剛剛過去的國慶節(jié)，微信“紅包”、快的“紅包”漫天飛。互聯(lián)網(wǎng)金融概念，以娛樂形式越來越“火”。

　　作為一款基于即時(shí)通信工具的理財(cái)支付產(chǎn)品，微信紅包一經(jīng)推出，就創(chuàng)造出令人瞠目的戰(zhàn)績：2014年春節(jié)期間，超八百萬用戶參與，超四千萬紅包被領(lǐng)取，上億銀行賬號(hào)被綁定，除夕高峰期每分鐘被“搶”包量達(dá)2.5萬個(gè)。此外，余額寶、支付寶、網(wǎng)絡(luò)借貸等紛紛亮相登臺(tái)。

　　大爆炸式的增速和逐漸做大的財(cái)富奇跡，使得互聯(lián)網(wǎng)金融驚喜，傳統(tǒng)金融驚嘆。兩者是你死我活的殊死決斗，還是角色互補(bǔ)同唱一臺(tái)好戲？無論怎樣，安全地“賺”起來才是金融業(yè)的要?jiǎng)?wù)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融離不開制度建設(shè)，已是共識(shí)。

　　把銀行“搬”上網(wǎng)

　　融資借貸平臺(tái)起步，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批，銀行、券商依托業(yè)務(wù)模式重組改造

　　“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)快速發(fā)展，眾籌融資平臺(tái)開始起步；第一家專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司獲批；一些銀行、券商也以互聯(lián)網(wǎng)為依托，對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行重組改造……”央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告2014》指出，以此為標(biāo)志，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融已進(jìn)入新的發(fā)展階段。

　　其實(shí)，早在2003年10月，淘寶就設(shè)立支付寶業(yè)務(wù)部，推行“擔(dān)保交易”；10年后，在線金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品余額寶從中脫胎。這個(gè)集支付、轉(zhuǎn)賬、基金理財(cái)于一身的“新生兒”上線僅半年，就吸納了1853億元資金。截至今年6月30日，余額寶已坐擁1.24億用戶，基于其平臺(tái)的天弘基金也達(dá)到近6000億元的資金規(guī)模，位列全球前十。

　　各大互聯(lián)網(wǎng)公司也按捺不住“寂寞”：百度錢包、騰訊微信紅包、新浪微博錢包、京東京保貝等先后推出。7月，央行發(fā)放第五批第三方支付牌照時(shí)，中國具有第三方支付資質(zhì)的企業(yè)已達(dá)269家。

　　互聯(lián)網(wǎng)大火不只點(diǎn)燃了支付領(lǐng)域，在央行劃定的互聯(lián)網(wǎng)金融的六種主要業(yè)態(tài)中，除互聯(lián)網(wǎng)支付和基金銷售外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款、眾籌融資和金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也赫然在列。

　　持續(xù)走俏的“拍拍貸”即屬于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式。成立7年來，拍拍貸已經(jīng)擁有近360萬的注冊(cè)用戶，累計(jì)交易額超過24億。據(jù)“網(wǎng)貸天眼”網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，目前全國上線并正常運(yùn)轉(zhuǎn)的P2P平臺(tái)已經(jīng)超過1200家。

　　在非P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款上，基于大數(shù)據(jù)的阿里小貸走在前列，僅2013年就新增貸款1000億元。今年2月，京東推出“白條”服務(wù)，可為用戶提供1.5萬元以內(nèi)的貸款，迅速搶灘消費(fèi)信貸領(lǐng)域。此外，蘇寧云商在重慶、百度在上海、騰訊在深圳紛紛成立小貸公司。

　　進(jìn)入2014年之后，眾籌網(wǎng)站數(shù)量呈現(xiàn)井噴之勢(shì)，有出售產(chǎn)品的“預(yù)售+團(tuán)購”模式，如點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)等，也有針對(duì)中小微企業(yè)及其項(xiàng)目提供創(chuàng)業(yè)投融資服務(wù)的股權(quán)眾籌平臺(tái)如天使匯、大家投等。

　　倒逼金融大變革

　　普惠、個(gè)性，“小、平、快”；填補(bǔ)傳統(tǒng)銀行盲區(qū)，是對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充

　　“傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)往往在5萬元以上，簽約理財(cái)產(chǎn)品的流程也頗為復(fù)雜，這樣稀缺的產(chǎn)品自然很難‘普惠’”，波士頓咨詢公司董事經(jīng)理張?jiān)竭@樣描述傳統(tǒng)金融業(yè)的劣勢(shì)。

　　互聯(lián)網(wǎng)卻讓一切發(fā)生了改變。“我沒什么專業(yè)理財(cái)技能，只是等到每月工資下來，就把錢轉(zhuǎn)存到余額寶里，利率比銀行高，而且可隨時(shí)提取，方便網(wǎng)購”，互聯(lián)網(wǎng)讓薛金橘這樣剛剛走出校門的大學(xué)生，可以邁過金融業(yè)高額的理財(cái)門檻，實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益。

　　受惠于互聯(lián)網(wǎng)金融的不僅僅是工薪階層，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)也幫助很多人實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。在“拍拍貸”上，用戶可進(jìn)行最少3000元的借貸，出貸方最低出資額甚至可以僅為50元?！靶　⑵?、快”漸成互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特點(diǎn)。

　　不僅如此，對(duì)用戶個(gè)性化需求的尊重，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融跳向時(shí)代前列的一塊踏板。安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)2013年中秋在天貓推出“賞月險(xiǎn)”，將意外險(xiǎn)與生活消費(fèi)事件捆綁。此后，“熊孩子保險(xiǎn)”“黃金圣斗士”“圣女單身保障險(xiǎn)”“寵物責(zé)任險(xiǎn)”“家政雇傭責(zé)任險(xiǎn)”等個(gè)性化險(xiǎn)種紛至沓來，創(chuàng)意迭出。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)洶涌大潮，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司副司長徐諾金曾表達(dá)過擔(dān)憂，商業(yè)銀行或有可能成為21世紀(jì)“滅絕的恐龍”。

　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有坐以待斃。今年1月12日，工商銀行正式上線電子商務(wù)平臺(tái)“融e購”，集購物、理財(cái)、融資、信貸功能于一體。這一事件被業(yè)內(nèi)人士當(dāng)成了2014年傳統(tǒng)銀行業(yè)反擊互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的一大標(biāo)志。在此之前，建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”、交通銀行的“交博匯”等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)已紛紛推出。

　　交通銀行副行長侯維棟此前表示，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融未必只有“你死我活”，“互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，也是對(duì)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，覆蓋傳統(tǒng)銀行的一些盲區(qū)”。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)蘭日旭教授也表達(dá)了樂觀態(tài)度，“互聯(lián)網(wǎng)金融不僅不會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融，反而會(huì)促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念，形成以消費(fèi)者為中心的服務(wù)理念。長期來看，二者是‘共榮共生’的關(guān)系”。

　　7月22日，阿里巴巴宣布與中國銀行等7家銀行深度合作，推出基于網(wǎng)商信用的無抵押貸款計(jì)劃“網(wǎng)商貸”高級(jí)版。

　　“但從另外一方面來講，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力被夸大了，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融公司不具備銀行的很多業(yè)務(wù)功能。目前看來，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的沖擊僅局限于渠道方面”，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝這樣認(rèn)為。

　　“藍(lán)?！币?guī)則待建立

　　有市場、有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待新事物需有新方法；要支持、要規(guī)范，完善制度防壟斷

　　互聯(lián)網(wǎng)給金融行業(yè)帶來新的財(cái)富增長點(diǎn)，也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。在《藍(lán)海戰(zhàn)略》一書中，作者金和莫博涅將尚未開墾的市場空間定義為“藍(lán)海市場”，“在‘藍(lán)?！?，競爭是無關(guān)的，因?yàn)橛螒蛞?guī)則還有待建立”。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年至今網(wǎng)絡(luò)不良信貸平臺(tái)跑路事件就發(fā)生了122起，投資者被套牢的資金超過20億元。紅嶺創(chuàng)投更是曝出了震驚業(yè)界的“億元壞賬”事件，眾籌投資也面臨著被劃為非法集資的危險(xiǎn)。

　　“有同學(xué)就因?yàn)镻2P網(wǎng)貸違約虧了好幾百塊錢”，有過投資經(jīng)歷的華旻豪，是清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院的一名學(xué)生，在他看來，“P2P網(wǎng)貸的集體違約，暴露出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。

　　多年積累下來的經(jīng)驗(yàn)，讓金融機(jī)構(gòu)在管理信貸風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)上形成了成熟的管理模式和方法。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)新事物，對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和定性還不夠及時(shí)，才導(dǎo)致“捐款跑路”頻頻發(fā)生。

　　特殊的介質(zhì)屬性，使得通信技術(shù)的短板也給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了不容小覷的風(fēng)險(xiǎn)。今年元旦方過，國內(nèi)幾家知名P2P平臺(tái)就先后遭到了黑客攻擊。5月，又有P2P平臺(tái)被曝系統(tǒng)存在嚴(yán)重安全漏洞，7家使用該系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺(tái)也受波及。

　　政策上鼓勵(lì)、制度上完善、規(guī)模上控制，中國人民銀行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度很明確。據(jù)報(bào)道，央行關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的指導(dǎo)意見將于年內(nèi)出臺(tái)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融如果不加以管制和引導(dǎo)，可能與民間借貸、融資無異。但是不能用傳統(tǒng)的方法，因?yàn)楹芸赡芫蛯⑵涠髿⒘恕Ｒo它一個(gè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，適當(dāng)監(jiān)管，留下空間，早期不要過多干預(yù)”，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授黃益平認(rèn)為。

　　“完善互聯(lián)網(wǎng)金融離不開制度建設(shè)”，蘭日旭對(duì)制度建設(shè)后形成的壟斷格局也表達(dá)了擔(dān)憂，“阿里巴巴、騰訊、百度三家公司已經(jīng)初顯壟斷苗頭。如果這種自由競爭的局面消失了怎么辦？值得我們思考”。