據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，中再集團的15位基石投資者多為國有背景。前述投行人士表示，“基石投資者為中再集團從眾多意向投資者中挑選而出，是基于自身特點和需求所做的選擇，包括國有企業(yè)、主權基金和外資企業(yè)等。中再集團作為國有企業(yè)，其選擇的基石投資者多為國有背景并不難理解?！?/p>

　　隨著中再保險集團H股上市日期的臨近，其15位基石投資者也逐漸浮出水面。

　　10月19日，21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，此次中再集團IPO的15位基石投資者分別為：長城環(huán)亞國際投資有限公司、國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司、國開國際控股有限公司及珠海橫琴國開金遠投資發(fā)展合伙企業(yè)(有限合伙)、中廣核投資(香港)有限公司、中新建招商股權投資有限公司、三峽財務(香港)有限公司、京投(香港)有限公司、中國人民保險集團股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、中船投資發(fā)展有限公司、惠理基金管理香港有限公司、Yi Fang Da Elite Inv. Limited、東風資產(chǎn)管理有限公司、The Prudential Insurance Company of America和Estate Summer Limited。

　　上述15位基石投資者合計認購數(shù)額為11.2億美元，占中再集團上市集資總額約56%-67%。

　　基石投資者認購過半

　　在中再集團的15位基石投資者中，長城國際和國網(wǎng)英大集團公司認購的數(shù)額最高，分別同意按發(fā)售價認購合共1.50億美元可購買的該等數(shù)目的H股。

　　根據(jù)中再集團的招股說明書，假設發(fā)售價為2.25港元(即招股說明書所載指示性發(fā)售價范圍的最低價)，兩家公司將分別認購H股516660000股，各自相當于緊隨全球發(fā)售完成后已發(fā)行股份約1.22%；假設發(fā)售價為2.48港元(即招股說明書所載指示性發(fā)售價范圍的中間價)，兩家公司將分別認購H股468743000股，各自相當于約1.11%；假設發(fā)售價為2.70港元(即招股說明書所載指示性發(fā)售價范圍的最高價)，兩家公司將分別認購H股430550000股，各自相當于約1.02%。

　　同時，國開國際及珠海橫琴國開(通過安信證券-上信QDII2015-06號定向資產(chǎn)管理計劃)同意按發(fā)售價認購合共1.10億美元；中廣核投資、中新建和三峽財務(香港)分別同意按發(fā)售價認購合共1.00億美元。

　　此外，京投香港同意按發(fā)售價認購合共0.80億美元；中國人保、中國人壽、中船投資、惠理香港和YFD Elite分別同意按發(fā)售價認購合共0.50億美元；東風資產(chǎn)管理和Prudential分別同意按發(fā)售價認購合共0.30億美元；Estate Summer同意按發(fā)售價認購合共0.20億美元。

　　一位不愿透露姓名的投行界人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“基石投資者的引進實際上是對公司基本面、盈利模式、發(fā)展前景的一個肯定，也是對目前不確定市場中IPO的一個穩(wěn)定劑，這為市場帶來了極大的信心，預計中再集團的實際發(fā)售情況也會較為理想?！?/p>

　　不過，香頌資本沈萌在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，“不排除有破發(fā)的可能性?！?/p>

　　此前，6月29日登陸香港市場的聯(lián)想控股(03396.HK)就遭遇了上市即破發(fā)的尷尬，其首次發(fā)行價為42.98港元，上市首日收報42.95港元，而聯(lián)想控股為順利上市引入了包括大型保險機構、資產(chǎn)管理公司、大型國有企業(yè)以及香港富商在內的“豪華”基石投資者團隊。

　　對此，一位私募基金經(jīng)理則相當看好中再集團預期的表現(xiàn)，“其實，破發(fā)的IPO更多的是發(fā)生在4月至7月之間，當時恒生指數(shù)居高不下，而在8月上市的新股情況已經(jīng)有所好轉。中再集團是第一家在香港上市的專業(yè)再保險類公司，并是市值較大的新股，有望成為機構投資者積極認購的對象?！?/p>

　　基石投資者多為國有背景

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者梳理，中再集團的15位基石投資者多為國有背景。認購數(shù)額最高的長城國際的母公司中國長城是經(jīng)國務院批淮設立的國有獨資金融企業(yè)，由財政部全資控股；而國網(wǎng)英大集團公司于2010年12月20日由原國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司更名組建，是國家電網(wǎng)公司的全資子公司。

　　國開國際為國開行的全資附屬公司；珠海橫琴國開是一家由國開金泰管理及控制的資產(chǎn)管理公司；中廣核投資屬于中廣核全資擁有及控制；中新建的主要股東為新疆生產(chǎn)建設兵團投資有限公司；三峽財務(香港)是中國長江三峽集團全資子公司，中國長江三峽集團是一家大型國有企業(yè)；京投公司則為北京市國資委獨家出資成立的國有公司；中國人保是中國第一家全國性保險公司；中國人壽的最終控股股東為中國人壽保險(集團)公司；中船投資是中國船舶工業(yè)集團公司的全資子公司；東風資產(chǎn)管理為東風汽車公司的全資子公司。

　　另外四家非國有背景的公司分別為，惠理香港、YFD Elite、Prudential和Estate Summer。

　　具體而言，惠理香港是在香港聯(lián)交所上市的惠理集團的全資子公司；YFD Elite為一家在英屬維爾京群島注冊成立的投資公司，由易方達香港公司全資擁有；Prudential在美國新澤西州注冊成立，其最終控股股東為Prudential Financial， Inc.，而Prudential為一家人壽保險公司，其主要業(yè)務為提供非分紅型個人人壽保險、年金、團體保險及退休服務；Estate Summer為一間于英屬維爾京群島注冊成立的有限公司，該公司為何超瓊女士全資擁有的私人投資控股公司。

　　對此，沈萌認為，“基石投資者主要是擬上市公司為保證IPO順利進行、股票被足額甚至超額認購而選擇的重要投資者。所謂基石，就是IPO的壓艙石，也是為吸引其他投資者而樹立的標桿。目前，全球資本市場比較低迷，IPO活躍度不高，特別是香港市場近期交投量并不理想，因此中再集團如果想順利IPO，就需要尋找比較有影響力、比較有號召力的基石投資者，但眼下國際投資者和香港資本大鱷都對內地經(jīng)濟前景并不樂觀，所以中再集團選擇尋求國有資本的支持?！?/p>

　　香港普華永道發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年三季度香港市場大型IPO宗數(shù)及集資額明顯減少，三季度港交所主板共有25只新股集資共260億港元，比去年同期數(shù)據(jù)減少近45%。

　　不過，前述投行人士表示，“基石投資者為中再集團從眾多意向投資者中挑選而出，是基于自身特點和需求所做的選擇，包括國有企業(yè)、主權基金和外資企業(yè)等。中再集團作為國有企業(yè)，其選擇的基石投資者多為國有背景并不難理解。”