中國(guó)人壽、中國(guó)平安、安邦保險(xiǎn)、太平洋人壽、泰康人壽、富德生命人壽、前海人壽、珠江人壽等險(xiǎn)企均與房企開(kāi)展不同形式的合作

　　在地產(chǎn)公司涉足保險(xiǎn)業(yè)的同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)也在跨界地產(chǎn)業(yè)。《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)同花順iFinD及地產(chǎn)公司公告信息統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前，共有17家險(xiǎn)企現(xiàn)身28只滬深地產(chǎn)股前十大股東。

　　從目前的情況來(lái)看，保險(xiǎn)公司進(jìn)軍房地產(chǎn)主要有兩大途徑：一是通過(guò)債權(quán)、股權(quán)投資的方式介入房地產(chǎn)；二是通過(guò)購(gòu)置商業(yè)地產(chǎn)、物業(yè)獲取租金回報(bào)，為運(yùn)營(yíng)這些自用物業(yè)，這類險(xiǎn)企通常設(shè)立房地產(chǎn)子公司。

　　鐘情地產(chǎn)公司

　　從保險(xiǎn)公司對(duì)房地產(chǎn)業(yè)債權(quán)、股權(quán)的投資形式來(lái)看，盡管國(guó)家逐步放開(kāi)險(xiǎn)資在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資限制，但根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》與《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得直接從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)，不得投資開(kāi)發(fā)或者銷售商業(yè)住宅，這意味著險(xiǎn)資更多是以投資者的角色分享房地產(chǎn)行業(yè)的成長(zhǎng)收益。尤其是近年來(lái)，險(xiǎn)資布局房地行業(yè)愈發(fā)明顯，從幕后的財(cái)務(wù)投資角色現(xiàn)在已走向臺(tái)前合伙人角色。

　　股權(quán)投資方面，統(tǒng)計(jì)顯示，金地集團(tuán)成為最受險(xiǎn)資追捧的地產(chǎn)股，其前十大股東中，保險(xiǎn)公司最多。數(shù)據(jù)顯示，金地集團(tuán)的前十大股東名單中，有7個(gè)為保險(xiǎn)資金賬戶，涉及保險(xiǎn)公司包括富德生命人壽(賬戶列第一、六、八大股東)、安邦人壽、安邦財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、華夏保險(xiǎn)。公開(kāi)資料顯示，富德生命人壽曾在2013年的1月25日至2014年4月21日先后四度舉牌金地集團(tuán)，最終成為第一大股東。

　　另外，萬(wàn)科A的第四大股東與第十大股東均為前海人壽；新湖中寶的第五大與第八大股東分別為前海人壽與國(guó)華人壽；金融街的第二大與第三大股東分別為安邦旗下的和諧健康與安邦人壽；鳳凰股份的第二大與第六大股東均為前海人壽。

　　從保險(xiǎn)公司來(lái)看，天安人壽、前海人壽、華夏保險(xiǎn)、國(guó)華人壽、安邦保險(xiǎn)等公司均現(xiàn)身4家以上不同房地產(chǎn)公司的前十大股東；中國(guó)人壽現(xiàn)身南國(guó)置業(yè)與魯商置業(yè)的第八大股東與第九大股東；泰康人壽分別現(xiàn)身南京高科、陽(yáng)光股份、藍(lán)光發(fā)展的第六、七、八大股東；陽(yáng)光人壽與陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)分別為京投銀泰的第四大股東與第九大股東。

　　此外，港股市場(chǎng)地產(chǎn)股中，中國(guó)平安為碧桂園第二大股東；新華保險(xiǎn)為方興地產(chǎn)第二大股東。

　　易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，險(xiǎn)資入股房企，主要出于三個(gè)原因。首先，從險(xiǎn)資資產(chǎn)負(fù)債匹配的原則看，保險(xiǎn)資金必須尋找投資期限匹配且投資收益較高的項(xiàng)目；其次，是希望捕獲房企內(nèi)部的一些客戶，比如目前不少房企涉足養(yǎng)老地產(chǎn)，險(xiǎn)資入股后，可以把房企置業(yè)者的潛在養(yǎng)老需求挖掘，方便險(xiǎn)企獲客；再者，險(xiǎn)資入股房企，本質(zhì)上是希望擴(kuò)大資管規(guī)模，從房地產(chǎn)公司架構(gòu)的特殊性看，因?yàn)槠溆泻芏囗?xiàng)目公司，所以入股后，不排除后續(xù)對(duì)部分項(xiàng)目公司進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整。

　　同時(shí)，根據(jù)安居客的監(jiān)測(cè)，目前中國(guó)人壽、中國(guó)平安、安邦保險(xiǎn)、太平洋人壽、泰康人壽、富德生命人壽、前海人壽、珠江人壽等險(xiǎn)企均與房企開(kāi)展不同形式的合作。如保利地產(chǎn)于11月6日宣布與太平人壽簽署合作協(xié)議，將圍繞健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)展開(kāi)跨界合作。

　　頻設(shè)地產(chǎn)公司

　　購(gòu)置地產(chǎn)物業(yè)方面，近年來(lái)，險(xiǎn)企新增的涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)的子公司也在增多。根據(jù)媒體的報(bào)道，去年有超過(guò)20家保險(xiǎn)公司合計(jì)控制了超過(guò)100家非保險(xiǎn)類子公司，這些非保險(xiǎn)類子公司中最多的并不是銀行、也不是基金公司，而是房地產(chǎn)類公司，地產(chǎn)公司的數(shù)量超過(guò)50家，占據(jù)所有子公司的半壁江山。

　　這類地產(chǎn)公司主要集中在以上市險(xiǎn)企為主的保險(xiǎn)集團(tuán)，《證券日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)顯示，四大險(xiǎn)企去年涉房子公司數(shù)量由16家增至30家。其中，中國(guó)平安涉房子公司包括深圳平安商用置業(yè)投資有限公司、深圳市平安置業(yè)投資有限公司、平安好房(上海)電子商務(wù)有限公司、深圳平安金融中心建設(shè)發(fā)展有限公司、沈陽(yáng)盛平投資管理有限公司、桐鄉(xiāng)平安投資有限公司等公司；新華保險(xiǎn)的涉房子公司包括尚谷置業(yè)、檀州置業(yè)、廣州粵融、紫金世紀(jì)、海南養(yǎng)老等公司；中國(guó)太保的涉房子公司包括太保房產(chǎn)、新匯房產(chǎn)、和匯房產(chǎn)、天津隆融等公司。

　　值得一提的是，近年來(lái)險(xiǎn)企也加大海外房地產(chǎn)投資力度，房產(chǎn)投資咨詢和服務(wù)機(jī)構(gòu)仲量聯(lián)行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中國(guó)的海外房地產(chǎn)投資同比激增50%，達(dá)到156億美元。投資主體也越來(lái)越多元化，保險(xiǎn)公司成為重要的新生力量。相較去年的試水，“險(xiǎn)資出海”已逐漸步入快速發(fā)展階段。

　　今年前三季度，中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)交易宗數(shù)和金額再創(chuàng)新高，而保險(xiǎn)資金在其中扮演著重要角色：安邦收購(gòu)紐約華爾道夫酒店；陽(yáng)光保險(xiǎn)收購(gòu)紐約巴卡拉酒店；中國(guó)人壽和中國(guó)平安聯(lián)手鐵獅門，斥資5億美元收購(gòu)波士頓4號(hào)碼頭地產(chǎn)項(xiàng)目；中國(guó)人壽還與卡塔爾控股公司聯(lián)合出資收購(gòu)了英國(guó)倫敦金絲雀碼頭的10 Upper Bank Street大樓等。