持續(xù)三年的人身險費率市場化改革邁入收官階段。昨日，保監(jiān)會對外披露，從下月起，將放開分紅險費率天花板限制，最低保證利率由此前的2.5%上調(diào)至3.5%。對此，保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，這將讓利消費者，未來保險公司的產(chǎn)品將變相降價15%。

　　經(jīng)過4個月的討論，分紅險費改新政正式出臺。這就是昨日保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于推進分紅型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)。《通知》規(guī)定，分紅險的預定利率交由保險公司按審慎原則自行決定，意味著這一類保險產(chǎn)品最低保證利率將不再有2.5%的上限限制。這是繼普通人身險、萬能險之后，監(jiān)管層對占據(jù)人身險市場“三分天下”險種的再一次放開。

　　盡管改革將前端產(chǎn)品定價權(quán)交還保險公司，但《通知》也規(guī)定，對于開發(fā)的分紅險預定利率不高于3.5%的，報送保監(jiān)會備案；預定利率高于3.5%的，則需要審批。再次將人身險費率調(diào)整的臨界點設置為3.5%。

　　據(jù)了解，為推動人身險費率市場化改革，保監(jiān)會早于2013年8月便制定了傳統(tǒng)險、萬能險與分紅險三步走的改革方向，并先后于2013年8月和2015年2月放開傳統(tǒng)險、萬能險的費改。

　　如定期壽險、終身壽險、兩全保險等，普通型人身保險保單法定評估利率調(diào)整為3.5%，其中年金類保險還可上浮至4.025%；不再限定萬能險的最低保證利率上限，最低保證利率高于評估利率上限(3.5%)的仍需審批。

　　自2013年8月費改啟動后，普通型人身險吸引力增強，2014年保費收入同比增長265%，增速較改革前翻了近三番。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至目前，普通型人身險已占人身險保費收入的34%，超過改革前近26個百分點，2015年3-6月萬能型人身險同比增長66%，占人身險保費收入的22%，較改革前提升了5個百分點。

　　費改紅利持續(xù)釋放，對此，保監(jiān)會指出，費改將打破過去為“利損差”止血背景下的價格保護，激勵保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，向市場提供質(zhì)優(yōu)價廉的保險產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品的多樣化、服務的貼心化和企業(yè)的差異化，更好地滿足客戶需求。

　　保監(jiān)會人身保監(jiān)管部有關(guān)負責人表示，分紅險費改將死亡保險金額由105%提高至120%，體現(xiàn)了回歸保障的監(jiān)管導向，也有利于為客戶提供更高保障。

　　不過，分析人士認為，險企上調(diào)保證利率，也將增加經(jīng)營成本。險企為了彌補這部分讓利消費者的部分，有可能會通過加大投資來達到平衡。這對險企的投資能力提出了較高的要求。

　　針對市場對“費改或引發(fā)保險公司惡性價格戰(zhàn)”的擔憂，上述保監(jiān)會人身險監(jiān)管部負責人表示，監(jiān)管通過放開前端、管好后端的方式來規(guī)范經(jīng)營秩序，通過準備金來限制保險公司的行為。在此規(guī)則下，保險公司必須“有多大本錢做多大生意”，惡性競爭行為將受到遏制，還通過對保險公司的相關(guān)責任人強化監(jiān)管來嚴懲惡性競爭行為。

　　值得一提的是，《通知》刪掉了征求意見稿中規(guī)定的新老產(chǎn)品統(tǒng)一替換的規(guī)定，對此，中銀三星人壽相關(guān)負責人表示，新老產(chǎn)品并行的制度更適合險企的推廣。該人士還表示，分紅險分紅水平情況取決于保險公司實際投資效率，與費率調(diào)整關(guān)聯(lián)性并不大。