4月，28家外資壽險與22家外資產(chǎn)險相繼披露了2014年度業(yè)績報告。

　　按照保險業(yè)務(wù)收入為統(tǒng)計口徑，其中居前十名的外資壽險分別是工銀安盛、友邦人壽、大都會人壽、招商信諾、信誠人壽、中英人壽、中宏人壽、交銀康聯(lián)、中荷人壽、中德安聯(lián)。外資產(chǎn)險公司中前十名分別是安盛天平、中航安盟、美亞財險、三井住友、史帶財險、安聯(lián)財險、三星財險、利寶財險、富邦財險、國泰財險。

　　上述20家外資險企在過去一年中表現(xiàn)平穩(wěn)，保險業(yè)務(wù)收入多數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升，且外資險企原保險保費收入占總體市場份額有所提升。但同時記者發(fā)現(xiàn)，部分外資險企保險業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)負增長，外資險企市場份額占比仍有限。

　　原保險保費收入總體穩(wěn)中有升

　　保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年，產(chǎn)險原保險保費收入為7544.40億元，同比增長16.41%；外資產(chǎn)險原保險保費收入167.84億元，同比增長102%，占市場份額為2.22%，較2013年同期上升0.94個百分點；壽險原保險保費收入12690.28億元，同比增長18.15%，外資壽險原保險保費收入為733.82億元，同比增長22.95%，占市場份額為5.78%，較2013年同期上升0.23個百分點。外資險企原保險保費收入總體穩(wěn)中有升，且市場份額也有所上升，外資產(chǎn)險原保險保費收入增速高于同期外資壽險。

　　具體來說，根據(jù)2014年外資險企年報，產(chǎn)壽險排名前十的險企，其保險業(yè)務(wù)收入的增速各有不同。

　　外資壽險前十名中，各家保險業(yè)務(wù)收入分別是，工銀安盛154億元，同比增長49.70%；友邦人壽105.8億元，同比增長12.42%。上述兩家保險業(yè)務(wù)收入排名一、二位的公司，也是外資壽險公司中僅有的保險業(yè)務(wù)收入“破百億大關(guān)”的兩家，可以稱之為“外資險企中的第一梯隊”。

　　從排名第3位開始，是以“20億元”起步的外資險企第二梯隊，分別是大都會人壽67.5億元，同比增長19.10%；招商信諾53億元，同比增長25.10%；信誠人壽50.8億元，同比增長23.0%；中英人壽37.99億元，同比增長7.6%；中宏人壽 33.4億元，同比增長11.94%；交銀康聯(lián)26.4億元，同比增長96.43%；中荷人壽25.2億元，同比增長18.62%；中德安聯(lián)人壽21.4億元，同比增長19.19%。

　　可以發(fā)現(xiàn)，排名第1位的工銀安盛及排名第8位的交銀康聯(lián)的保險業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)高速增長。根據(jù)公司年報披露，工銀安盛2014年分紅壽險業(yè)務(wù)收入為143.8億元，同比增長48.40%，占其保險業(yè)務(wù)總收入的93.40%，且健康險業(yè)務(wù)同比也有所增長。同樣作為銀行系保險公司的交銀康聯(lián)，其保險業(yè)務(wù)收入高速增長則得益于“銀行郵政代理”(2014年為25.8億元，同比增長99.98%)與“員工直銷”(2014年為1437萬元，同比增長50.07%)，這兩大主渠道保險業(yè)務(wù)收入增長較多。

　　根據(jù)2014年年報披露，外資產(chǎn)險保險業(yè)務(wù)收入前十名中，同比增長為正值的公司有：安盛天平66.4億元，同比增長32.64%；中航安盟15.3億元，同比增長1.3%；美亞財險13.6億元，同比增長4.64%；三井住友12.8億元，同比增長12.11%；安聯(lián)財險9.86億元，同比增長31.14%；三星財險8.7億元，同比增長29.08%；富邦財險6.9億元，同比增長80.00%；國泰財險5.5億元，同比增長4.5%。

　　另外，史帶財險和利寶財險兩家公司保險業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)負增長：史帶財險11.7億元，同比下降21.85%；利寶財險8.2億元，同比下降3.4%。可以看出史帶財險保險業(yè)務(wù)收入同比下降較多，究其原因，翻閱2013年業(yè)績報告(當(dāng)時還是“大眾保險”)可見，“機動車輛保險”(2014年為77.37萬元，2013年為113.454萬元，同比下降31.80%)與“企業(yè)財產(chǎn)險”(2014年為10272萬元，2013年為15991萬元，同比下降35.76%)這兩大險種出現(xiàn)大幅下降。

　　 償付能力充足率有升有降

　　分析外資險企2014年度信息披露報告可見，償付能力上升的壽險公司有工銀安盛、友邦人壽、大都會人壽、招商信諾、信誠人壽、中英人壽、中德安聯(lián)、中宏人壽；中荷人壽基本持平；交銀康聯(lián)償付能力充足率有所下降，是前十位中唯一家。

　　具體來說，以償付能力充足率上升為代表的工銀安盛為例，2014年末償付能力充足率為469%，相比2013年末上升了56個百分點。該公司認為主要原因是：股東向公司注入30億元資本金應(yīng)對潛在經(jīng)營風(fēng)險；公司經(jīng)營盈利能力顯著增強，費用管控措施逐步奏效，公司凈利潤較2013年增長248%，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動損益較2013年底增長7.8億元。

　　中荷人壽2014年末償付能力充足率與2013年末基本持平，2014年為182.1%，2013年為182.5%，均高于監(jiān)管充足Ⅱ類公司要求。

　　交銀康聯(lián)2014年末償付能力充足率為469.48%，相比2013年末下降269.64個百分點，年報顯示其下降的主要原因是：剛剛步入盈利期，實際資本增速相對較緩，2014年末實際資本為12.13億元，較上年末增加1.73億元，增幅16.60%；加之新業(yè)務(wù)發(fā)展對最低資本的要求相應(yīng)提高，2014年末最低資本為2.58億元，較上年末增加1.18億元，增長幅度83.57%。

　　在財險公司中，上升的有中航安盟、史帶財險、利寶財險、國泰財險4家。值得關(guān)注的是，在外資產(chǎn)險公司中，前十名共有6家公司因業(yè)務(wù)發(fā)展等需要導(dǎo)致償付能力充足率處于下降。

　　安盛天平2014年末償付能力充足率為244.25%，相比2013年有所下降，主要原因是最低資本上升1.96億元。美亞財險償付能力充足率為292%，較前一年度有所下降，主要原因是：盡管公司的償付能力計算基礎(chǔ)下的總資產(chǎn)由2013年的25.9億元增加1.7億元至2014年的27.6億元，但認可資產(chǎn)比例由2013年的91.4%下降至2014年的91.25%，導(dǎo)致認可資產(chǎn)僅增加1.55億元至25.2億元，低于總資產(chǎn)增加額，這主要是由于應(yīng)收再保賬款非認可資產(chǎn)增加0.17億元。公司的認可負債由2013年的18.61億元上升至2014年的20.51億元，增長1.9億元，超過認可資產(chǎn)增加值，導(dǎo)致實際資本下降0.35億元；最低資本：2014年自留保費收入達10.52億元，比上年增長了7.9%，由此造成最低資本上升了0.12億元。

　　下降的還有三井住友財險，2014年末償付能力充足率為234%，相比2013年末的271%減少37個百分點，主要原因是由于公司業(yè)務(wù)擴張。安聯(lián)財險充足率為176%，較上一年同期下降14個百分點，年報稱下降原因是2014年凈虧損達到1.44億元，業(yè)務(wù)發(fā)展較快，自留保費增長較快，進而最低資本較上一年大幅上升，未來公司將會從股東增加資本、持續(xù)改善應(yīng)收賬款賬齡等措施來改善。三星財險2014年末償付能力充足率為1076%，相比2013年有所下降，其最低資本增長41%至1667萬元；實際資本增長15%至8215萬元；最低資本增長的主要原因是自留保費的增加，該公司自2013年下半年起全面開展車險業(yè)務(wù)，2014年實現(xiàn)保費收入22325萬元，而車險業(yè)務(wù)實行100%自留政策，使最低資本迅速增長，實際資本的增長速度小于最低資本的增長速度，致使償付能力充足率有所下降。富邦財險業(yè)務(wù)大幅成長，自留保費也隨之增加，最低資本由去年4968萬元增加到9063萬元，業(yè)務(wù)仍在擴展階段，準備金提存大幅增加，認可負債由去年46164萬元增加到74498萬元；目前仍處于虧損狀態(tài)，另2014年度增資2億元，致使實際資本由15644萬元增加到18677萬元，所以償付能力充足率波動較大。

　　外資“短板”依舊

　　根據(jù)2014年外資險企業(yè)績報告，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍對記者表示，外資險企一直沒有占據(jù)較大的市場份額，主要在于以下幾個方面：在合資壽險公司中，中外股東之間關(guān)系的好壞決定了公司業(yè)務(wù)發(fā)展，常見的發(fā)展不好原因在于中外股東相互爭奪管理權(quán)，比如最近幾家股權(quán)變化較大的合資公司就是如此。在他看來，如果能夠不爭奪管理權(quán)，公司發(fā)展會較好。據(jù)他了解，中英人壽的中糧集團和英杰華兩大股東之間就是一個關(guān)系良好的代表，而中英人壽的發(fā)展也的確快速而穩(wěn)健。

　　而外資壽險和產(chǎn)險公司都存在的問題則是公司本土化比較差。比如有些企業(yè)，上層幾乎全是外資派來的外籍高管，下層則幾乎全是中國員工，公司的經(jīng)營并沒有與中國文化傳統(tǒng)結(jié)合起來；還有一些公司，母公司對在華分支公司管理非常嚴格，造成管理層級冗多，進而在很多事務(wù)上的交流會耽誤很長時間，效率差。

　　此外，王國軍表示，外資險企開設(shè)的分支機構(gòu)普遍較少，這也是影響其發(fā)展的原因之一。另外，外資保險公司的空間布局不夠健全。譬如很多中資公司的布局就比較合理，不論中東西部，只要有市場空間，就會積極布局，占據(jù)先機；而外資一旦有在經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)開設(shè)分支機構(gòu)的設(shè)想，可能就會遭到外方股東反對，有時說服母公司并不是一件容易的事情。當(dāng)眾多公司都集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)開展業(yè)務(wù)，反而忽視了經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)市場，事實上，恰恰那些經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，市場尚未飽和，比較容易進入，利潤也比較豐厚。

　　談及外資車險業(yè)務(wù)，王國軍認為，要做好這個市場需要依賴于公司自身的先天條件、策略與技術(shù)等優(yōu)勢，先天條件包括具有與母國車企互贏共進的合作關(guān)系，譬如現(xiàn)代財險、史帶財險等關(guān)聯(lián)母國汽車公司的險企就很有優(yōu)勢，這樣的公司在車險領(lǐng)域?qū)⒂休^大發(fā)展。

　　車險之外，外資保險公司的發(fā)展首先是要利用自身優(yōu)勢打造核心競爭力，王國軍指出，如果母國在華有諸多大企業(yè)，就可以很容易地將“企財險”打造成外資產(chǎn)險公司的核心競爭力。

　　最后，談及互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，王國軍認為，很多外資公司還不如中資公司做得好，因為相對而言，外資公司畢竟還是一個分支，而互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新則需要較高的投入。因此，在投入和技術(shù)方面，外資公司難免有一定的局限性，所以，外資險企相對中資險企在互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)新方面反而比較保守。

　　王國軍同時也強調(diào)，所有這些“短板”也正是外資險企未來的市場機遇，如果能制定合理的策略，揚長避短，充分發(fā)揮外資險企的技術(shù)優(yōu)勢、人才優(yōu)勢、股東優(yōu)勢，提升其在中國市場的占比還有很大的可能性。