隨著保監(jiān)會規(guī)定的非上市險企年報披露大限(4月30日)的臨近，目前已有20家非上市險企披露年報。本次年報披露亮點頗多，而非上市險企風(fēng)險管控能力以及“償二代”下償付能力表現(xiàn)成為社會各界關(guān)注焦點。其中，SK海力士大火案的余波未了對現(xiàn)代財險償付能力的持續(xù)影響再次引起廣泛矚目；合資壽險的退保金增長也尤為顯著。那么，合資壽險緣何退保金高企？新的償付能力監(jiān)管體制到底影響幾何？《每日經(jīng)濟新聞》記者為您詳析解密2015年非上市險企年報。

　　當中資壽險借萬能險、分紅險大肆“跑馬圈地”的同時，外資壽險的保費規(guī)模也在悄然增長。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者從已披露年報的8家合資壽險數(shù)據(jù)獲悉，2015年8家保費收入均有所增長，增速保持兩位數(shù)。其中君龍人壽保費增速超八成，遠超同期披露的險企。

　　需要注意的是，在保費增加的同時，部分合資險企的退保金也一路走高。北大方正人壽、匯豐人壽、英大人壽企業(yè)等險企的退保金一路高漲，退保金同比增長超過50%，分紅保險更是成為退保主力。其中，英大人壽退保金同比增長177%居首。

　　7險企保費收入齊增

　　隨著非上市險企年報披露截止日（4月30日）的臨近，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在28家合資壽險公司中，截至4月25日，已有8家披露了2015年年報。在國內(nèi)保險市場快速發(fā)展的當下，合資險企的保費業(yè)務(wù)也在逐步增長。

　　成立于2008年底的君龍人壽保費收入在2015年迎來了大爆發(fā)。年報顯示，君龍人壽2015年保費收入5.76億元，而2014年的保費收入僅為3.1億元，同比增長85.9%。君龍人壽方面表示，2015年是公司過去三年發(fā)展規(guī)劃的最后一年，經(jīng)董事會和總經(jīng)理的全面指導(dǎo)，在提高市占率、擴大公司規(guī)模的同時，注重所銷售產(chǎn)品給公司帶來的長期價值，總保費實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

　　緊隨其后的是招商信諾人壽，2015年招商信諾人壽的保費收入為72.99億元，較2014年增長52.5%。除卻上述兩家，中英人壽、英大人壽、北大方正人人壽及中美聯(lián)泰大都會人壽的保險收入也實現(xiàn)了兩位數(shù)增長，分別為11.5%、24.4%、15.5%、10.15%。

　　需要注意的是，在這些保費收入中，壽險、尤其是分紅險扮演了主要角色。在匯豐人壽2015年的保險業(yè)務(wù)收入中，人壽險收入為8.42億元，其中分紅壽險為主力軍，保費收入為8.40億元，較2014年的7.61億元增長了10.6%。另外組成保險業(yè)務(wù)收入的健康險和意外險占比不到2%。

　　招商信諾人壽、英大人壽和中美大都會的保費結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)類似情況。其中，中美大都會的傳統(tǒng)壽險和分紅保險保費收入占比超過八成；招商信諾人壽分紅險規(guī)模達到32.6億元，較去年增加73.5%；英大人壽的壽險保費為15.25億，占比達到71%。

　　英大人壽退保金同比增177%

　　在合資險企用分紅險沖規(guī)模的同時，合資險企的退保金也成為了年報的亮點?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，以分紅險為主力的英大人壽、招商信諾等都出現(xiàn)退保金高增的現(xiàn)象。

　　英大人壽年報顯示，2015年公司退保金額為5.56億元，遠高于2014年的2.01億元，同比增加177%。雖然英達人壽未披露具體的銷售渠道數(shù)據(jù)，不過從前幾年的年報可知，銀保渠道一直是英大人壽的主要銷售渠道，業(yè)務(wù)占比曾一度達到85%。2011年，英大人壽開始調(diào)整銀保渠道的業(yè)務(wù)，降低對銀保渠道的依賴，但占比仍高居不下。

　　同時，產(chǎn)品方面，英大人壽的分紅險也占據(jù)了整個壽險的半壁江山，不僅有理財功能，還兼具滿期給付的特點。財報中，英大百萬財富年金保險（分紅型）、英大金元寶B款兩全保險(分紅型）、英大元富B款兩全保險（分紅型）等產(chǎn)品更是成為2015年產(chǎn)品的銷售主力。

　　對比這些數(shù)據(jù)可知，銀保渠道的分紅險產(chǎn)品銷售歷史和分紅險滿期給付累積，導(dǎo)致了英大人壽退保金高增的事實。英大人壽財報也表示，2015年，公司個人業(yè)務(wù)累計退保支出較高，主要原因是少數(shù)銀保躉交產(chǎn)品收益率低于客戶預(yù)期、存量主力萬能產(chǎn)品滿3年后退保手續(xù)費為零。“公司近兩年面臨較大的滿期給付及退保業(yè)務(wù)壓力，因少數(shù)銀保躉交產(chǎn)品滿期收益率與客戶預(yù)期可能存在差距?！?

　　同時，記者注意到英大人壽并非個例，其他合資險企也出現(xiàn)了類似情況。

　　北大方正人壽年報顯示，2015年公司退保金達0.85億元，同比增長54%。其中，分紅保險退保金額為0.48億元，占比接近六成；招商信諾人壽2015年退保金同比增43%，達到4.7億元，其中分紅險退保金額占比超過五成。同樣出現(xiàn)退保金高速增長的還有匯豐人壽和中美大都會。

　　從各家披露的數(shù)據(jù)可知，分紅險在退保業(yè)務(wù)中扮演了十分重要的角色，成為退保的主力軍。“躉交型分紅險多是通過銀保渠道銷售，每年享受一定的分紅，平均收益率也多在4%左右?！睒I(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這一方面跟險企專攻銀保渠道有關(guān)，這種情況在幾年前的大型險企有所體現(xiàn)；另一方面資本市場低迷所帶來的投資收益下降也對其有所影響。

　　同時，記者了解到一些保險營銷員為了沖業(yè)績而“忽悠”客戶購買產(chǎn)品也是導(dǎo)致退保增加的原因之一。據(jù)悉，部分營銷員為了沖業(yè)績，會以保險公司產(chǎn)品更新升級為名，勸說客戶購買保費更少、保障范圍更全面且收益更高的新產(chǎn)品，誘導(dǎo)客戶退保后轉(zhuǎn)投其他產(chǎn)品。

　　為了應(yīng)對退保金額增加帶來的風(fēng)險，險企也采取了一些措施。比如，持續(xù)落實非正常退保與滿期給付應(yīng)急處理辦法；調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低對銀保渠道的依賴，發(fā)展團險和個險業(yè)務(wù)等。