渤海人壽新增保費消失 海航系擬增資200億

　　[摘要] 7月18日，時代周報記者致電渤海人壽客服，客服回應稱目前其官網(wǎng)銷售的所有產(chǎn)品，均處于停售狀態(tài)，至于銀保渠道購買，目前渤海人壽只有在天津地區(qū)開展此業(yè)務(wù)。

　　開業(yè)首個完整會計年度就盈利的渤海人壽，其短視化的激進發(fā)展策略弊端，在保監(jiān)會中短存續(xù)期人身險產(chǎn)品新規(guī)的催化下，加速顯現(xiàn)。

　　受到3月份保監(jiān)會宣布叫停保單存續(xù)期不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的影響，渤海人壽新增保費收入斷崖式下跌。保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，在一季度保費原保費收入57.4億，保戶投資款新增交費收入113.88億后，渤海人壽的新增保費，在4月、5月已基本消失。數(shù)據(jù)顯示，渤海人壽3月份和2月份，保戶投資款新增交費收入分別為58.7億元與49.11億元，到4月份、5月份分別只有為137.44萬元、744.53萬元；原保費收入也全面停滯，今年前三個月原保險保費收入總額達57.4億元，而4月份原保費出現(xiàn)負增長，5月份為24.64萬元。

　　對于保費收入環(huán)比大幅度下滑，渤海人壽在向時代周報記者的書面回復中表示，渤海人壽正在積極進行業(yè)務(wù)類型、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，將大力拓展風險保障型和長期儲蓄型業(yè)務(wù)。7月18日，時代周報記者致電渤海人壽客服，客服回應稱目前其官網(wǎng)銷售的所有產(chǎn)品，均處于停售狀態(tài)，至于銀保渠道購買，目前渤海人壽只有在天津地區(qū)開展此業(yè)務(wù)。

　　截至目前，渤海人壽注冊資本58億元，第一大股東為海航資本控股的渤海金控（000415 SZ)，持股20%。今年1月14日，渤海金控公告披露，經(jīng)渤海人壽各股東方協(xié)商，擬增加渤海人壽注冊資本至200億元，總股本增加至200億股。對于增資情況，渤海人壽品牌部人士鄭荔向時代周報記者表示，股東增資和股權(quán)收購是股東層面的事情，并不了解，以渤海金控公開信息披露為準。

　　近半年多來，渤海人壽董監(jiān)高人事調(diào)動頻繁，董事會成員除獨董外的5名董事中，4人來自海航系，監(jiān)事會與高管層人士也多有著海航系的工作背景。

　　新增保費停滯

　　依靠短期萬能險的激進策略，渤海人壽自2014年底成立以來，在2015年實現(xiàn)了首年即盈利的成果。2015年6月29日，渤海人壽實收保費規(guī)模首次突破億元。

　　2015年，渤海人壽憑借成立首年即盈利備受關(guān)注，數(shù)據(jù)顯示2015年渤海人壽利潤總額4732.18萬元。渤海人壽官網(wǎng)顯示，其主要的萬能保險產(chǎn)品有5個，包括福祿永益A款年金保險（萬能型）、福祿永益B款年金保險（萬能型）、福祿永富B款年金保險（萬能型）、附加安康穩(wěn)盈兩全保險（萬能型）以及團體年金保險（萬能型）。不過，目前渤海人壽官網(wǎng)上的所有產(chǎn)品，已全部停售。至于何時恢復，渤海人壽電話客服人員稱，并無時間表。

　　今年3月份，保監(jiān)會發(fā)布了中短存續(xù)期人身險產(chǎn)品新規(guī)，對5年期以內(nèi)的產(chǎn)品作出了相應規(guī)定，規(guī)定稱，險企的業(yè)務(wù)規(guī)模應與投入資本相掛鉤。按照新規(guī)，1億元的資本金投入只能撬動2億元的中短存續(xù)期產(chǎn)品保費規(guī)模，而一些發(fā)展時間較短的險企因為市場占有率較低的原因，對能夠迅速擴大規(guī)模的中短期業(yè)務(wù)存有明顯依賴性，開拓市場的需求則迫使保險公司考慮增資。

　　受到3月份新規(guī)的影響，保單存續(xù)期不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品被叫停，渤海人壽新增保費收入斷崖式下跌。保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，其1-5月原保費收入為574045.47萬元，比1-3月的574044.84萬元僅增加了0.63萬元；1-5月保戶投資款新增交費1139756.72萬元，也僅比1-3月的1138874.75萬元多出了881.97萬元。

　　渤海人壽披露的償付能力報告顯示，其2016年一季度綜合償付能力充足率為670.68%，較2015年四季度末的1150.03%大幅下滑。償付能力跟險種有關(guān)。主推萬能險等投資型險種的保險公司，對其償付能力要求會更高。

　　隨之而來的，現(xiàn)金流問題預期為負數(shù)也備受市場關(guān)注， 2016年一季度，渤海人壽凈現(xiàn)金流為1.75 億元，處于正常水平。渤海人壽公告中提到，在基本情景、 壓力情景下預計凈現(xiàn)金流為負值，而自測情景下下一季度凈現(xiàn)金流為-19.36億元。無法再銷售中短期存續(xù)產(chǎn)品，并預計未來幾個季度公司退保壓力增加， 導致未來季度公司新業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入無法彌補退保支出。

　　為應對未來的退保壓力，渤海人壽表示分階段估計未來退保金額，準備充足現(xiàn)金及流動性資產(chǎn)以應對公司面臨的退保。為進一步增強公司實力， 抵御流動性風險，公司一季度進行了增資，且資本金已到公司賬戶。

　　針對新規(guī)后兩個月新增保費大幅下滑， 渤海人壽在向時代周報記者提供的書面回復中還提到，渤海人壽開展中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的同時，還將大力拓展風險保障型和長期儲蓄型業(yè)務(wù)，實現(xiàn)財富管理和風險保障兼顧、長短期產(chǎn)品合理搭配的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　海航系加緊掌控

　　資料顯示，渤海人壽成立于2014年12月，是首家在天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)注冊成立的專業(yè)壽險公司。渤海人壽主要股東由渤海租賃(000415,股吧)（后改名為“渤海金控”）、天?？毓傻绕髽I(yè)構(gòu)成。

　　2015年10月26日，注冊資本增至58億元，而到了2016年1月14日，渤海金控公告披露，擬增加渤海人壽注冊資本至200億元，總股本增加至200億股。200億元的增資規(guī)模足以媲美國內(nèi)大型保險龍頭企業(yè)，如中國人壽注冊資本282億元、中國平安人壽注冊資本338億元。

　　截至今年一季度末，渤海人壽共12家股東，第一大股東渤海金控持股比例為20%，另外4家持股比例超過5%的股東天津天?？毓?、寧波君安物產(chǎn)、江蘇凌云置業(yè)、萊福資本，分別持股18.97%、16.85%、11.14%、5.22%。其余如廣州澤達棉紡、廣州利迪經(jīng)貿(mào)、百澤實業(yè)、北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技，分別持股4.98%、4.91%、4.86%、4.79%；另外國瑞興業(yè)、錦宸集團、中佰龍置業(yè)持股均為2.76%。

　　有消息稱，渤海金控正在向其余股東如北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技商4.79%。若收購完成，渤海金控持股比例將增加至24.79%。而海航系與渤海金控對渤海人壽的掌控還表現(xiàn)在近半年來的人事調(diào)動。

　　截至目前，渤海人壽董事會成員為郭建、譚向東、湯亮、崔軼雋、聞安民及獨立董事陳立進，除獨立董事外5位董事中4人來自海航系。 董事長郭建為海航資本總裁助理，聞安民為新光海航人壽保 險有限責任公司董事長。

　　時代周報記者了解到，新董事會成員譚向東，現(xiàn)任海航集團有限公司董事局副董事長兼首席執(zhí)行官，負責集團財務(wù)體系、國際事務(wù)、國際采購管理工作，以及海航資本、海航物流管理工作。湯亮為渤海金控董事長，法定代表人、董事。崔軼雋則為現(xiàn)任海航資本集團有限公司首席財務(wù)官。

　　而在監(jiān)事會的人事調(diào)動中，根據(jù)2015年12月3日召開的渤海人壽2015年第七次股東大會決議，改選陳皓、柯德君及魯艷萍為新任監(jiān)事，截至3月31日，新任監(jiān)事任職資格尚未批復。目前，渤海人壽現(xiàn)任的監(jiān)事會成員，高明恒、朱洪峰均來自海航系，陳皓曾任海航集團保險項目組籌備組財務(wù)負責人、新光海航人壽財務(wù)總監(jiān)，現(xiàn)任海航資本集團計劃財務(wù)部總經(jīng)理。

　　另外，高管團隊中多人來自海航系子公司新光海航及揚子江保險經(jīng)紀，渤海人壽三位副總經(jīng)理汪軍、謝志軍、馬昕曾分別是新光海航人壽副總經(jīng)理兼董事會秘書、新光海航人壽保險有限責任公司總經(jīng)理助理 、新光海航人壽業(yè)務(wù)支援部副總經(jīng)理。

　　針對渤海金控將增持渤海人壽的消息，渤海人壽在向時代周報記者的書面回復中提到，該方面消息請以渤海金控公開信息披露為準。另外對于200億元增資計劃，正在穩(wěn)步推進，后續(xù)仍將依據(jù)各項法規(guī)和公司制度，結(jié)合公司治理要求和監(jiān)管任職程序合法依規(guī)推進相關(guān)工作。

　　中央財經(jīng)大學保險學院院長郝演蘇向時代周報記者表示，渤海人壽人事頻繁調(diào)動，相信海航系也是有自己的戰(zhàn)略意圖，200億元的增資計劃是可以為其后續(xù)的經(jīng)營壓力帶來利好，即便后期出現(xiàn)的現(xiàn)金流預期為負數(shù)的問題，只要增資到位，應該不會有太大影響。

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