導(dǎo)讀

　　彼時，意方股東進(jìn)行全球戰(zhàn)略調(diào)整，計劃退出本土以外的其他市場，因此提出撤出合眾人壽股權(quán)的決定，中發(fā)集團(tuán)則過渡性持有了該部分股權(quán)，并擇機啟動新一輪引進(jìn)戰(zhàn)略投資者事宜。這也是監(jiān)管機構(gòu)允許其作為單個股東持股比例超過20%的主要原因之一。

　　隨著行業(yè)利好不斷，今年以來，保險公司股權(quán)再度被各路資本競逐。

　　日前，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從權(quán)威渠道獲悉，合眾人壽保險股份有限公司(下稱“合眾人壽”)正在醞釀新一輪增資擴股，計劃出讓10%-20%的股權(quán)。

　　與此同時，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者還了解到，包括匯豐在內(nèi)的國際投行巨頭，以及一些資本大鱷開始頻繁與合眾人壽進(jìn)行正面接觸，試圖尋求股權(quán)投資的可能性。

　　11月6日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者對此向合眾人壽相關(guān)人士求證，對方并未予以否認(rèn)，但拒絕透露更多信息。

　　通常公司上市前的最后一筆募資，應(yīng)該在上市前一兩年內(nèi)完成，這暗示合眾人壽或在未來一兩年內(nèi)有上市打算。

　　一位合眾人壽人士透露，“公司今年已經(jīng)全面啟動上市進(jìn)程，預(yù)計正式IPO時間可能在2018年前后?！?/p>

　　而至于是次遴選戰(zhàn)略投資者的標(biāo)準(zhǔn)，該人士進(jìn)一步表示，“公司這次引戰(zhàn)的態(tài)度較為開放，完全遵循市場化規(guī)律，并將采用競標(biāo)的方式?！睂τ趹?zhàn)略投資者背景不做要求，但基于合眾人壽的戰(zhàn)略定位，將優(yōu)先考慮在醫(yī)療健康領(lǐng)域有資源的機構(gòu)。

　　此外，據(jù)一位知情人士透露，“合眾計劃集團(tuán)業(yè)務(wù)打包上市，所以，此次增資擴股會保留向集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)換的機制?！?/p>

　　股權(quán)對應(yīng)1到2個董事席位

　　據(jù)公司官網(wǎng)信息顯示，合眾人壽成立于2005年，并曾在2006年和2007年有過兩次增資。

　　其中，2006年11月，意大利歐利盛人壽股份有限公司(隸屬于歐洲第三大銀行、意大利第一大銀行——意大利聯(lián)合圣保羅銀行)購入合眾人壽19.9%股份，成為合眾人壽第二大股東，也是合眾人壽歷史上的第一家外資股東。

　　一年后的2007年11月，日本太陽生命保險株式會社以每股8元的價格購入合眾人壽5.09%的股份，成為合眾人壽第二家外資股東。與此前意大利聯(lián)合圣保羅銀行每股6.5元的價格相比，太陽生命入股價格再創(chuàng)新高。

　　入股合眾人壽8年后，保監(jiān)會2014年6月批復(fù)，同意意大利聯(lián)合圣保羅人壽股份有限公司(Intesa Sanpaolo Vita S.p.A。)將持有的合眾人壽553，772，605股股份轉(zhuǎn)讓給中發(fā)實業(yè)(集團(tuán))有限公司。轉(zhuǎn)讓后，中發(fā)集團(tuán)持有合眾人壽1，135，326，605股股份，占總股本的39.04%，意大利聯(lián)合圣保羅人壽公司不再持有該公司股份。

　　前述合眾人壽知情人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露，彼時，意方股東進(jìn)行全球戰(zhàn)略調(diào)整，計劃退出本土以外的其他市場，因此提出撤出合眾人壽股權(quán)的決定，中發(fā)集團(tuán)則過渡性持有了該部分股權(quán)，并擇機啟動新一輪引進(jìn)戰(zhàn)略投資者事宜。這也是監(jiān)管機構(gòu)允許其作為單個股東持股比例超過20%的主要原因之一。

　　“此次合眾人壽增資擴股，比例將達(dá)到10%-20%，對應(yīng)1到2個董事席位。”前述知情人士稱，而這也是合眾人壽啟動上市前最后一次增資擴股。

　　至于遴選戰(zhàn)略投資者的標(biāo)準(zhǔn)，該人士透露，公司本次引戰(zhàn)的態(tài)度較為開放，且完全遵循市場化的規(guī)律，只要符合保監(jiān)會的監(jiān)管要求，無論是中資還是外資背景，民營還是國有資本，都在考慮范圍內(nèi)。此外，引戰(zhàn)將采用競標(biāo)的方式。

　　新高管啟動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　隨著平安人壽前總經(jīng)理柳志堅等一批海外高管加盟，合眾人壽或?qū)⒂瓉硪粓鲎兏锸酱蟀l(fā)展?！昂媳娙藟畚磥?-5年上市是大概率事件，這一批國際化高管的加盟，是合眾人壽上市前的重要人才布局?！鼻笆鲋槿耸扛嬖V21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

　　據(jù)了解，除柳志堅外，原平安人壽副總經(jīng)理、平安保險總精算師張振堂，目前作為合眾的總精算師，分管精算和風(fēng)控條線；原平安壽險分管后援的常務(wù)副總經(jīng)理、后任平安數(shù)據(jù)科技總經(jīng)理的李國華，亦已挑起合眾運營、IT等后援大梁。

　　此外，曾在施耐德、戴爾等多家全球500強企業(yè)任職人力資源總監(jiān)的浦小君，服務(wù)過霍尼韋爾、阿里巴巴的朱嶺均于近期加盟合眾。

　　另據(jù)合眾人壽于11月6日發(fā)布的官方消息顯示，合眾人壽2016校園招聘已于日前正式啟動，將在中美兩國近30多所高校，招聘300多名應(yīng)屆畢業(yè)生。公司方面稱，這是合眾人壽第一次走出國門招聘國際學(xué)生。

　　新高管團(tuán)隊加盟后，合眾人壽的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)隨即啟動調(diào)整。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前9個月，合眾人壽實現(xiàn)原保險保費收入102.5億元，業(yè)務(wù)規(guī)模與去年同期持平，但新業(yè)務(wù)價值較高的個人代理新單業(yè)務(wù)同比增長106.8%。

　　今年1-9月，該公司新單期繳業(yè)務(wù)15.8億元，同比增長112.4%。新單期交業(yè)務(wù)占新單比24.2%，較去年同期提升13個百分點。截至到9月末，該公司營銷員人數(shù)達(dá)50767人，此去年同期的33097人，大幅增長53%。

　　合眾人壽一方面希望借助高速發(fā)展，做上市沖刺，另一方面希望戰(zhàn)略投資者的加入，使公司的治理結(jié)構(gòu)更加科學(xué)合理，利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展?！按舜卧鲑Y擴股，不是因為公司的償付能力壓力，在償二代下，公司的償付能力目前超過280%，目前的資本情況足以支持公司上市前的業(yè)務(wù)發(fā)展?！鼻笆鲋槿耸糠Q。

　　根據(jù)該公司年報披露的各年末償付能力情況，2012年末償付能力為123.59%，2013年末為124.83%，2014年末為151.25%。

　　保監(jiān)會官網(wǎng)顯示，2014年5月14日，保監(jiān)會批復(fù)合眾人壽的增資請求，公司注冊資本從27.83億元增至29.08億元。今年6月26日，保監(jiān)會再度批復(fù)其增資5億元，將注冊資本金增加至34.08億元。

　　集團(tuán)化上市VS分拆上市？

　　近年來，布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為合眾人壽的戰(zhàn)略注腳之一。

　　在國內(nèi)第一家建成CCRC養(yǎng)老社區(qū)之后，在安邦、陽光等積極收購境外高級酒店之時，合眾人壽似乎選擇了一條不一樣的路徑。今年6月，合眾人壽與美國Summit Healthcare REIT公司合資收購美國南科羅拉多州、俄勒岡州和弗吉尼亞州的6處養(yǎng)老社區(qū)，成為我國保險資金出海收購養(yǎng)老社區(qū)的第一例。

　　而“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”正在成為養(yǎng)老社區(qū)管理運用的通用模式。為配合公司立足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，是次引進(jìn)戰(zhàn)投，雖對戰(zhàn)略投資者背景并無特別要求，但基于合眾人壽的戰(zhàn)略定位，優(yōu)先考慮在醫(yī)療健康領(lǐng)域有資源的機構(gòu)。前述合眾人壽知情人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

　　此外，近年來，合眾人壽啟動集團(tuán)化發(fā)展戰(zhàn)略。成立十年時間，目前已完成壽險、財險、資管、第三方支付、普惠金融等多項業(yè)務(wù)布局。

　　其中，第三方支付是保險業(yè)內(nèi)，繼平安之后第二家獲得互聯(lián)網(wǎng)支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理的公司。普惠金融領(lǐng)域，目前，合眾已擁有小額信貸、P2P等業(yè)務(wù)，此類創(chuàng)新業(yè)務(wù)帶有明顯的互聯(lián)網(wǎng)金融屬性，或?qū)⑦M(jìn)一步加大其溢價能力。

　　日前，合眾人壽還聯(lián)合其大股東中發(fā)實業(yè)集團(tuán)，共同發(fā)起設(shè)立的吉林北方國際金融資產(chǎn)交易市場股份有限公司在長春開業(yè)。兩家股東分別持股49%和51%。

　　“集團(tuán)業(yè)務(wù)打包上市，能整合優(yōu)勢資源，協(xié)同效應(yīng)明顯。所以，此次增資擴股會保留向集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)換的機制?！鼻笆龊媳娙藟壑槿耸客嘎丁?/p>