臨近“十一”長(zhǎng)假，多家銀行推出了國(guó)慶專屬理財(cái)產(chǎn)品以吸引投資者購(gòu)買。《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，前來網(wǎng)點(diǎn)咨詢的投資者并沒有增加，而亞運(yùn)村某銀行網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)師告訴記者，“沒人是常態(tài)，網(wǎng)點(diǎn)平時(shí)就沒什么客戶量，作為理財(cái)師則有點(diǎn)閑得發(fā)慌”。

　　與之形成鮮明對(duì)比的是，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的大賣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民生易貸自7月份開始售賣產(chǎn)品至今，短短三個(gè)月時(shí)間里，產(chǎn)品銷售額超過2億元，且推出的每只產(chǎn)品投標(biāo)進(jìn)度都為100%。

　　此外，本報(bào)記者查看多只銀行理財(cái)產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，部分銀行將理財(cái)產(chǎn)品成立的最低募集資金規(guī)模調(diào)整為零元，而此前募集規(guī)模最低也為千萬元量級(jí)。也就是說，只要有一位客戶購(gòu)買，從理論上來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品就達(dá)到成立條件，這無形中給銀行增加了產(chǎn)品運(yùn)行成本。

　　季末理財(cái)時(shí)代終結(jié)

　　普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，9月份的四周時(shí)間里，除了第三周銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量增長(zhǎng)66款以外，其他三周發(fā)行數(shù)量與發(fā)行銀行均為雙降。

　　讓人頗感到意外的是，“十一”長(zhǎng)假前，本該屬于銀行理財(cái)產(chǎn)品的盛宴意外“流產(chǎn)”了，9月最后一周，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率與上周持平。

　　上周發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行710款，其中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品17款，平均預(yù)期收益率為3.96%，較上周上升24個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品342款，平均預(yù)期收益率為5.08%，較上周上升3個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品236款，平均預(yù)期收益率為5.33%，較上周上升2個(gè)基點(diǎn)。

　　“需要接受的新觀念是，銀行季末理財(cái)時(shí)代結(jié)束了，銀監(jiān)會(huì)的236號(hào)文就是要讓銀行杜絕沖時(shí)點(diǎn)的情況，往年，銀行在季末往往會(huì)通過銀行理財(cái)產(chǎn)品倒存，將發(fā)行和到期時(shí)間集中于每月下旬，在月末、季末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)為存款”，業(yè)內(nèi)人士表示。

　　本報(bào)記者在走訪的過程中發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)點(diǎn)效應(yīng)也有所減弱，真正走進(jìn)銀行大廳咨詢的投資者少之又少，某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)師就告訴記者，有時(shí)候一上午都沒有一個(gè)人來咨詢產(chǎn)品，過不過節(jié)都一樣，閑得有些發(fā)慌。

　　另類理財(cái)產(chǎn)品遇冷

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2012年及以前銀行推出的另類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的不僅包含各種白酒、紅酒還包括手表、鉆石、瓷器、字畫，甚至影視投資和火腿都成為投資的對(duì)象。但這一熱潮在2013年以來出現(xiàn)快速冷卻。

　　2013年-2014年，僅有五家商業(yè)銀行發(fā)行了共十四款另類理財(cái)產(chǎn)品，并且投資方向上，除了建設(shè)銀行與中國(guó)聯(lián)通合作推出合約機(jī)理財(cái)較為新穎外，只有酒類、貴金屬投資這兩大類投資品種。

　　2013年，南充商業(yè)銀行發(fā)行了“‘熊貓理財(cái)’高端酒類投資”系列理財(cái)產(chǎn)品，該系列人民幣非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品投資期限在一年左右，平均年化預(yù)期收率達(dá)到5.88%。同年，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行了一款預(yù)期收益率為6%、投資于實(shí)物黃金的理財(cái)產(chǎn)品；民生銀行也發(fā)行了兩款理財(cái)產(chǎn)品，分別投資于實(shí)物黃金和實(shí)物白銀。

　　今年，工商銀行發(fā)行了兩款投向酒類的另類理財(cái)產(chǎn)品，其中“工銀財(cái)富專屬理財(cái)產(chǎn)品（ZH1394）（寧夏紅‘杞酒元年’）”為期限370天的人民幣非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率為6%；另一款投向酒類的理財(cái)產(chǎn)品為“‘工銀財(cái)富’特定資產(chǎn)收益權(quán)組合投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品（SDJ14ZHX）”，同樣為期限370天的人民幣非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，預(yù)期收益率為5.5%。

　　普益財(cái)富研究員葉林峰表示，近年來，政策和市場(chǎng)的共同推動(dòng)使得理財(cái)市場(chǎng)逐步迎來“大資管”時(shí)代，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)呐d起，使得各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品豐富性和多樣性大大增加，此前一度具備強(qiáng)大“吸睛”效應(yīng)的各種另類銀行理財(cái)產(chǎn)品逐漸失去吸引力。

　　另類投資產(chǎn)品通常具備稀缺性特點(diǎn)，具有較高的價(jià)值，要求投資者對(duì)其所投資標(biāo)的商品的質(zhì)地、性能、功用有足夠了解，這兩者決定了進(jìn)行另類投資的客戶多是小眾的高端人群。因此，另類理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買門檻歷來較高。近兩年發(fā)行的另類理財(cái)產(chǎn)品門檻有所降低，但普遍仍然集中在15萬元以上。

　　“除上述原因以外，最近兩年通貨膨脹得到有效抑制，使得投資者對(duì)獲取實(shí)物收益的偏好逐漸降低，這類產(chǎn)品似乎也在逐漸淡出人們的視線”，葉林峰認(rèn)為。

　　某大行資產(chǎn)管理部相關(guān)人士告訴記者，這類產(chǎn)品研發(fā)成本、發(fā)行成本、運(yùn)營(yíng)成本都很高，而且如果發(fā)行產(chǎn)品后市場(chǎng)遇冷，就會(huì)造成銀行成本增加，是很不劃算的。事實(shí)上，這類產(chǎn)品要求的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，在目前，符合條件的投資人群并不多，因此銀行也沒有研發(fā)新產(chǎn)品的動(dòng)力。