2013年8月份以來，不少保險(xiǎn)公司推出了所謂一年期、兩年期的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于客戶而言，購(gòu)買此類產(chǎn)品在一年期或兩年期后退保無損失，且有收益，因而往往會(huì)在一兩年后退保

　　截至5月4日，74家人身險(xiǎn)公司中的72家已披露2015年年報(bào)，華匯人壽將暫緩披露，因股權(quán)訴訟案件尚未完結(jié)，董事會(huì)和股東會(huì)無法召開，相關(guān)審議程序無法履行；新光海航人壽亦未披露。

　　2015年退保金規(guī)模在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)分化。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有退?？杀葦?shù)據(jù)的64家人身險(xiǎn)公司中，19家公司退保出現(xiàn)下降，包括太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、友邦中國(guó)等規(guī)模較大的中資及外資公司。與此同時(shí)，25家險(xiǎn)企的退保增長(zhǎng)超100%，其中6家退保增幅在10倍以上，最高增幅超過200倍。

　　從增長(zhǎng)較快的險(xiǎn)企情況看，基數(shù)小是一個(gè)方面原因，而另一方面，普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保金增長(zhǎng)較快，明顯快于分紅壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，這往往是保險(xiǎn)公司推出短期高現(xiàn)價(jià)業(yè)務(wù)的主動(dòng)選擇所致。

　　行業(yè)退保金增長(zhǎng)25%

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，64家人身險(xiǎn)公司有同比數(shù)據(jù)，這64家險(xiǎn)企2015年的退保金合計(jì)約4004.37億元，2014年同期為3207.10億元，2015年退保金同比增長(zhǎng)24.86%。

　　因國(guó)華人壽未披露退保金數(shù)據(jù)，渤海人壽、國(guó)聯(lián)人壽、太保安聯(lián)健康、上海人壽4家公司新成立無同比數(shù)據(jù)，國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老3家養(yǎng)老險(xiǎn)公司無退保數(shù)據(jù)，這8家公司未納入統(tǒng)計(jì)。

　　值得注意的是，上述64家人身險(xiǎn)公司中，退保金的增減變化并未同步——盡管多數(shù)公司退保金同比增長(zhǎng)，但仍有19家公司2015年退保金相較2014年減少，占比29.69%，接近三成。

　　在退保金同比下降的19家公司中，9家為中資險(xiǎn)企，10家為外資險(xiǎn)企。中資險(xiǎn)企中不乏太保壽險(xiǎn)(同比減少13.1%)、泰康人壽((同比減少30.1%))為代表的大型險(xiǎn)企，外資險(xiǎn)企中包括友邦中國(guó)(同比減少14.4%)、中英人壽(同比減少20.1%)、信誠(chéng)人壽(同比減少13.2%)等業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較大的公司。退保金同比降幅最大的是東吳人壽，其退保金由2014年的1.4億元降至2015年的4504萬元，降幅達(dá)68.3%；其次為平安養(yǎng)老，其2015年退保金同比減少62.0%，?？等藟?-46.5%)、陸家嘴國(guó)泰(-40.4%)、光大永明(-39.2%)、長(zhǎng)城人壽(-30.5%)的退保金降幅也在三成以上。

　　與此相對(duì)，多數(shù)(45家)險(xiǎn)企2015年退保金同比增長(zhǎng)，25家退保金增幅在100%以上，5家退保金為個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，15家為兩位數(shù)增長(zhǎng)。退保金增幅最高達(dá)到212.6倍，其退保金由2014年的31.6萬元增至2015年的6743萬元，另外，5家險(xiǎn)企的退保金增幅超過10倍。

　　高現(xiàn)價(jià)“正常退?！痹鲩L(zhǎng)

　　退保情況之所以受關(guān)注，是因?yàn)槠鋵?duì)壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流提出要求，尤其是非正常退保，增長(zhǎng)過快將帶來較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從增長(zhǎng)較快的險(xiǎn)企情況看，基數(shù)小是一個(gè)方面原因，而另一方面，《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪業(yè)內(nèi)得知，普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保金增長(zhǎng)較快，明顯快于分紅壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)，這往往是保險(xiǎn)公司的主動(dòng)選擇所致。

　　普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保中，有相當(dāng)大的部分可視為“正常退?！?，即，保險(xiǎn)公司能夠預(yù)測(cè)和估計(jì)的退保。隨著2013年8月份壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)改的啟動(dòng)，不少保險(xiǎn)公司推出了所謂一年期、兩年期的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于客戶而言，購(gòu)買此類產(chǎn)品在一年期或兩年期后退保無損失，且有收益，因而往往會(huì)在一兩年后退保，這部分退保就歸于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保金中。

　　比如，在上市險(xiǎn)企年報(bào)中，部分公司解釋2015年退保金同比增加的主要原因就是“銀行保險(xiǎn)渠道高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品退保增加”。

　　2015年，普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的退保出現(xiàn)較快增長(zhǎng)。如某家退保金增長(zhǎng)較快的險(xiǎn)企數(shù)據(jù)顯示，2015年，其退保金為32.1億元，相較2014年的7604萬元，大幅增長(zhǎng)41.2倍。明細(xì)數(shù)據(jù)解釋了退保有如此高增幅的原因。

　　退保的三個(gè)主要業(yè)務(wù)為普通壽險(xiǎn)、分紅壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)(均來自原保險(xiǎn)合同的退保，保單分拆及未通過重大保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試業(yè)務(wù)的退保均為萬能保險(xiǎn)，不含在內(nèi))。

　　其中，該公司2015年普通壽險(xiǎn)退保金為31.9億元，相較2014年的1762萬元，大幅增長(zhǎng)180.3倍；分紅壽險(xiǎn)退保金1646萬元，同比下降71.8%；健康險(xiǎn)退保金同比增長(zhǎng)92.8%，但絕對(duì)規(guī)模僅5.69萬元。

　　值得注意的是，該公司萬能險(xiǎn)退保一直維持高位，該險(xiǎn)企數(shù)據(jù)顯示，2015年萬能退保金102.8億元，同比增長(zhǎng)11.9%。若連同萬能險(xiǎn)退保，其2015年退保金總額達(dá)到134.9億元，同比增長(zhǎng)45.7%。

　　與正常退保相對(duì)的是非正常退保，群體性的非正常退保事件和風(fēng)險(xiǎn)，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)及各家壽險(xiǎn)公司更為關(guān)注的，做好防范及應(yīng)對(duì)非正常退保，是壽險(xiǎn)業(yè)守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的工作之一。