去年四大險(xiǎn)企凈利潤(rùn)889.45億元 同比增33.5% 平均日賺2.44億元

　　截至昨日，四大A股上市保險(xiǎn)公司年報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)颗锻戤?，整體成績(jī)單可謂“漲勢(shì)喜人”，不僅整體利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，投資收益更是史上新高。事實(shí)上，去年下半年以來(lái)，整個(gè)資本市場(chǎng)的牛市行情讓保險(xiǎn)行業(yè)也跟著受益。數(shù)據(jù)顯示，去年四大上市險(xiǎn)企共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)889.45億元，同比增長(zhǎng)33.5%，四大險(xiǎn)企平均日賺2.44億元。

　　另一方面，根據(jù)年報(bào)顯示，工建農(nóng)中交五大行去年凈利潤(rùn)總計(jì)9273.07億元，平均日均賺25.4億元。業(yè)內(nèi)人士指出，“盡管保險(xiǎn)業(yè)日均賺錢能力只有銀行業(yè)零頭的一半，但是整體看2011年~2015年是保險(xiǎn)行業(yè)呈現(xiàn)U形特征，尤其是2013年~2015年是向上趨勢(shì)，今年保險(xiǎn)公司在投資和業(yè)務(wù)價(jià)值方面的增長(zhǎng)會(huì)更加明顯。權(quán)益?zhèn)}位的穩(wěn)定、定存占比下降、高收益公司債和企業(yè)債占比增加、非標(biāo)資產(chǎn)投資都將促使投資收益率更加穩(wěn)定?！?/p>

　　主業(yè)對(duì)比：國(guó)壽仍是保費(fèi)老大哥

　　從壽險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)人壽(601628,咨詢)仍然是當(dāng)中無(wú)愧的“頭牌”。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽去年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3310.1億元，同比增長(zhǎng)1.6%，有效保單數(shù)量較2013年底增長(zhǎng)11.3%。

　　壽險(xiǎn)業(yè)績(jī)喜人未能掩蓋產(chǎn)險(xiǎn)的虧損，太保產(chǎn)險(xiǎn)去年綜合成本率103.8%，同比上升4.3個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)前5大險(xiǎn)種均未能實(shí)現(xiàn)承保盈利。

　　盡管國(guó)壽仍然是壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)老大哥，但是在市場(chǎng)份額上，其早已失去了過(guò)去數(shù)年“三分天下有其一”的地位，去年全年市場(chǎng)份額為26.1%。而平安壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入約占?jí)垭U(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入總額的13.7%，市場(chǎng)份額居第二位。記者初步計(jì)算，新華保險(xiǎn)(601336,咨詢)和太保壽險(xiǎn)的市場(chǎng)占有率分別為8.66%和7.78%，四大上市險(xiǎn)企的壽險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模在整個(gè)行業(yè)中約占據(jù)半壁江山。

　　觀點(diǎn)：保險(xiǎn)行業(yè)正在大洗牌

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)通報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)占比最前的七家保險(xiǎn)公司份額，已經(jīng)由過(guò)去占比八成以上，逐漸下降到占比七成，但是這并不意味著保險(xiǎn)行業(yè)的大洗牌。友邦保險(xiǎn)中國(guó)首席執(zhí)行官蔡強(qiáng)日前對(duì)記者表示，其實(shí)一個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展程度，是跟市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的，“對(duì)于消費(fèi)者而言，引進(jìn)更多的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)論是混合所有制、民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入金融業(yè)還是外資企業(yè)，能夠引進(jìn)不同的經(jīng)營(yíng)模式、理念、創(chuàng)新產(chǎn)品，讓消費(fèi)者有更多的選擇。事實(shí)上，從去年開(kāi)始，保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入第二個(gè)轉(zhuǎn)型期的特征?！?/p>

　　焦點(diǎn)1：

　　險(xiǎn)企利潤(rùn)得益于權(quán)益類資產(chǎn)配比增

　　分析人士指出，去年保險(xiǎn)行業(yè)的利潤(rùn)大增主要得益于險(xiǎn)企紛紛加大了權(quán)益類資產(chǎn)配比，“尤其在整體投資收益上都表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)”。記者發(fā)現(xiàn)，單從投資收益率這一指標(biāo)來(lái)比較，太保完勝。

　　得益于2014年資本市場(chǎng)股債雙牛對(duì)投資收益的拉動(dòng)，險(xiǎn)企業(yè)績(jī)表現(xiàn)都比較靚麗，值得注意的是，四家公司齊齊表示將加大權(quán)益類資產(chǎn)配置，新華保險(xiǎn)股權(quán)型投資從2013年的415.89億元提升至705.53億元，同比增加69.6%。中國(guó)人壽2014年權(quán)益類投資占比從2013年的8.39%上升至11.23%；中國(guó)平安(601318,咨詢)則從2013年的10.5%上升至14.1%。中國(guó)太保(601601,咨詢)權(quán)益類投資資產(chǎn)分紅收入超過(guò)30億元，同比增長(zhǎng)17.9%。

　　昨日，在太保的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)太保副總裁潘艷紅指出，今年將進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)益投資的靈活度，更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲得超額收益。

　　對(duì)于2015年新華保險(xiǎn)的投資策略，新華保險(xiǎn)首席財(cái)務(wù)官陳國(guó)鋼透露，2015年，新華保險(xiǎn)基本的投資結(jié)構(gòu)不會(huì)變，仍然以固定收益為主，積極調(diào)整權(quán)益類投資的比重，根據(jù)股市債市的情況，考慮利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)調(diào)整結(jié)構(gòu)，同時(shí)開(kāi)展適當(dāng)?shù)暮Ｍ馔顿Y。

　　焦點(diǎn)2：

　　去年退保預(yù)計(jì)超過(guò)4400億元

　　不過(guò)值得注意的是，在保險(xiǎn)公司靚麗的業(yè)績(jī)之下，退保數(shù)據(jù)也面臨大幅增加。去年新華保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)支出為1358億元，同比增長(zhǎng)9%，其中退保支出大幅增長(zhǎng)70.3%至490億元，四季度單季度退保金超過(guò)210億元。分析人士指出，在證券市場(chǎng)回暖背景下，股市的超額收益吸引了大量場(chǎng)外資金，導(dǎo)致保險(xiǎn)企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品退保壓力大增。

　　新華保險(xiǎn)總裁萬(wàn)峰表示，“退保增加不只是新華保險(xiǎn)一家公司的事情，去年整個(gè)行業(yè)，特別是新華保險(xiǎn)退保率是大幅上升的，退保的原因一是由于受下半年股市回暖的影響，退保問(wèn)題在四季度比較突出，四季度也是股市走強(qiáng)的時(shí)間。第二是受第三方理財(cái)產(chǎn)品的沖擊。第三是受銷售產(chǎn)品特性的影響，這種產(chǎn)品退?，F(xiàn)象比較普遍，如果把短期高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品因素去掉后，新華保險(xiǎn)的退保率是7.4%，實(shí)際上比上年只增長(zhǎng)了1.2%?！?/p>

　　業(yè)內(nèi)人士坦言，保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)金流問(wèn)題不容小覷。從去年以來(lái)，行業(yè)進(jìn)入了退保滿期給付的高峰期。根據(jù)保監(jiān)會(huì)去年披露的數(shù)字：2014年上半年人身保險(xiǎn)業(yè)滿期給付1018億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%，退保支出為2421億元，同比增長(zhǎng)50%，兩者現(xiàn)金共計(jì)流出3439億元，約占同期新單保費(fèi)收入的58%。預(yù)計(jì)2014年全年全行業(yè)滿期給付金額1800億元，退保金額將超過(guò)4400億元。

　　今年第一季度，壽險(xiǎn)行業(yè)首波滿期給付高峰就達(dá)到上千億元，主要是2010年銷售的五年期保險(xiǎn)產(chǎn)品和2014年一季度熱銷的部分高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品。