富德生命人壽償付能力吃緊 業(yè)務(wù)規(guī)?；蚴芟?/h1>

• 發(fā)布時(shí)間：2016-05-07 06:49:00  來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)  作者：佚名  責(zé)任編輯：畢曉娟

　　富德生命人壽償付能力吃緊 業(yè)務(wù)規(guī)?；蚴芟?

　　富德保險(xiǎn)控股公司董事長(zhǎng)張峻傳失聯(lián)至今未歸，富德生命人壽又遇保監(jiān)會(huì)調(diào)研。

　　近日有消息稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)已派出小組到富德生命人壽調(diào)研，一保監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者證實(shí)了該消息，記者向富德生命人壽詢(xún)問(wèn)調(diào)研的具體內(nèi)容及反饋，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

　　此前富德生命人壽一位內(nèi)部人士告訴記者，控股公司董事長(zhǎng)失聯(lián)之前公司的戰(zhàn)略已制定，因此不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)太大影響。從保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)看，富德生命人壽2015年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名第七，規(guī)模保費(fèi)收入排名第三位，而今年一季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名第四，規(guī)模保費(fèi)收入排名第五。

　　伴隨規(guī)模保費(fèi)業(yè)務(wù)排名下降的還有公司償付能力充足率的下降。據(jù)富德生命人壽披露，公司2015年償付能力充足率為157%，同比下降24個(gè)百分點(diǎn)。一季度按照“償二代”要求披露，公司核心償付能力充足率為79%，綜合償付能力充足率為104%，已接近監(jiān)管紅線。

　　規(guī)模保費(fèi)市場(chǎng)跌出三甲

　　如今壽險(xiǎn)市場(chǎng)群雄并起， 中國(guó)人壽 、平安壽險(xiǎn)兩家傳統(tǒng)巨頭竭力守住頭兩把交椅，而市場(chǎng)第三的位次則在新興險(xiǎn)企中輪流轉(zhuǎn)。

　　據(jù)富德生命人壽2015年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約790億元，同比增長(zhǎng)約115%，按險(xiǎn)種劃分，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約598.4億元，增幅最大，同比增長(zhǎng)約247.5%；健康保險(xiǎn)及意外保險(xiǎn)也有較大幅度增長(zhǎng)，但分紅險(xiǎn)及萬(wàn)能險(xiǎn)均有不同程度下降，其中分紅險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約174.2億元，同比增長(zhǎng)-3.8%，萬(wàn)能險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入約0.09億元，同比增長(zhǎng)約-16.7%。

　　據(jù)記者了解，該公司目前有營(yíng)銷(xiāo)員約13萬(wàn)人，所貢獻(xiàn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也超過(guò)50%。然而，值得注意的是，富德生命人壽作為以萬(wàn)能險(xiǎn)拼規(guī)模、走資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債道路的代表險(xiǎn)企之一，近年來(lái)能夠計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)項(xiàng)下的收入部分呈下降態(tài)勢(shì)，以負(fù)債形式計(jì)入“保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款”項(xiàng)下的投資部分則有明顯提升。2015年公司“保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款”為1291.5億元，同比增長(zhǎng)41.6%。

　　年報(bào)顯示，在“保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款”交易金額中，萬(wàn)能險(xiǎn)2015年年末余額為1290.8億元，同比增長(zhǎng)約41.8%，分紅險(xiǎn)2015年年末余額約為0.2億元，同比增長(zhǎng)-83.3%。

　　富德生命人壽方面表示，分拆后的萬(wàn)能保險(xiǎn)的投資賬戶(hù)部分及經(jīng)過(guò)重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試后未確認(rèn)為保險(xiǎn)合同的重大合同，其保險(xiǎn)期間以5年以上為主，保險(xiǎn)責(zé)任并不重大。

　　對(duì)比2015年規(guī)模保費(fèi)排在前10的非上市保險(xiǎn)公司，除富德生命人壽外，其他公司的“保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款”也都有不俗增長(zhǎng)。排名第4、7、8、9位的華夏人壽、泰康人壽、人保壽險(xiǎn)、安邦人壽該項(xiàng)分別實(shí)現(xiàn)2063.8億元、1045.1億元、198.6億元、1271億元，分別同比增長(zhǎng)128.9%、17.4%、12.6%及678%。

　　依靠傳統(tǒng)保險(xiǎn)與理財(cái)型保險(xiǎn)的雙增長(zhǎng)，富德生命人壽2015年規(guī)模保費(fèi)排名第三，但面對(duì)其他公司的“圍剿”，富德生命人壽想要保住市場(chǎng)第三的位次并不容易。今年一季度，其已被安邦人壽及華夏人壽趕超，安邦人壽、華夏人壽及富德生命人壽3家分別實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入1250.3億元、1157.3億元及1028.4億元，分別同比增長(zhǎng)136.8%、244%及184.6%，其中原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為234.4億元、49.2億元及632.8億元，同比分別增長(zhǎng)-54.9%、78.8%及77.4%。

　　“在有一定規(guī)模保費(fèi)的積累后，公司已經(jīng)在轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型的前提還是要保住市場(chǎng)規(guī)模，因此傳統(tǒng)的銀保、網(wǎng)銷(xiāo)渠道依然是業(yè)務(wù)重點(diǎn)，相應(yīng)對(duì)個(gè)險(xiǎn)渠道會(huì)加大力度。”上述富德生命人壽內(nèi)部人士對(duì)記者表示，同時(shí)其也對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，保監(jiān)會(huì)關(guān)于中短存續(xù)期產(chǎn)品的新政對(duì)公司選擇轉(zhuǎn)型也有直接影響。

　　“償二代”下充足率堪憂

　　記者注意到，富德生命人壽一季度規(guī)模保費(fèi)排名下降一方面與其轉(zhuǎn)型有關(guān)，另一方面或也與其償付能力充足率下降有關(guān)。

　　年報(bào)顯示，富德生命人壽2015年償付能力充足率為157%，較2014年181%下降24個(gè)百分點(diǎn)。按照保監(jiān)會(huì)要求，自今年起正式在保險(xiǎn)公司中實(shí)施“償二代”，保險(xiǎn)公司應(yīng)每季度通過(guò)官網(wǎng)披露償付能力季度報(bào)告摘要。

　　就富德生命人壽披露的最新償付能力報(bào)告顯示，一季度末公司核心償付能力充足率為79%，較上季度末的88%下降9個(gè)百分點(diǎn)；公司綜合償付能力充足率為104%，較上季度末的115%下降11個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)“償一代”下的分類(lèi)監(jiān)管評(píng)價(jià)，公司在2015年第四季度被評(píng)定為B類(lèi)。

　　“‘償一代’下，只要償付能力充足率不低于150%就表示公司償付能力充足，償付能力不是越高越好，太高說(shuō)明公司有較多的可用資本閑置，157%也說(shuō)明公司的資本被有效地充分利用，但另一方面也說(shuō)明公司再繼續(xù)開(kāi)拓新業(yè)務(wù)的空間也有限?！备坏驴毓晒鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者說(shuō)道。

　　上述富德控股公司相關(guān)負(fù)責(zé)人同時(shí)對(duì)記者表示，在“償二代”實(shí)施前的測(cè)算中，除了價(jià)值業(yè)務(wù)占比較大的公司償付能力較之前有所提高外，理財(cái)型業(yè)務(wù)占比較大的公司均有所下降，目前保監(jiān)會(huì)尚未明確“償二代”下的監(jiān)管紅線，100%的可能性較大。

　　在現(xiàn)有披露一季度償付能力情況的公司中，核心償付能力充足率低于100%的還包括華夏人壽、前海人壽、幸福人壽及天安人壽；綜合償付能力充足率略高于100%的還包括華夏人壽、長(zhǎng)城人壽、國(guó)華人壽等。

　　此外，根據(jù)保監(jiān)會(huì)政策，保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期產(chǎn)品年度保費(fèi)收入應(yīng)控制在公司最近季度末投入資本和凈資產(chǎn)較大者的2倍以?xún)?nèi)。按此計(jì)算，富德生命人壽2015年四季度末凈資產(chǎn)約為200.6億元，投入資本約為130億元，因此2016年其中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷(xiāo)售規(guī)模約為400億元。

　　一季度富德生命人壽“保戶(hù)投資款新增交費(fèi)”達(dá)到395.6億元，其中多少符合中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)定尚不可知，若投入資本或凈資產(chǎn)今后未有變化，公司能夠銷(xiāo)售中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模或?qū)⑹钟邢蕖?

　　“為了保持公司保費(fèi)規(guī)模及既往業(yè)務(wù)的可持續(xù)，目前已有不少保險(xiǎn)公司開(kāi)始增資，但經(jīng)過(guò)測(cè)算，增資1元可以帶來(lái)的保費(fèi)大約為2元，這筆賬對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)肯定不合適，而且增資還要股東間達(dá)成一致，有一定難度。諸如富德生命人壽這樣已有一定規(guī)模的公司最合適的方式就是轉(zhuǎn)型，追求價(jià)值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)?！币患覊垭U(xiǎn)公司精算師對(duì)記者強(qiáng)調(diào)。