眾誠保險2019凈利同比翻三倍 車險成本難控承保虧損超6000萬

　　來源：藍鯨財經(jīng) 石雨

　　眾誠保險在公告中表示，眾誠保險2019凈利同比翻三倍，車險成本難控承保虧損超6000萬保費收入與營收的上行，主要得益于分支機構(gòu)擴展帶來的收入貢獻，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈開拓非車險業(yè)務(wù)帶來的業(yè)務(wù)提升，以及控股子公司廣愛保險經(jīng)紀延保業(yè)務(wù)增長。

　　近日，新三板掛牌公司眾誠保險(835987)披露2019年年報，揭開非上市險企年報披露序幕。2019年，眾誠保險實現(xiàn)保費收入近2成的增幅，并在2018年首度盈利后，實現(xiàn)凈利潤的上行，同比增幅為318.5%。保費與凈利潤的雙雙上行，得益于分支機構(gòu)的增設(shè)、投資收益率提升，以及收購廣愛保險經(jīng)紀整合汽車保險產(chǎn)業(yè)鏈。目前，廣愛保險經(jīng)紀推進的延保業(yè)務(wù)為眾誠保險的營收增長助力明顯，業(yè)內(nèi)指出，目前延保市場規(guī)模較小，依托于股東廣汽集團(601238,股吧)優(yōu)勢，廣愛保險經(jīng)紀布局延保業(yè)務(wù)有自身的特殊性，是在具有專業(yè)基礎(chǔ)的條件下進行的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

　　從主業(yè)來看，2019年眾誠保險圍繞車險業(yè)務(wù)采取增設(shè)分支機構(gòu)、加強合作、優(yōu)化用戶體驗等動作，但綜合成本率仍有所上行，業(yè)內(nèi)指出，車險的價格透明度屬天然屬性，利潤空間有限，保險機構(gòu)多進行延展性服務(wù)，尋找新的盈利點。此外，值得一提的是，眾誠保險參設(shè)的眾誠人壽至今未獲批籌建，其更好地服務(wù)汽車客戶并支持汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的目的暫難實現(xiàn)，而進一步如何轉(zhuǎn)化用戶、渠道，挖掘需求點也是眾誠保險需要長遠思考的問題。

　　保費、凈利潤雙上行，旗下廣愛保險經(jīng)紀瞄準延保市場

　　首先，具體來看眾誠保險2019年經(jīng)營表現(xiàn)。2019年，眾誠保險實現(xiàn)保費收入17.86億元，同比增長19.82%；營業(yè)收入18.98億元，同比增長10.99%。

　　眾誠保險在公告中表示，保費收入與營收的上行，主要得益于分支機構(gòu)擴展帶來的收入貢獻，圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈開拓非車險業(yè)務(wù)帶來的業(yè)務(wù)提升，以及控股子公司廣愛保險經(jīng)紀延保業(yè)務(wù)增長。

　　歸屬于掛牌公司股東凈利潤實現(xiàn)4957萬元，這是其在2018年首度實現(xiàn)盈利1184.51萬元后的盈利延續(xù)，同比增幅達到318.5%；扣非凈利潤增幅則更為明顯，從2018年134.76萬元，增至2019年的2978.89萬元，同比上行2110.44%。而在2017年，眾誠保險仍有4297萬元的凈虧損。

　　對于盈利的擴大，眾誠保險認為是基于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、運營成本管控增強、投資收益率提升以及收購廣愛保險經(jīng)紀整合汽車保險產(chǎn)業(yè)鏈資源帶動的利潤增長。

　　事實上，2019年對于眾誠保險而言，尤為關(guān)鍵，4月12日，眾誠保險定向增發(fā)7.6875億股在新三板流通，注冊資本提升至22.6875億元。在大量新三板機構(gòu)募資困難，甚至相繼摘牌的背景下，募資成功也是對眾誠保險當前經(jīng)營的認可。

　　另一重要動作則在于對廣愛保險經(jīng)紀的認購，2019年6月，眾誠保險完成對后者50.2%股權(quán)的收購，被其視為重要的戰(zhàn)略投資布局之一。而廣愛保險經(jīng)紀在延保業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行的新業(yè)務(wù)渠道與合作用戶的拓展，進而使眾誠保險提升延保業(yè)務(wù)規(guī)模與滲透率，同時優(yōu)化與汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)。

　　“汽車延保業(yè)務(wù)主要以保險或商業(yè)服務(wù)的形式向消費者提供。特點在于市場規(guī)模很小，目前市場不足車險的一成，且專業(yè)性更強，在維修技術(shù)層面需要依賴于主機廠，在數(shù)據(jù)建模、定價方面則要依賴于專業(yè)擔保公司”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛向藍鯨保險分析道，“基于股東廣汽集團在汽車領(lǐng)域的優(yōu)勢，眾誠保險旗下的廣愛保險經(jīng)紀布局延保業(yè)務(wù)有自身的特殊性，是在具有自身專業(yè)基礎(chǔ)的條件下進行的產(chǎn)業(yè)鏈延伸”。

　　“圍繞汽車主題，將服務(wù)延展到后續(xù)的維修、保養(yǎng)，是一種消費偏好的慣性，而在4s店等場景中，也是服務(wù)商對于用戶需求更好地提煉共性的地方”，在新一站保險網(wǎng)總經(jīng)理國婷麗看來，發(fā)展延保業(yè)務(wù)具有一定的潛力與空間。

　　優(yōu)化車險主業(yè)仍難控成本，眾誠人壽仍待批籌

　　回歸眾誠保險主業(yè)來看，成立以來，背靠廣汽集團優(yōu)勢，眾誠保險始終圍繞車險業(yè)務(wù)進行深耕。在2019年，眾誠保險對車險業(yè)務(wù)進行優(yōu)化，一方面在于擴大保費規(guī)模，2019年6月，眾誠保險河南分公司開業(yè)，10月重慶分公司開業(yè)，營銷網(wǎng)絡(luò)向中部地區(qū)延伸，在已設(shè)立分支機構(gòu)的成熟地區(qū)，與廣汽品牌銷售店進行合作，合作率目前達到76%。

　　另一方面，通過開展聯(lián)合續(xù)保、專業(yè)培訓(xùn)、客戶體驗改善等動作，使續(xù)保率提升至47%。其中，對于用戶體驗的提升，2019年眾誠保險推出傳祺品牌保險，通過品牌專屬化保險產(chǎn)品提升客戶體驗，拉動汽車銷量的增長；同時推行“極簡服務(wù)”，對在線服務(wù)流程進行簡化，使車險報案平均處理時長同比下降15.5%。

　　近日，眾誠保險黨委書記杜志堅提出，今年將著力推進4個重點項目：聯(lián)合主機廠推出品牌保險；以區(qū)塊鏈技術(shù)打造車險互助平臺；將依托粵港澳大灣區(qū)發(fā)展沃土，引進戰(zhàn)略投資者，逐步與國際接軌；設(shè)立汽車保險研究院，推動車聯(lián)網(wǎng)在保險的創(chuàng)新應(yīng)用。

　　優(yōu)化動作持續(xù)推進，只是，作為在車險領(lǐng)域深耕多年，并且背靠廣汽集團獨具優(yōu)勢的眾誠保險，雖然2019年整體實現(xiàn)盈利擴大，但車險業(yè)務(wù)仍處于承保虧損的窘境。2019年，眾誠保險車險保費收入達到15.67億元，占總保費收入比的85%，承保虧損6105萬元，綜合成本率達到104.66%，比上年同期增長約2.5個百分點。

　　“車險作為剛需產(chǎn)品，價格透明度是極高的，因此利潤空間就不會太高，這是先天屬性，若保險公司把車險價格做高，可能也就意味著市場受限”，國婷麗提出，“現(xiàn)在不少保險公司秉持相對清醒的認知，更多地進行延展性服務(wù)，如延保業(yè)務(wù)，或是圍繞客戶其他財產(chǎn)進行保險保障的業(yè)務(wù)，尋找新的盈利點”。

　　事實上，除車險外，眾誠保險還在布局責任保險、健康險、意外傷害險、企財險等，而值得關(guān)注的是，其中健康險、意外傷害險同樣面臨成本高企的問題，其中健康險綜合成本率達到了199.17%、意外險則為143.21%，均較2018年有所提升。

　　對此，徐昱琛分析稱，“綜合成本率背后涉及賠付率、費用率，當賠付率較高時，要判斷保險公司是否能通過有效的風控降低賠付率”。

　　”保險公司的業(yè)務(wù)布局，是一個綜合性問題，涉及人才匹配、經(jīng)營地域范圍等多重考量，旗下各業(yè)務(wù)的起步時間、布局規(guī)模均存在差異性，重點的考量應(yīng)在于綜合成本率的調(diào)整趨勢，是否能實現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化”，國婷麗提醒稱。而對眾誠保險進一步如何發(fā)展非車險種，進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還要進一步觀察。

　　除此以外，藍鯨保險注意到，眾誠保險的“煩惱”還存在于對眾誠人壽的參設(shè)。2016年，眾誠保險擬出資6.476億元發(fā)起設(shè)立眾誠人壽，占注冊資本35%。但至今，眾誠人壽仍未獲批籌。

　　從眾誠保險角度而言，據(jù)其介紹，設(shè)立眾誠人壽目的在于貼合眾誠保險中長期發(fā)展規(guī)劃，更好地服務(wù)汽車客戶并支持汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。事實上，眾誠保險設(shè)立壽險公司的優(yōu)勢在于既存存量用戶以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈場景，而發(fā)展關(guān)鍵則在于如何轉(zhuǎn)化用戶、渠道，挖掘需求點。

　　在當前的行業(yè)意識中，人身險，尤其是長險領(lǐng)域，相對有更大的利潤空間，比如對于長險用戶，在整個長期的接觸中，能夠有更多的教育互動場景，相當于在一個固定的市場容量中，可以進行更廣泛的業(yè)務(wù)覆蓋。

　　同步布局財、壽險的保險機構(gòu)不在少數(shù)，對于用戶轉(zhuǎn)化、業(yè)務(wù)支持來說，有一定可行性，但是也有困難，從經(jīng)驗來說，財壽險公司可以進行交叉銷售，但總體而言，將壽險客戶轉(zhuǎn)增車險業(yè)務(wù)會相對容易一些，主要是基于壽險代理人可以直接觸達客戶。

　　總結(jié)來說，在徐昱琛看來，參設(shè)眾誠人壽，是眾誠保險有意布局壽險、長期健康險、年金險等業(yè)務(wù)的考量，更多的可能是設(shè)立保險集團，進行全面化布局的考量。(藍鯨保險 石雨 shiyu@lanjinger.com)