì)于因此發(fā)生的糾紛，我們會(huì)對(duì)賠償責(zé)任作出鑒定，并進(jìn)行仲裁。如果出現(xiàn)代客理財(cái)?shù)那闆r，會(huì)員單位要承擔(dān)全部責(zé)任，投資者承擔(dān)小部分責(zé)任。而對(duì)違規(guī)指導(dǎo)下單/喊單出現(xiàn)的虧損，一般判定會(huì)員單位承擔(dān)主要責(zé)任，投資者承擔(dān)次要責(zé)任。

　　該負(fù)責(zé)人說(shuō)，在對(duì)投資者的指導(dǎo)和建議中，會(huì)員單位應(yīng)當(dāng)做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示，在指點(diǎn)中，不準(zhǔn)指點(diǎn)下單倉(cāng)位、點(diǎn)位和時(shí)間。此外，一些會(huì)員單位常常涉及虛假宣傳、夸大收益，投資者應(yīng)該擦亮眼睛。任何高收益背后都面臨著高風(fēng)險(xiǎn)，不可能只有一面，對(duì)于業(yè)務(wù)員的煽動(dòng)誘導(dǎo)，千萬(wàn)要謹(jǐn)慎。

　　廣東省貴金屬投融資協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)王志堅(jiān)則建議，在維權(quán)過(guò)程中，投資者可以注意保留證據(jù)，比如喊單，一般情況下是有記錄的，投資者可注意保留微信/qq/電話錄音記錄，調(diào)解中心可代為與會(huì)員單位核對(duì)，并調(diào)出雙方的記錄，在會(huì)員單位方面提供不了記錄的情況下視為其存在過(guò)錯(cuò)。代客理財(cái)也可進(jìn)行證據(jù)記錄以及IP地址核對(duì)，比如客戶在北京，會(huì)員單位在廣州，如果操作的登錄地址在廣州，則可基本判斷存在代客理財(cái)。

　　另一方面，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的貴金屬交易平臺(tái)良莠不齊，魚龍混雜，交易者在選擇平臺(tái)的時(shí)候也要特別注意。有一些基本的細(xì)節(jié)可以進(jìn)行判斷，一是看交易平臺(tái)有沒(méi)有政府的審定和政府的批文?，F(xiàn)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)有清理整頓小組，并有聯(lián)席會(huì)議制度，驗(yàn)收合格的平臺(tái)才能保留。一般省級(jí)政府以上機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的平臺(tái)基本上問(wèn)題不大。第二要看平臺(tái)的交易系統(tǒng)，交易中心在交易當(dāng)中僅僅提供交易系統(tǒng)，第三，要使交易系統(tǒng)和資金完全隔離，專戶資金專戶管理；第四，要看交易平臺(tái)所提供的行情是否與權(quán)威平臺(tái)如路透、彭博所提供的實(shí)際行情一致。

　　“貴金屬投資是高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，投資者應(yīng)充分考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定錢虧了之后不會(huì)影響自己的生活，合理分配自己的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行理財(cái)?！蓖踔緢?jiān)表示。