過度縮短投資期限導(dǎo)致被監(jiān)管部門要求整改，預(yù)期高收益或難持續(xù)

　　自去年11月以來，央行已有5次降息及4次降準動作，目前星城銀行理財產(chǎn)品收益普遍在5%左右，而部分萬能險預(yù)期收益高達7%……近日，業(yè)內(nèi)再次傳出網(wǎng)銷萬能險被“暫?！钡南?。去年8月，網(wǎng)銷萬能險曾一夜之間被下架，如今情形再度上演。業(yè)內(nèi)人士透露，與去年相似，此次網(wǎng)銷萬能險“閉關(guān)”是由于其面臨監(jiān)管部門的整改要求。

　　現(xiàn)象 多家公司萬能險再次被禁

　　昨日，記者登錄多家保險公司天貓旗艦店看到，萬能險已紛紛下架。

　　以珠江人壽為例，其主打的一款“月月贏一號”萬能險產(chǎn)品，預(yù)期年化收益6%，最低持有180天，即可零手續(xù)費退保。昨日記者查看，這款保險產(chǎn)品在9月9日凌晨顯示仍有成交，昨日則沒有任何成交記錄，顯示無法購買。記者從其客服方面得到的回復(fù)是“因近期產(chǎn)品在調(diào)整中，產(chǎn)品暫時下線”，何時恢復(fù)暫未接到消息。

　　其他保險公司也大同小異。如前海人壽旗下的萬能險“聚富四號”，預(yù)期年化收益率為6.69%，昨日也已無法點擊購買。

　　記者注意到，仍有部分高收益萬能險在售。如昆侖健康保險旗下一款高收益萬能險，預(yù)期年化收益率為6%，3個月后即可免手續(xù)費支取。記者從其成交記錄上看到，共成交159.0863萬份，按照1000元/份計算，投資者保費已高達近16億元。

　　原因 把長期險當短期理財賣招致監(jiān)管

　　資料顯示，截至9月7日，結(jié)算利率超過7%的萬能險有22款，各大險企結(jié)算利率也基本處在4%-6%的水平。在降息通道下，高收益顯得更加難得。理財型保險炙手可熱，為什么頻頻遭到監(jiān)管部門“潑冷水”？

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，去年萬能險大面積被禁，主要原因是保險產(chǎn)品表述和披露方式片面強調(diào)收益，而不提示風(fēng)險，且投資方向不夠透明；此次萬能險再次遭到“封殺”，更多地與其過度縮短投資期限有關(guān)。部分萬能險投資期限僅需3個月、6個月即可退出，投資者趨之若鶩。

　　其實，萬能險的投資期限多為5年，長的甚至為終身，所謂3個月、6個月、1年即可支取，實際上是投資者退保，從而變相縮短投資期限。

　　把長期的萬能險當成短期理財產(chǎn)品賣，對行業(yè)而言，意味著不小的風(fēng)險：一是助長了退保率，從而對保險公司償付能力提出挑戰(zhàn)；二是把保險當理財產(chǎn)品賣，與提供保障背道而馳。因此，萬能險招致監(jiān)管。

　　疑問 整改后還有高收益萬能險嗎

　　有關(guān)人士透露，此次整改的要求包括：互聯(lián)網(wǎng)上銷售的萬能險產(chǎn)品，在介紹中要指出“5年期以上”這一特征；在收益演示方面，必須有高、中、低三檔收益；增加對人身保障功能等。

　　整改后的萬能險能否持續(xù)高收益？這是投資者最擔(dān)心的問題。記者從淘寶理財論壇看到，昨日多位投資者都表達了類似的憂慮，“什么時候萬能險才有賣？能買的話收益還有7%嗎？”星城保險業(yè)一位從業(yè)人員介紹，如果按照整改方向，萬能險增加保障功能，則不排除收益降低的可能，“同樣的保費，如果保障功能多，用于理財?shù)谋窘鹕伲找孀匀坏?，兩者可謂"魚和熊掌不可兼得"。前期萬能險之所以能出盡風(fēng)頭，一是保險公司和渠道進行補貼，二是網(wǎng)銷萬能險壓縮保障，從而實現(xiàn)高收益。如果要增加保障功能，萬能險理財收益自然會降低?！?