1339億元舉牌資金中，富德生命人壽投了613億元，前海人壽395億元，安邦保險(xiǎn)162億元

　　從7月份至今不到半年的時(shí)間內(nèi)，險(xiǎn)企已豪擲1339億元增持上司公司股票。從下半年險(xiǎn)資第一次舉牌的7月8日至昨日收盤，被險(xiǎn)資舉牌的上市公司股票平均漲幅為42.5%，最高的漲幅達(dá)127%，三只股票漲幅為負(fù)數(shù)。如險(xiǎn)資舉牌至昨日收盤，剔除險(xiǎn)資波段交易的影響，這些險(xiǎn)企舉牌上市公司的浮盈總計(jì)已經(jīng)達(dá)230億元，平均收益率達(dá)17.7%。

　　千億元“大餐”

　　本已十分引人注目的險(xiǎn)資投資又一次站在了風(fēng)口浪尖。由于12月份連連舉牌上市公司，加上近日保監(jiān)會(huì)針對(duì)險(xiǎn)資投資先后發(fā)文，讓輿論高度聚焦于此。《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，12月份險(xiǎn)資共11次增持上市公司股票，增持后持股比例均達(dá)到了舉牌線。而縱覽7月份至今這段時(shí)間，險(xiǎn)資一共投了1339億元增持上市公司股票，其中，增持資金量最大的富德生命人壽，該公司共投入613億元。

　　根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)公司用于增持上市公司股票的投入額度分別為：富德生命人壽613億元，前海人壽395億元，安邦保險(xiǎn)162億元，人保103億元，國(guó)華人壽39億元，陽(yáng)光保險(xiǎn)16億元。

　　從險(xiǎn)資增持股票的時(shí)點(diǎn)來看，從7月份到9月份保險(xiǎn)資金分別有11次、12次和7次增持，從10月份到12月份(截至發(fā)稿)保險(xiǎn)資金分別有3次、2次和11次增持，增持后持股比例均達(dá)到了舉牌線。

　　最近幾日，保監(jiān)會(huì)連連發(fā)文，包括《加強(qiáng)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》及應(yīng)用指引，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重視和加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，進(jìn)行資產(chǎn)配置壓力測(cè)試，評(píng)估對(duì)資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流和償付能力的影響。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保監(jiān)會(huì)連發(fā)兩文是擔(dān)心險(xiǎn)資激進(jìn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，有意收緊，也有人認(rèn)為，在保險(xiǎn)資金投資范圍不斷擴(kuò)大、險(xiǎn)資投資環(huán)境較為嚴(yán)峻的情況下，通過規(guī)范投資行為，防止出現(xiàn)疊加風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)是監(jiān)管層早就納入了考慮的事，最近幾日連續(xù)發(fā)文與12月份的連續(xù)舉牌有一定程度的巧合。

　　平均收益率17.7%

　　被險(xiǎn)資舉牌之后，這些上市公司股票表現(xiàn)如何？險(xiǎn)資投資這些股票是否取得了較好的收益？《證券日?qǐng)?bào)》記者結(jié)合同花順IFinD數(shù)據(jù)以及昨日這些上市公司股票收盤價(jià)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，從舉牌日至昨日收盤，剔除險(xiǎn)資波段交易的影響，險(xiǎn)資舉牌上市公司的浮盈總計(jì)達(dá)230億元，平均收益率達(dá)17.7%。

　　整體來看，除了兩家保險(xiǎn)公司增持的股票截至昨日尚處于小幅浮虧的狀態(tài)，其余的增持皆取得了正浮盈。其中，前海人壽及其一致行動(dòng)人鉅盛華分別于7月份、8月份和12月份四次舉牌萬(wàn)科A。從7月8日到昨日，萬(wàn)科A的漲幅為43.5%。同時(shí)，經(jīng)過最近一次的增持，前海人壽和鉅盛華持有萬(wàn)科A的股份份額已經(jīng)超過20%，再次成為萬(wàn)科A的第一大股東。富德生命人壽分別于8月份、9月份、11月份和12月份四次增持浦發(fā)銀行。從7月8日到昨日，浦發(fā)銀行的漲幅為3.47%。同時(shí)，其至今持有的浦發(fā)銀行股份份額也達(dá)20%?！斑@也說明險(xiǎn)資舉牌上市公司的原因可能是多樣化的，無(wú)論是從二級(jí)市場(chǎng)獲取收益還是謀求控制權(quán)，都表明了他們對(duì)該公司的前景看好?！?一位業(yè)內(nèi)人士分析道。

　　“根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告，從今年7月8日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司持股5%以上的股東不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持該公司股份。下一步，險(xiǎn)資可以選擇減持或者繼續(xù)持有股票?！痹撊耸勘硎尽?

　　不過，接受記者采訪的保險(xiǎn)投資人士認(rèn)為，險(xiǎn)資繼續(xù)持有的可能性較大。一方面，在固定收益投資領(lǐng)域，險(xiǎn)資面臨利率下降的大環(huán)境；另一方面，險(xiǎn)資進(jìn)入股市時(shí)點(diǎn)較好，并且主流觀點(diǎn)認(rèn)為目前大盤處于較低點(diǎn)位，從大勢(shì)上看，今后還具有較大的上漲潛力。該人士指出，盡管不少險(xiǎn)企投資上市公司股票并未達(dá)到舉牌線，但整體上看，股市投資將在整體投資布局上占有愈加重要的地位。

　　對(duì)險(xiǎn)資舉牌上市公司，業(yè)內(nèi)有諸多觀點(diǎn)，有的認(rèn)為，險(xiǎn)企在股票處于低價(jià)位時(shí)進(jìn)行布局以獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)收益，也有的認(rèn)為部分險(xiǎn)資持續(xù)增持是無(wú)奈之舉，希望通過增持使持股比例達(dá)到20%以上，由此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)處理時(shí)，險(xiǎn)企可以將這筆投資體現(xiàn)在“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)下，一定程度上可以提升償付能力充足率。但業(yè)界人士普遍認(rèn)為，不管是出于哪種原因，在規(guī)定的投資比例內(nèi)，今后一段時(shí)期，股票投資在險(xiǎn)資的大類資產(chǎn)配置中的占比都將進(jìn)一步上升。

　　被險(xiǎn)資舉牌上市公司

　　下半年漲幅一覽

　　證券簡(jiǎn)稱 從7月8日至昨日漲跌幅(%)

　　天宸股份 127.3123

　　韶能股份 120.7115

　　國(guó)農(nóng)科技 100.6829

　　鳳竹紡織 75.3567

　　萬(wàn)豐奧威 69.5636

　　南寧百貨 64.4478

　　明星電力 59.7576

　　京投銀泰 59.3750

　　歐亞集團(tuán) 58.5714

　　東湖高新 56.2588

　　新世界 50.8475

　　萬(wàn)科A 43.5337

　　同仁堂 35.4288

　　有研新材 33.2476

　　合肥百貨 31.8063

　　大商股份 31.1765

　　三特索道 25.5025

　　華鑫股份 23.3569

　　金融街 19.9792

　　中青旅 19.6678

　　金風(fēng)科技 16.7694

　　承德露露 11.1034

　　浦發(fā)銀行 3.4718

　　南玻A -0.0888

　　興業(yè)銀行 -6.3953

　　中炬高新 -26.5957