中國(guó)人壽6億美元砸向滴滴 險(xiǎn)企熱衷另類投資

    日前，中國(guó)人壽與滴滴出行簽署協(xié)議，將出資超6億美元戰(zhàn)略投資滴滴出行，其中包括3億美元股權(quán)投資及20億元人民幣的長(zhǎng)期債權(quán)投資。未來(lái)雙方將圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+金融”展開(kāi)全方位合作。

　　此次交易由中國(guó)人壽旗下國(guó)壽投資控股有限公司牽頭完成。據(jù)悉，國(guó)壽投資公司是中國(guó)人壽旗下專業(yè)另類資產(chǎn)投資平臺(tái)。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，作為一家大型保險(xiǎn)企業(yè)，中國(guó)人壽牽手滴滴不僅因?yàn)榭粗辛撕笳呔薮蟮氖袌?chǎng)潛力，滴滴也將對(duì)其互聯(lián)網(wǎng)化提供幫助。另外，“中國(guó)人壽近兩年資本運(yùn)作頻繁，戰(zhàn)略性投資布局明顯，另類投資興趣加大?！?/p>

　　6億美元投資滴滴

　　中國(guó)人壽是中國(guó)最大的國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范圍全面涵蓋壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、另類投資、海外業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。國(guó)壽投資公司作為中國(guó)人壽的專業(yè)另類資產(chǎn)投資平臺(tái)，管理資產(chǎn)規(guī)模已突破千億。該公司近年來(lái)投資了眾多新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。值得注意的是，中國(guó)人壽在2015年還曾參與了Uber全球的投資。

　　據(jù)悉，騰訊、阿里巴巴等國(guó)內(nèi)知名企業(yè)也參與了滴滴的融資。

　　來(lái)自國(guó)壽投資公司的信息顯示，除資本層面之外，滴滴出行還將和中國(guó)人壽在保險(xiǎn)、綜合金融服務(wù)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、企業(yè)用車等方面進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新探索，打造更安全與多元的移動(dòng)出行金融生態(tài)。此外，雙方還將共同探索境內(nèi)外移動(dòng)出行及相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

　　國(guó)壽投資公司總裁王軍輝表示，將金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)有機(jī)融合，是中國(guó)人壽創(chuàng)新推動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)。滴滴是一家創(chuàng)新力和執(zhí)行力極強(qiáng)的科技企業(yè)，在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展等方面保持絕對(duì)領(lǐng)先地位。雙方合作將有助于優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，激發(fā)雙方網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同效應(yīng)，為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”開(kāi)辟新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間。

　　東吳證券研究所田耽對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，中國(guó)人壽投資Uber以及滴滴出行除了財(cái)務(wù)投資的邏輯之外，還可能是出于協(xié)同財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面的考慮，因?yàn)椤皩＼嚳燔囘@類準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)類車輛的保險(xiǎn)可能會(huì)有些增量”。

　　公開(kāi)資料顯示，滴滴出行目前擁有3億注冊(cè)用戶，近1500萬(wàn)注冊(cè)司機(jī)，服務(wù)涵蓋出租車、專車、快車、順風(fēng)車、代駕、巴士、試駕等多個(gè)垂直領(lǐng)域。憑借大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能調(diào)度體系，滴滴出行目前日完成訂單已突破1400萬(wàn)。CNNIC的數(shù)據(jù)顯示，滴滴專車在中國(guó)專車行業(yè)中已占據(jù)87.2%的市場(chǎng)份額。

　　險(xiǎn)企熱衷另類投資

　　去年底，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云曾公開(kāi)表示，另類投資和全球化配置將是保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重點(diǎn)方向。

　　近兩年中國(guó)人壽資本運(yùn)作頻繁，加碼另類投資意圖明顯。據(jù)悉，另類投資包含但不僅限于海外投資、房地產(chǎn)投資和衍生品投資等。另類投資是對(duì)比常規(guī)的權(quán)益類和固收類資產(chǎn)投資而論，投資品種更加寬泛，但風(fēng)險(xiǎn)也可能相應(yīng)提高。

　　廣發(fā)證券研報(bào)認(rèn)為，由于今年市場(chǎng)出現(xiàn)股債雙殺格局，保險(xiǎn)公司面臨較大投資困境。另類投資以其靈活性和廣泛性，已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司克服傳統(tǒng)投資壓力的新方向。

　　中國(guó)人壽于2014年和其全資子公司國(guó)壽投資簽訂另類投資協(xié)議，由后者專門負(fù)責(zé)集團(tuán)相關(guān)另類投資管理。

　　在宣布投資滴滴出行幾天前，中國(guó)人壽曾宣布成功投資曼哈頓地標(biāo)——曼哈頓美國(guó)大道1285標(biāo)志性寫(xiě)字樓項(xiàng)目。該項(xiàng)目由國(guó)壽投資控股有限公司以受托模式聯(lián)合RXR及其他投資機(jī)構(gòu)完成收購(gòu)，中國(guó)人壽為該項(xiàng)目單一最大投資機(jī)構(gòu)，RXR為該項(xiàng)目資產(chǎn)管理人。來(lái)自國(guó)壽投資公司官網(wǎng)的信息顯示，上述項(xiàng)目的總收購(gòu)價(jià)格為16.5億美元。

　　國(guó)壽投資公司官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，近兩年該公司已經(jīng)成功投資多家國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先企業(yè)優(yōu)質(zhì)股權(quán)，其中包括郵儲(chǔ)銀行、國(guó)藥租賃公司、螞蟻金服、Uber全球等。該公司表示，還在繼續(xù)加大與TPG在項(xiàng)目投資方面的合作，推動(dòng)中國(guó)人壽境外優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)配置。

　　從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，險(xiǎn)企資管公司在另類投資方面的加碼力度亦十分明顯，比較受關(guān)注的是險(xiǎn)資頻繁進(jìn)行海外投資。公開(kāi)資料顯示，從去年至今，除中國(guó)人壽之外，包括中國(guó)平安、安邦保險(xiǎn)等多家險(xiǎn)企曾先后投入巨資在海外購(gòu)買地產(chǎn)、物流等項(xiàng)目。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：公司資料、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心 陳若谷/制表 彭春霞/制圖

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　　除了投資滴滴出行外，中國(guó)人壽在2015年還曾參與了Uber全球的投資。

　　然而有意思的是，日前，在德國(guó)最大出版集團(tuán)Axel Springer舉辦的投資者與科技公司會(huì)議上，戴姆勒CEO蔡澈（Dieter Zetsche）稱與Uber的關(guān)系“亦敵亦友”。Uber在6月2日獲得沙特主權(quán)財(cái)富基金35億美元投資，G輪融資額為60億美元，Uber G輪的投前估值已達(dá)625億美元。這一估值超過(guò)汽車制造商寶馬、通用、本田，接近大眾、戴姆勒、福特。

　　蔡澈?jiǎn)朥ber CEO卡蘭尼克（Travis Kalanick）：為何一個(gè)成立7年還未盈利的公司可以獲得接近戴姆勒公司的估值？卡蘭尼克稱，目前Uber在很多發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始盈利，在例如中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)還需大規(guī)模投入。

　　蔡澈認(rèn)為這種模式存在風(fēng)險(xiǎn)。他表示，戴姆勒只做可控的戰(zhàn)略投資，而卡蘭尼克也對(duì)由戴姆勒這樣的公司在合作關(guān)系中占據(jù)主導(dǎo)地位“不感興趣”。

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