中國人壽近日公告稱，將以每股6.39元的價格，收購花旗集團及IBM持有的廣發(fā)銀行股份，成為后者單一第一大股東。

　　業(yè)內人士認為，全國性股份制商業(yè)銀行牌照仍有優(yōu)勢，一旦獲得更高的資本支持，未來存在很多發(fā)展空間。對中國人壽而言，二者在規(guī)模、客戶、業(yè)務等方面將形成協同效應，有利于未來提供一體化、多元化的金融服務，提高綜合競爭實力。

　　中國人壽成廣發(fā)銀行第一大股東

　　中國人壽2月29日晚間公告稱，與美國花旗集團簽署廣發(fā)銀行股份轉讓協議，收購花旗集團及IBM Credit計劃出售的廣發(fā)銀行股份。根據協議，中國人壽以每股6.39元的價格，收購花旗集團持有的20%廣發(fā)銀行股份?；ㄆ旒瘓F稱，此次交易須獲得監(jiān)管批準并滿足其他慣例成交條件，預計將于2016年下半年完成。

　　此前，中國人壽已持有廣發(fā)銀行20%的股份，合計3080479452股。本次股份轉讓交易完成后，中國人壽共持有6728756097股廣發(fā)銀行股份，占廣發(fā)銀行已發(fā)行股份的43.686%，成為廣發(fā)銀行單一最大股東。

　　若不考慮近期險資在二級市場的舉牌，中國人壽與花旗集團此次交易，將創(chuàng)下中國銀行業(yè)歷史上第二大規(guī)模的收購?？倢r合計高達233.12億元，僅次于中國平安2010年以291億元收購原深發(fā)展銀行52%的股份。

　　對于此單交易，中國人壽副總裁楊征表示，本次交易首先是源于花旗集團及IBM信貸計劃出售廣發(fā)銀行股權。為了維護公司之前的投資權益，維護廣發(fā)銀行經營穩(wěn)定，優(yōu)化治理機制，防范金融風險，促進可持續(xù)發(fā)展，中國人壽經過慎重研究，決定收購花旗集團及IBM信貸出售的廣發(fā)銀行股權，承擔作為廣發(fā)銀行第一大股東的責任。中國人壽集團業(yè)務范圍全面涵蓋壽險、財產險、養(yǎng)老保險（企業(yè)年金）、資產管理、另類投資、海外業(yè)務等多個領域，并通過資本運作參股了銀行、證券公司等其他金融和非金融機構。本次交易能夠使中國人壽與廣發(fā)銀行有機會協同互動、更好地滿足客戶對多元化金融產品和服務的需求。

　　花旗實現投資收益退出

　　花旗集團曾于2006年牽頭包括中國人壽在內的投資者團隊收購了廣發(fā)銀行85.6%的股份。其中，花旗、中國人壽保險股份有限公司、國家電網以及中信信托各持有廣發(fā)銀行20%的股份，IBM持約4.74%的股份，廣東粵財投資控股有限公司持0.85%的股份。

　　據悉，花旗在投資廣發(fā)銀行后，對廣發(fā)銀行影響很大。不僅高管團隊的多位成員從花旗引入，而且雙方在信用卡、零售銀行業(yè)務方面也有非常深度的業(yè)務合作。

　　從花旗集團的角度，此次清空其所持有的廣發(fā)銀行股份和其自身的業(yè)務調整不無關系。正如花旗集團亞太區(qū)首席執(zhí)行官高晉誠在新聞稿中所表示的，“此次交易與集團希望成為一家更精簡的金融機構的目標保持一致，并將使我們更專注于在中國市場發(fā)展自身核心業(yè)務?！眮碜曰ㄆ熘袊臄祿@示，花旗銀行（中國）有限公司的分支行分布在1 3 個城市，在中國有8000多名員工，在中國也單獨發(fā)行花旗品牌信用卡。目前，花旗環(huán)球金融亞洲有限公司還和東方證券公司合作成立了一家中外證券合資公司——東方花旗證券有限公司。

　　實際上，在金融危機之后，包括花旗集團在內的不少國際性銀行業(yè)務發(fā)展都受到不小的負面影響，業(yè)績增長承壓。精簡和瘦身成為不少銀行戰(zhàn)略調整的主題，這些銀行一方面進行裁員和削減成本，另一方面出售非核心資產。可以觀察到的是，近幾年，外資銀行出售其所持有國內銀行的股份已經形成潮流。去年年底，德意志銀行也宣布出售其所持有的華夏銀行股份有限公司的全數股份。

　　花旗也重申了中國市場對其的重要性。分析人士指出，對花旗而言，中國仍是其全球最具有增長潛力的市場之一，不過花旗下一步在中國的發(fā)展定位會更為集中在其自身的業(yè)務上，而非對中資銀行的投資和合作上?；仡欉^去，在2012年，花旗就曾通過大宗交易的方式，向幾家機構投資者轉讓了5.06億股浦發(fā)銀行股份，清空了其在浦發(fā)銀行的股份。

　　聯訊證券研究總監(jiān)付立春在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，花旗銀行作為戰(zhàn)略投資者，對廣發(fā)銀行進行了長期財務投資。此次退出，成功實現了投資收益。對于花旗這樣的國際金融機構，目前面臨著全球經濟下滑、市場風險加大等不利局面，此時大額投資的回收，不僅有益于兌現收益，也為資深補充了充足的現金。一方面提高了自己的抗風險能力范圍，另一方面也為危機中的潛在投資機會做好了準備。

　　也有不少業(yè)內人士猜測，此次花旗清空其所持的廣發(fā)銀行股份和廣發(fā)銀行上市之路一直不順利有關。早在2011年，廣發(fā)銀行就已正式啟動IPO，并計劃于2012年赴港上市，但該計劃一再擱置。分析稱，上市前景的不明朗也是花旗退出廣發(fā)的原因之一。

　　協同效應提升綜合競爭力

　　不少業(yè)內人士表示，廣發(fā)銀行作為一家全國性股份制商業(yè)銀行，與其他“同行”相比，最近幾年發(fā)展速度略慢。不過，在全國12家股份制銀行中，未上市的銀行只有廣發(fā)銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行。和其他三家未上市的股份制銀行相比，廣發(fā)銀行在規(guī)模、業(yè)務發(fā)展、網點布局、品牌影響力等方面仍具備優(yōu)勢?！叭珖怨煞葜粕虡I(yè)銀行的牌照還是非常有優(yōu)勢的，一旦獲得更高的資本支持，未來存在很多發(fā)展空間。”中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對《經濟參考報》記者說。

　　事實上，金融綜合化經營發(fā)展到一定階段，銀行和保險的相互滲透也越來越深入。不僅保險公司更多投資銀行，商業(yè)銀行也在嘗試發(fā)起設立保險的子公司。自中國平安收購原深發(fā)展銀行之后，隨著金融混業(yè)經營的不斷推進，險企對銀行股權頗為青睞。2013年底以來，安邦保險、富德生命人壽等先后通過二級市場搶籌，安邦保險問鼎民生銀行第一大股東，富德生命人壽躍升浦發(fā)銀行第二大股東。2015年，又有多家險企受讓城商行股權，但真正具有控制權的僅有中國平安與平安銀行、安邦保險與成都農商行。

　　付立春認為，中國人壽作為國內最大的金融保險集團之一，通過此次收購終于成為廣發(fā)銀行的單一大股東，基本控制了廣發(fā)銀行。這對于國壽的金控戰(zhàn)略具有相當意義。國壽能夠整合客戶資源，發(fā)揮協同效應，實現深度對接。模仿中國平安的模式，達到1+1大于2的效果。

　　對此楊征也表示，本次收購，將有望使廣發(fā)銀行與中國人壽在規(guī)模、客戶、業(yè)務等方面形成較大協同效應。對于中國人壽來說，收購廣發(fā)銀行能夠顯著提升中國人壽的綜合競爭實力，有助于為客戶提供一體化、多樣化的金融服務。對于廣發(fā)銀行來說，該行將受益于中國人壽在客戶資源、網點分布、業(yè)務交叉銷售、品牌影響力、行業(yè)地位、融資渠道等方面的優(yōu)勢，加速業(yè)務發(fā)展及不良資產化解步伐，盈利能力將逐步得到提升，形成正向循環(huán)。