醞釀籌備了多年的上海保險(xiǎn)交易所(下稱(chēng)“保交所”)6月4日曝出消息稱(chēng)，籌備工作取得階段性成果并進(jìn)入關(guān)鍵期，已遞交申報(bào)方案，并有望在年內(nèi)獲批。

　　“上海在籌建保交所方面一直很謹(jǐn)慎，雖然已經(jīng)研究了好幾年，保交所的定位是什么，要做什么，業(yè)務(wù)模式和配套措施是什么，現(xiàn)在基本上已經(jīng)找準(zhǔn)了定位，也形成了基本思路，在籌建保交所的具體措施上，得到了保監(jiān)會(huì)的認(rèn)可?！?月5日，一位上海保險(xiǎn)業(yè)熟悉保交所籌建進(jìn)展的資本人士透露。

　　記者從相關(guān)渠道了解到，經(jīng)過(guò)上海多個(gè)金融監(jiān)管部門(mén)的聯(lián)合探討，在吸取了諸多國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，上海保交所立志于成為中國(guó)版“勞合社”，同時(shí)隨著上海自貿(mào)區(qū)在今年4月擴(kuò)區(qū)以來(lái)，上海將保交所注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的可能性很大。

　　六年孕育終將破土

　　上?；I建保險(xiǎn)交易所的想法由來(lái)已久，早在2009年12月，由上海市金融服務(wù)辦與復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)研究所組成了《中國(guó)保險(xiǎn)交易所建設(shè)研究》聯(lián)合課題組，并最終形成《構(gòu)建中國(guó)保險(xiǎn)交易所的可行性研究報(bào)告》。但是經(jīng)過(guò)種種原因和波折，直到最近一兩年，上海提出要成為國(guó)際金融中心，才把保交所事宜重新提上議事日程。

　　據(jù)了解，已經(jīng)成立的上海保交所籌備小組由上海市金融辦和上海保監(jiān)局聯(lián)合推動(dòng)，主要牽頭人為上海國(guó)際集團(tuán)總裁助理朱仲群，由其擔(dān)任保交所籌建方案研究設(shè)計(jì)小組組長(zhǎng)一職，此人擁有豐富的銀行及保險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。

　　事實(shí)上，今年1月份，上海主管金融的常務(wù)副市長(zhǎng)屠光紹就曾對(duì)外表示，上?；I建保交所將進(jìn)入籌建模式，上述消息則進(jìn)一步印證了上海正在籌建保交所的消息。

　　“隨著國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，在配置行業(yè)資源、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展方面，保險(xiǎn)交易所的成立具有重要意義。尤其對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展起到積極作用，再保險(xiǎn)作為保險(xiǎn)業(yè)的重要組成部分，與其它保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，依然是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，通過(guò)籌建保交所，就是與中國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相結(jié)合，彌補(bǔ)短板?！痹诒藭r(shí)的受訪中，屠光紹如是說(shuō)。

　　當(dāng)時(shí)屠光紹還稱(chēng)，將來(lái)隨著自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)，上海保交所放在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的可能性很大。

　　記者了解到，在上海市籌建保交所之初，復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)系主任徐文介在談及保交所的功能時(shí)就介紹，上海要建中國(guó)首個(gè)保險(xiǎn)交易所，其所提供保險(xiǎn)交易的場(chǎng)地與設(shè)施，重大項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、團(tuán)體類(lèi)人身保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司之間、保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司之間的重大再保險(xiǎn)項(xiàng)目，都可以在這個(gè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)掛牌交易，同時(shí)保險(xiǎn)交易所還有保單轉(zhuǎn)讓功能，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的保單持有人如因各種原因需要退出保險(xiǎn)，又不愿意向保險(xiǎn)公司退保，可以通過(guò)保單轉(zhuǎn)讓平臺(tái)向需要此項(xiàng)保單的人實(shí)行轉(zhuǎn)讓。而成熟的保險(xiǎn)交易所還可以產(chǎn)生衍生產(chǎn)品交易。

　　英美模式之比較

　　6月5日，多位受訪業(yè)內(nèi)人士透露，之所以上?；I建保交所耗時(shí)長(zhǎng)達(dá)六年之久，就是因?yàn)閲?guó)際上也有籌建保交所的例子，如美國(guó)紐約保險(xiǎn)交易所，其在經(jīng)營(yíng)了七年之后，最后清算關(guān)閉。因此上海在籌建保交所的事情上，相當(dāng)謹(jǐn)慎。

　　“上海籌備的保交所將參照時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的交易原則，然而究竟是效仿英國(guó)勞合社會(huì)員制的交易模式，還是類(lèi)似證券交易所的掛牌交易模式，之前存在爭(zhēng)議。前者以原保及再保業(yè)務(wù)作為交易標(biāo)的，后者以紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所為代表，涉及保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。最終的運(yùn)營(yíng)模式可能還要等到掛牌之后才明確?，F(xiàn)在不方便說(shuō)?！?月5日，一位了解保交所籌備進(jìn)程的上海保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)知情人士向本報(bào)記者透露。

　　這位人士介紹，歷史上，成立于1980年的紐約保險(xiǎn)交易所曾打造美國(guó)版“勞合社”，但開(kāi)業(yè)7年后宣布解散。如果采用會(huì)員制可能有一定的問(wèn)題，初期可能因?yàn)闀?huì)員有限，而使得交易無(wú)法活躍，如果交易貧乏，那么保險(xiǎn)交易所發(fā)現(xiàn)價(jià)值的功能就可能弱化，最終可能缺乏存在的必要性；而若采用紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所進(jìn)行保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化，由于目前我國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化還處于理論論證階段，成立與此相關(guān)的保險(xiǎn)交易所可能性不大。

　　記者查閱國(guó)際上三大保險(xiǎn)交易所相關(guān)資料也發(fā)現(xiàn)，英國(guó)“勞合社”的運(yùn)營(yíng)模式只是對(duì)其注冊(cè)會(huì)員提供服務(wù)，本身不接受保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，只為其成員提供交易場(chǎng)所。在“勞合社”市場(chǎng)，賣(mài)方(提供保險(xiǎn)保障的承保人)與買(mǎi)方(代表客戶購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的經(jīng)紀(jì)人)面對(duì)面洽談業(yè)務(wù)?！皠诤仙纭背斜５臉I(yè)務(wù)36%來(lái)自再保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)占23%，人員傷亡保險(xiǎn)占20%，其他承保業(yè)務(wù)還包括海事險(xiǎn)、能源險(xiǎn)、汽車(chē)險(xiǎn)、航空險(xiǎn)以及各種復(fù)雜和特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

　　而成立于1980年的美國(guó)紐約保險(xiǎn)交易所是一個(gè)非股份公司的保險(xiǎn)人的社團(tuán)組織。主要業(yè)務(wù)包括三類(lèi)：一是各種類(lèi)別的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；二是美國(guó)之外的各種直接業(yè)務(wù)；三是國(guó)內(nèi)的直接業(yè)務(wù)(被紐約自由貿(mào)易區(qū)拒保的業(yè)務(wù))。1987年，該所開(kāi)始停止接受新業(yè)務(wù)和續(xù)保。到了1997年，美國(guó)又成立了紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所，這是一個(gè)專(zhuān)門(mén)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交換、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具等買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所。紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所是一種基于計(jì)算機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)交換系統(tǒng)，允許用戶交換他們的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)暴露。因此，用戶能調(diào)整他們的風(fēng)險(xiǎn)分布形態(tài)，用來(lái)交易的有效風(fēng)險(xiǎn)可以在電子系統(tǒng)上“公告”，交易也能在電子系統(tǒng)中商議和完成。紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所是保險(xiǎn)期貨交易所(IFEX)模式的代表，保險(xiǎn)期貨交易所為財(cái)產(chǎn)及意外險(xiǎn)債券，一般針對(duì)颶風(fēng)和地震等巨災(zāi)提供保障，大多數(shù)壽險(xiǎn)債券則是作為融資工具。

　　“上?？隙ㄊ窍Ｍ⒁粋€(gè)擁有足夠多的會(huì)員、更多的創(chuàng)新型險(xiǎn)種以及活躍交易量的保險(xiǎn)交易所，而不是冷冷清清，業(yè)務(wù)寥寥?？梢苑判牡氖?，中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)足夠大，無(wú)論是再保險(xiǎn)還是航運(yùn)保險(xiǎn)，深度和廣度也還不夠，自貿(mào)區(qū)又是一個(gè)載體，可以孕育各門(mén)類(lèi)的保險(xiǎn)?！睂?duì)此，上海一家大型財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。