存款保險(xiǎn)制度征求意見稿已經(jīng)出爐，盡管是初露頭角，但對(duì)百姓“錢袋子”的影響力不容置疑：不光涉及到銀行倒閉后存款的去向，也涉及到未來(lái)百姓儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)牟呗?。理?cái)專家建議，銀行并非絕對(duì)安全的港灣，面對(duì)樓市、股市、銀行利率的最新行情變化，市民資產(chǎn)配置宜多元化。

　　儲(chǔ)蓄 小儲(chǔ)戶大行小行都一樣

　　存款保險(xiǎn)制度為絕大多數(shù)儲(chǔ)戶的存款加上了一層保障，但也給出了風(fēng)險(xiǎn)提示：超過(guò)50萬(wàn)元的存款最終能收回多少有很大不確定性。對(duì)于習(xí)慣將所有存款放在一家銀行便于打理的很多市民而言，儲(chǔ)蓄策略該如何調(diào)整？

　　按照征求意見稿，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元，央行表示這可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，選擇銀行要看其利率高低以及綜合服務(wù)能力，對(duì)于那些存款在50萬(wàn)元以內(nèi)的存款人來(lái)說(shuō)，有了存款保險(xiǎn)制度，選擇大行小行沒(méi)有什么差別。大銀行網(wǎng)點(diǎn)多、產(chǎn)品多，而小銀行可能利率較高。

　　對(duì)于存款超過(guò)50萬(wàn)元的大額儲(chǔ)戶來(lái)講，理論上看似乎將存款分存幾家銀行是最安全的，但郭田勇認(rèn)為也并非一定要這樣做?！按婵畋ｋU(xiǎn)制度的出臺(tái)并不意味著下一步銀行就要出問(wèn)題了，是在未雨綢繆。目前我國(guó)銀行在整體經(jīng)營(yíng)面上沒(méi)有出現(xiàn)什么變化，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很小?！惫镉赂嬖V記者。

　　濟(jì)安金信副總經(jīng)理王群航認(rèn)為，那些占比0.37%的大額儲(chǔ)戶都是“聰明人”，會(huì)有自身的考量，一般來(lái)講選擇大銀行風(fēng)險(xiǎn)更小些。

　　“存款保險(xiǎn)制度是給普通存款人增加制度性的安全保障，只有在銀行出現(xiàn)問(wèn)題不能兌現(xiàn)存款的時(shí)候才會(huì)發(fā)揮作用，平時(shí)來(lái)講其作用無(wú)法體現(xiàn)?！敝袊?guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍對(duì)記者說(shuō)。

　　銀行理財(cái) 將打破剛性兌付

　　在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，存款保險(xiǎn)的推出，同樣也推動(dòng)著銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付的隱形保障，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品也將切實(shí)“買者自負(fù)”。

　　銀行業(yè)內(nèi)人士表示，如果一家銀行倒閉，投資人在這家銀行里購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品是否能夠得到賠償，要看這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的標(biāo)的。如果理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的是股票等行外標(biāo)的，其價(jià)值應(yīng)該不會(huì)因?yàn)殂y行倒閉而受到影響，但可能結(jié)算的時(shí)間會(huì)變長(zhǎng)；但如果投資標(biāo)的是本行資產(chǎn)，特別是本行資金池的理財(cái)產(chǎn)品，損失可能會(huì)很大。

　　“銀行理財(cái)產(chǎn)品不在存款保險(xiǎn)制度承保范圍內(nèi)，如果出問(wèn)題可能給投資者帶來(lái)更大的損失?！惫镉孪蛴浾弑硎?，銀行理財(cái)產(chǎn)品是利率未能完全市場(chǎng)化下的替代品。利率完全放開以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益很難比存款高出太多，也可能變成風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)的投資品。

　　在最近央行降息后，國(guó)內(nèi)主要銀行發(fā)行的產(chǎn)品收益率在上周不降反升。行業(yè)分析師認(rèn)為，主要原因是上周迎來(lái)又一輪新股發(fā)行高峰，總計(jì)凍結(jié)資金量創(chuàng)年內(nèi)單次IPO新高。因此，雖然有央行降息政策，但傳導(dǎo)需要時(shí)間，銀行間市場(chǎng)陷入短時(shí)“缺血”狀態(tài)導(dǎo)致了上周銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率的普遍上漲。但從大趨勢(shì)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下行，預(yù)計(jì)平均年化收益率將跌破5%，因此市民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品在投資結(jié)構(gòu)中的比例要有所調(diào)整，可以適當(dāng)分流資金投向熱度攀升的股市。

　　寶寶軍團(tuán) 未必能提升人氣

　　如果存款保險(xiǎn)制度實(shí)施，儲(chǔ)戶存款大搬家的行情是否會(huì)上演？這是業(yè)界高度關(guān)注的話題，五大行醞釀存款利率集體上浮20%的猜測(cè)也不脛而走。為規(guī)避理論上的風(fēng)險(xiǎn)，投資者將部分資金從銀行“搬家”到其他投資工具的可能性增大，“寶寶軍團(tuán)”、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)不會(huì)更受歡迎呢？

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的推出對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融是利好，因?yàn)獒尫懦隽算y行可能會(huì)倒閉的信號(hào)，儲(chǔ)戶可能會(huì)做一些其他的投資，更多資金會(huì)投向互聯(lián)網(wǎng)金融，成為多元化的投資組合選擇之一。但問(wèn)題在于，銀行存款有保險(xiǎn)兜底，互聯(lián)網(wǎng)金融誰(shuí)來(lái)兜底？甚至有學(xué)者建議，“寶寶類”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)之類的制度。

　　“存款保險(xiǎn)制度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)影響不大，對(duì)于那些始終追求穩(wěn)健的百姓來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄存款依舊是風(fēng)險(xiǎn)最小的?！惫镉抡J(rèn)為，不見得存款人會(huì)轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)金融的“懷抱”。

　　從收益上看，王群航認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度可能會(huì)使得余額寶等貨幣市場(chǎng)基金的收益略有降低，但這種影響不會(huì)很快到來(lái)、也不會(huì)很大。因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)收益是和市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率掛鉤的，降息降低了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，存款保險(xiǎn)制度告訴大家買理財(cái)是有風(fēng)險(xiǎn)的，錢就會(huì)從貨幣市場(chǎng)退出來(lái)，貨幣基金產(chǎn)品就有可能變少，利率也會(huì)跟著下降。

　　“存款有了制度保障，理財(cái)?shù)雀鞣N投資還是要百姓自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！彼在w錫軍建議要百姓去投資風(fēng)險(xiǎn)與自身相匹配的理財(cái)品，并把“雞蛋”放在不同的“筐”里。