上市壽險公司透露發(fā)展密碼：提升銀保渠道價值 推動分紅保險發(fā)展

　　隨著2024年上市企業(yè)年報的陸續(xù)披露，國內(nèi)頭部人身險公司最新的經(jīng)營成果浮出水面。據(jù)《金融時報》記者統(tǒng)計，2024年，中國人壽壽險、太保壽險、新華保險、人保壽險的保費收入分別為6714.57億元、2610.80億元、1705.11億元、1060.04億元，同比分別增長4.7%、3.3%、2.8%、5.3%，中國平安未在年報中披露該數(shù)據(jù)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前，整個壽險行業(yè)正處于從“規(guī)模轉(zhuǎn)型”向“質(zhì)量提升”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型階段。上市人身險公司通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升渠道產(chǎn)能，保費規(guī)模、新業(yè)務(wù)價值等核心指標(biāo)均實現(xiàn)了顯著增長，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。

　　新業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)大幅增長

　　一年新業(yè)務(wù)價值是人身險公司新業(yè)務(wù)為投資者所創(chuàng)造價值的一個指標(biāo)，能夠較好地反映公司的業(yè)務(wù)潛力。

　　從2024年的數(shù)據(jù)來看，5家險企新業(yè)務(wù)價值普遍實現(xiàn)了雙位數(shù)增長，新華保險、人保壽險甚至實現(xiàn)了三位數(shù)的大幅增長。具體而言，中國人壽新業(yè)務(wù)價值達458.05億元，使用2023年經(jīng)濟假設(shè)評估，同比增速為24.3%；平安壽險及健康險業(yè)務(wù)為285.34億元，可比口徑下同比增長28.8%；太保壽險為172.82億元，同比增長57.7%；新華保險為62.53億元，同比增長106.8%；人保壽險為50.24億元，可比口徑下同比增長114.2%。

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，上市險企新業(yè)務(wù)價值之所以能實現(xiàn)不同程度的提升，主要緣于兩方面因素。一方面，各險企積極推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，大力提升代理人產(chǎn)能，增強了業(yè)務(wù)拓展能力與服務(wù)質(zhì)量；另一方面，“報行合一”政策落地以及保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)，導(dǎo)致保險公司銀保渠道費用率降低，有效推動了負(fù)債成本的下降，進而提升了新業(yè)務(wù)價值。

　　值得關(guān)注的是，盡管上市險企銀保渠道保費收入有增有減，但新業(yè)務(wù)價值均出現(xiàn)了顯著提升。以新華保險為例，2024年，該公司銀保渠道新業(yè)務(wù)價值達到25億元，同比增長516%。銀保渠道對公司新業(yè)務(wù)價值貢獻占比達40%，較2023年提升了27%；平安壽險銀保渠道新業(yè)務(wù)價值同樣表現(xiàn)出色，實現(xiàn)了62.7%的大幅增長。

　　“外部環(huán)境的變化為銀保渠道的業(yè)務(wù)提升創(chuàng)造了更加有利的條件?！毙氯A保險副總裁王練文認(rèn)為，銀保渠道新業(yè)務(wù)價值率持續(xù)攀升，得益于多重原因。2024年，監(jiān)管部門在銀保渠道推行了“報行合一”的政策，險企通過前端的成本控制和中后臺的精益化管理，進一步壓縮成本，實現(xiàn)降本增效，從產(chǎn)品端回饋客戶，從公司端創(chuàng)造價值。此外，去年銀行網(wǎng)點與保險公司合作“1+3”限制的放開，也讓公司擁有了與更多網(wǎng)點渠道合作的基礎(chǔ)，為銀保渠道業(yè)務(wù)增長注入強大動力。

　　浮動收益型保險價值顯現(xiàn)

　　在保險產(chǎn)品預(yù)定利率下行的背景下，浮動收益型保險的價值更加凸顯。在今年的業(yè)績發(fā)布會上，“發(fā)展浮動收益型保險產(chǎn)品”成為五家上市險企共同提及的轉(zhuǎn)型方向。

　　中國人壽總裁利明光表示，今年以來，公司持續(xù)推動產(chǎn)品和業(yè)務(wù)多元發(fā)展，尤其是大力推動浮動收益型產(chǎn)品發(fā)展。截至目前，公司業(yè)務(wù)形態(tài)進一步豐富，浮動收益型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)占比快速提升，轉(zhuǎn)型成功；人保壽險總裁肖建友提出，將加大保障型產(chǎn)品及長期分紅、萬能等浮動收益型產(chǎn)品的供給力度；太保壽險總經(jīng)理李勁松稱，要契合目標(biāo)客群需求，構(gòu)建多元產(chǎn)品矩陣，探索以分紅險為核心的浮動收益型產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　分紅險是典型的浮動收益型保險，其進可攻、退可守，同時兼顧了客戶和公司的利益、保險保障功能與投資增值功能。對險企而言，有助于更有效地應(yīng)對利率下行周期中資產(chǎn)配置所面臨的挑戰(zhàn)與投資收益的不確定性，減輕利差損風(fēng)險的影響。

　　“此前預(yù)計，全行業(yè)分紅險占比將達到50%以上，目前來看，基本符合預(yù)期。分紅險在公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的占比會持續(xù)增加?！敝袊桨猜?lián)席首席執(zhí)行官、副總經(jīng)理郭曉濤在談及分紅險業(yè)務(wù)時表示，未來，分紅險能否給客戶和公司帶來足夠收益的關(guān)鍵在于投資回報能力。中國平安有信心在今年及未來通過分紅險為客戶帶來超越市場平均的投資回報，進而增強分紅險的競爭力。

　　新華保險總裁、首席財務(wù)官龔興峰表示，保險業(yè)“新國十條”支持浮動收益型保險發(fā)展。在2025年公司整體業(yè)務(wù)布局中，在新契約方面，分紅型產(chǎn)品占比將不低于30%?！?025年，新華保險將通過加大培訓(xùn)、推廣、銷售力度等一系列‘組合拳’，重點推動分紅險轉(zhuǎn)型，有力地改善未來業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高公司持續(xù)健康發(fā)展的能力。”他說。

　　康養(yǎng)醫(yī)療生態(tài)布局提速

　　從五大上市險企的年報可以看出，康養(yǎng)與養(yǎng)老已成為行業(yè)發(fā)展的重要方向。隨著人口老齡化加劇以及人們對健康、養(yǎng)老品質(zhì)要求的提升，險企紛紛加大在這些領(lǐng)域的投入與布局。

　　“2024年，中國人壽新增商業(yè)健康險保險金額超過80萬億元，各類健康保險產(chǎn)品和業(yè)務(wù)服務(wù)數(shù)億人?！敝袊藟劭偩銕熀顣x表示，未來，健康險仍然是中國人壽重點聚焦的險種，也將進一步推進健康保險實現(xiàn)從單一的風(fēng)險保障到“預(yù)防—治療—康復(fù)”健康保障方案的升級，在提升人民健康保障水平的同時，更積極的助推人民健康水平的提升。

　　年報還顯示，上市險企在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的加速布局尤為突出。例如，中國太保將“大康養(yǎng)”列為公司三大戰(zhàn)略之首。據(jù)中國太保董事長傅帆介紹，大康養(yǎng)戰(zhàn)略是公司應(yīng)對人口老齡化，響應(yīng)“健康中國”國家戰(zhàn)略的核心布局。截至2024年底，中國太保已在全國13個城市落地15個太保家園養(yǎng)老社區(qū)，其中已開業(yè)運營社區(qū)達到9家，長住長者超1300人，南京、上海普陀兩家社區(qū)入住率已超80%。

　　新華保險副總裁秦泓波介紹稱，2024年，新華保險在醫(yī)康養(yǎng)領(lǐng)域全面爆發(fā)，完成了多年來一直按照既定戰(zhàn)略推進卻未能完成的一些工作。例如，在機構(gòu)養(yǎng)老方面，新華保險去年在全國16個城市部署了21個養(yǎng)老社區(qū)；在全國布局了11個高品質(zhì)的旅居養(yǎng)老項目；推出了圍繞健康管理、安全監(jiān)測、適老改造、便捷生活、居家照護等服務(wù)的“新華安”品牌，目前已在全國十幾個城市落地。

　　截至2024年末，中國平安居家養(yǎng)老服務(wù)累計簽約服務(wù)供應(yīng)商超150家，覆蓋全國75個城市，上線數(shù)百項十維居家養(yǎng)老服務(wù)，超16萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務(wù)資格，較年初增加超7萬人；高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)已布局5個城市，共計6個項目，均陸續(xù)進入建設(shè)階段，上海及深圳項目擬于2025年下半年正式開業(yè)。