沉寂了十年，中航三星人壽終于嫁入豪門，變身銀行系險(xiǎn)企。伴隨著中行旗下中銀保險(xiǎn)投資8.5億元收購(gòu)中航三星人壽51%股權(quán)獲批，中航三星人壽正式納入中行門下，更名為“中銀三星人壽”。業(yè)務(wù)開(kāi)展與機(jī)構(gòu)鋪設(shè)遲緩、經(jīng)營(yíng)十年仍未擺脫虧損的困境，讓中航三星人壽能否借中行之勢(shì)扭轉(zhuǎn)局面、新老股東間能否實(shí)現(xiàn)文化融合備受關(guān)注。

　　 六年尋覓終修正果

　　中行控股中航三星人壽

　　中行入駐中航三星人壽早有傳聞。早在2013年12月，中行就與中航三星人壽原始股東韓國(guó)三星生命人壽、中國(guó)航空集團(tuán)簽下了共同持有中航三星人壽的協(xié)議。2014年8月有消息傳出，中銀保險(xiǎn)獲股東中行增資15億元用于收購(gòu)中航三星人壽51%股權(quán)。現(xiàn)在這一夢(mèng)想終于實(shí)現(xiàn)了。

　　近日，保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中航三星人壽增資、擴(kuò)股、引入新股東并更名的申請(qǐng)。批文顯示，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中航三星人壽注冊(cè)資本金從8億元增至16.7億元。增資后，中銀保險(xiǎn)持股51%，出資8.5億元，韓國(guó)三星生命保險(xiǎn)株式會(huì)社和中航集團(tuán)兩大股東的持股比例都被稀釋，持股比例均由此前的50%下降為25%和24%。

　　目前，“工農(nóng)中建交”五大行齊聚保險(xiǎn)業(yè)。不同于其他四大行以壽險(xiǎn)業(yè)為突破口的路徑，中行選擇走財(cái)險(xiǎn)的路線控制了中銀保險(xiǎn)。不過(guò)，中行從未放棄進(jìn)軍壽險(xiǎn)的雄心，覬覦壽險(xiǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)，希望擁有保險(xiǎn)全牌照，打造綜合金融集團(tuán)。

　　據(jù)了解，中行曾于2010年就計(jì)劃入駐恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽，雙方已談到了總部搬遷、高管任命等，但因細(xì)節(jié)產(chǎn)生分歧而告吹，后來(lái)又傳出中行擬收購(gòu)中國(guó)郵政棄子中法人壽、國(guó)泰人壽。但最終，中行將橄欖枝拋向了中航三星人壽。

　　資料顯示，中航三星人壽成立于2005年5月，截至2014年底，注冊(cè)資本金為8億元，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)9.76億元。成立十年，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，機(jī)構(gòu)擴(kuò)張明顯落后于絕大多數(shù)同業(yè)公司，更值得一提的是，此前已連續(xù)三年沒(méi)有增資，十年里股東也從未品嘗到收獲利潤(rùn)的滋味。這很可能是引入中行尋求快速增長(zhǎng)的緣由。中行借中銀保險(xiǎn)入駐中航三星人壽，無(wú)疑承載了中航三星人壽員工以及老股東的厚望，以求實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)不利的局面。

　　 人事步入動(dòng)蕩期

　　股東磨合面臨挑戰(zhàn)

　　股東的更迭勢(shì)必帶來(lái)新一輪人事調(diào)整。在銀行系險(xiǎn)企中，銀行持股比例較高，處于強(qiáng)勢(shì)地位，自然在董事會(huì)和高管中的布局擁有更多的主動(dòng)權(quán)。

　　例如，2010年，北京銀行正式入駐中荷人壽（原名為首創(chuàng)安泰人壽）后，在六人組成的董事會(huì)當(dāng)中，來(lái)自北京銀行的高管擁有四席，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2011年，建行控制建信人壽（ 原名為太平洋安泰人壽）后，派出一批建行高管進(jìn)入建信人壽管理層。

　　剛剛獲準(zhǔn)控股中航三星人壽的中行也不例外，下一步董事長(zhǎng)、總經(jīng)理勢(shì)必來(lái)由中行敲定。此前中航三星人壽的慣例是，中國(guó)航空集團(tuán)派駐董事長(zhǎng)，韓方派駐總經(jīng)理負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)，但每任僅有兩年，任期結(jié)束將調(diào)回三星生命總部，總經(jīng)理頻頻更替。

　　一位接近中航三星人壽的人士透露，在此之前，中行已接管中航三星人壽人事部門 ，為下一步人員調(diào)配做準(zhǔn)備。

　　中航三星人壽官網(wǎng)掛出的仍是目前的高管名單，一旦進(jìn)一步調(diào)整，將很可能出現(xiàn)大換血。目前中航三星人壽對(duì)外披露的董事會(huì)成員8人，原股東各占四席位，其中來(lái)自中航集團(tuán)的曹建雄任董事長(zhǎng)。在高級(jí)管理人員中，來(lái)自三星生命的金一權(quán)擔(dān)任總裁一職。

　　“目前來(lái)看，銀行入駐首先是發(fā)展規(guī)模，而韓國(guó)三星生命相對(duì)來(lái)說(shuō)較為穩(wěn)健保守，能否適應(yīng)快速提升市場(chǎng)規(guī)模尚不得而知?！币晃环治鋈耸空J(rèn)為，此前銀行系險(xiǎn)企因經(jīng)營(yíng)思路和文化背景不同產(chǎn)生不和諧的并不鮮見(jiàn)。

　　據(jù)悉，此前工銀安盛人壽便傳出代表外資股東法國(guó)安盛一方的總裁兼CEO馬哲明與中資股東工行的代表產(chǎn)生了標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)——拼效益還是拼規(guī)模。

　　銀保欲發(fā)力

　　有望成業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎

　　長(zhǎng)期來(lái)看，中航三星人壽保費(fèi)增長(zhǎng)較為緩慢，一方面受制于分支機(jī)構(gòu)較少，另一方面也受到資本金較少的牽絆。

　　數(shù)據(jù)顯示，2014年中航三星人壽保費(fèi)及投資新增資金合計(jì)不足10億元，雖然今年前7個(gè)月同比增長(zhǎng)明顯，超過(guò)12億元，不過(guò)因基數(shù)較小，業(yè)務(wù)收入還不及中型保險(xiǎn)公司的一個(gè)分支機(jī)構(gòu)。

　　目前來(lái)看，中航三星人壽主要以個(gè)險(xiǎn)渠道和銀保渠道發(fā)展業(yè)務(wù)。中航三星人壽年報(bào)顯示，去年該公司銀保渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)收入6981.62萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)支出為2438.94萬(wàn)元，手續(xù)費(fèi)率為35%。一份保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)最新的銀保數(shù)據(jù)顯示，今年前7月中航三星人壽銀保規(guī)模保費(fèi)8.7億元，同比增長(zhǎng)203%。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授朱俊生認(rèn)為，銀保手續(xù)費(fèi)高低在于銀行與保險(xiǎn)公司的談判，通常而言大險(xiǎn)企在談判中更占優(yōu)勢(shì)。一些保險(xiǎn)公司在自己的代理人隊(duì)伍還沒(méi)有完全建立的背景下 ，對(duì)銀行渠道依賴度很高，在談判中處于被動(dòng)地位。此外，公司規(guī)模小，成本和費(fèi)用不能有效攤薄。

　　隨著中行的加盟，不僅帶來(lái)資金，也勢(shì)必帶來(lái)豐富的客源。一位中航三星人壽內(nèi)部人士介紹，在中行入駐公司之后，下一步要大力發(fā)展銀保業(yè)務(wù)是板上釘釘?shù)氖拢@將有助于通過(guò)中行渠道快速拉動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　中行官網(wǎng)顯示，截至2013年末，中行境內(nèi)外機(jī)構(gòu)共有11483家。其中，中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)10863家，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)及其他國(guó)家機(jī)構(gòu)620家。朱俊生表示，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，銀行龐大的業(yè)務(wù)規(guī)模、分散的網(wǎng)點(diǎn)渠道和豐富的客戶資源將支持保險(xiǎn)公司的發(fā)展，背靠中行的中航三星人壽將分享這一渠道帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。

　　 納入中行戰(zhàn)略

　　盡快實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)

　　韓國(guó)三星生命聯(lián)手中航集團(tuán)成立中航三星人壽之時(shí)，就是希望借助中方股東強(qiáng)大的資源掘金國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，然而事與愿違，十年間一直沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利。中航三星人壽并沒(méi)有給中航集團(tuán)帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好，因此萌生退意。

　　年報(bào)顯示，2014年中航三星人壽虧損5823萬(wàn)元，與上一年虧損6743萬(wàn)元相比有所收窄，但仍然沒(méi)能改變虧損的局而。2010-2013年，中航三星人壽每年的虧損在6000萬(wàn)-7000萬(wàn)元不等，目前已連續(xù)十年虧損。中行介入，能否改變中航三星人壽的命運(yùn)，備受公司內(nèi)外關(guān)注。

　　此次中銀保險(xiǎn)控股后，中航三星人壽業(yè)務(wù)將以中行渠道為主，計(jì)劃三年實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)公司的盈虧平衡。對(duì)此，一位接近中航三星人壽的人士介紹，控股中航三星人壽已經(jīng)提高到中行的戰(zhàn)略高度，中行希望未來(lái)通過(guò)中航三星人壽增加盈利點(diǎn)，至于戰(zhàn)略規(guī)劃和組織架構(gòu)，目前正在醞釀當(dāng)中。

　　據(jù)了解，中航三星人壽獲準(zhǔn)增資擴(kuò)股之后，正在辦理工商注冊(cè)登記，然后進(jìn)行高層人事調(diào)整，選定董事長(zhǎng)和總裁，隨后發(fā)布下一步的經(jīng)營(yíng)思路?？梢钥隙ǖ氖?，下一步中航三星人壽背靠大股東，將快速在全國(guó)各地布局分支機(jī)構(gòu)。中航三星人壽資料顯示，該公司成立十年，目前已有北京、四川等6個(gè)分支機(jī)構(gòu)。

　　無(wú)論如何，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，中行將在很大程度上決定中航三星人壽的未來(lái)。

　　按照保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《保險(xiǎn)公司收購(gòu)合并管理辦法》，中銀保險(xiǎn)作為收購(gòu)人，應(yīng)書面承諾三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)或股份，以確保被收購(gòu)保險(xiǎn)公司的持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。