作為人身保險費率政策改革的最后一步，分紅險費改方案日前草擬完畢，正式改革有望于下半年落地。從上證報記者昨日獨家獲悉的征求意見稿來看，費改之后，分紅險的預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定：預(yù)定利率低于3.5%的，向保監(jiān)會備案；預(yù)定利率高于3.5%的，則報送保監(jiān)會審批。

　　隨著分紅險費改的即將落地，意味著占保險業(yè)六成江山的人身險業(yè)務(wù)，將實現(xiàn)價格全面市場化，從而釋放和激發(fā)保險業(yè)的市場活力。而作為率先實行的一次較為徹底的金融產(chǎn)品價格形成機制改革，人身險費改無疑為金融市場化改革提供了積極的借鑒和有益的參考。

　　改革要點：

　　放開預(yù)定利率 下調(diào)收費上限

　　為推動人身險費率市場化改革，保監(jiān)會制定了傳統(tǒng)險、萬能險與分紅險三步走的改革方向，目前傳統(tǒng)險、萬能險的費改新政都已落地實施。而占人身險行業(yè)占比最重的分紅險，也將于年底前啟動。

　　知情人士透露，保監(jiān)會本周在行業(yè)內(nèi)部下發(fā)了《關(guān)于推進分紅型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》及《分紅保險精算規(guī)定(征求意見稿)》。

　　與傳統(tǒng)險所不同的是，一直以來，分紅險的分紅收益本身就具備靈活性，故而記者在對比新舊兩版文件后發(fā)現(xiàn)，此次分紅險費改的重點主要體現(xiàn)在：放開預(yù)定利率上限及下調(diào)收費上限等方面。

　　分紅險費率形成機制改革的思路仍然是“放開前端、管住后端”，即放開前端，取消不超過2.5%的最低保證利率限制，將產(chǎn)品定價權(quán)交還保險公司，即產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定。其中，分紅險的預(yù)定利率不高于3.5%的，按有關(guān)規(guī)定報送保監(jiān)會備案；預(yù)定利率高于3.5%的，則按有關(guān)規(guī)定報送保監(jiān)會審批。

　　收費上限下調(diào)則主要針對分紅險的平均附加費用率。如，根據(jù)征求意見稿，個人分紅型兩全保險、年金保險的平均附加費用率上限比例，分期和躉交分別為15%和5%，而舊版相關(guān)文件的規(guī)定則是18%和10%；團體分紅型年金保險的平均附加費用率上限比例，分期和躉交分別為10%和5%，而舊版相關(guān)文件的規(guī)定則是12%和8%。

　　改革意義：

　　讓利消費者 激發(fā)市場活力

　　一系列數(shù)據(jù)調(diào)整的背后，是分紅險費改的深遠意義。

　　為業(yè)內(nèi)人士所熟知的是，分紅險的保費是根據(jù)預(yù)定利率、預(yù)定附加費用率等要素采用換算表方法進行計算的。通過放開預(yù)定利率上限及下調(diào)附加費用率上限，實現(xiàn)讓利于消費者。

　　對保險公司而言，費改不僅打破了過去管制條件下的價格保護，激勵保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，并釋放行業(yè)的市場活力，使得保險產(chǎn)品在與其他金融產(chǎn)品競爭時更具“質(zhì)優(yōu)價廉”的優(yōu)勢。同時，費改將使不同市場主體經(jīng)營能力的差距顯性化，倒逼保險公司改進體制機制、提高經(jīng)營管理水平，通過市場的優(yōu)勝劣汰機制，提升保險行業(yè)的整體競爭能力。

　　改革往往與風(fēng)險相伴。市場人士對“費改或引發(fā)保險公司惡性價格戰(zhàn)”提出了擔(dān)憂，記者從征求意見稿中發(fā)現(xiàn)，和傳統(tǒng)險、萬能險費改方案一樣，監(jiān)管部門在分紅險費改中也對可能出現(xiàn)的價格戰(zhàn)等風(fēng)險進行了充分的考慮。

　　一方面，在后端有較為嚴厲的約束，如嚴控準備金要求，規(guī)定分紅險未到期責(zé)任準備金的評估利率為定價利率和3.0%的較小者，以防止有保險公司不計成本地抬高預(yù)定利率，嚴控非理性價格戰(zhàn)。另一方面，保監(jiān)會對相關(guān)分紅險產(chǎn)品實行分類管理，即預(yù)定利率低于3.5%的產(chǎn)品實行備案管理，預(yù)定利率高于3.5%的產(chǎn)品實行審批管理。(記者 黃蕾)