“最近收到一個(gè)朋友轉(zhuǎn)發(fā)過(guò)來(lái)的7%收益理財(cái)產(chǎn)品的宣傳，后來(lái)才知道原來(lái)是一款保險(xiǎn)年金產(chǎn)品。”昨日，市民陳小姐拿著手機(jī)短信向記者咨詢(xún)，“上面宣傳的預(yù)期收益率可以達(dá)到6.8%、7%，而且每份1000元為起點(diǎn)，可以買(mǎi)嗎？”

　　記者發(fā)現(xiàn)，在降息通道下不少保險(xiǎn)理財(cái)型產(chǎn)品收益率凸顯，在某網(wǎng)站的理財(cái)頻道上，一年期年化收益率達(dá)到6%以上的產(chǎn)品有8款均為萬(wàn)能險(xiǎn)，其中有四款產(chǎn)品的預(yù)期收益率達(dá)到7%甚至以上，另有兩款萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)期收益率達(dá)6.97%和6.9%，且每款產(chǎn)品的起始資金均為1000元。

　　陳小姐感慨，“7個(gè)點(diǎn)的收益率，保險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)很有吸引力。而很多同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品僅為5%。”事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品作為銀保產(chǎn)品的一大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，保險(xiǎn)與銀行理財(cái)往往呈現(xiàn)此消彼長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，降息通道下長(zhǎng)期來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益可能會(huì)下滑，但近期的銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益并沒(méi)有很明顯的下滑跡象，部分保險(xiǎn)公司產(chǎn)品策略的調(diào)整可能主要針對(duì)銀行定存。

　　平安證券分析師繳文超表示，降息提高當(dāng)期保險(xiǎn)投資收益率繼而提高投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率，同時(shí)使保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率降低，從而提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力。不過(guò)，從去年11月以及今年2月的兩次降息來(lái)看，由于銀行存款利率浮動(dòng)區(qū)間提高，在市場(chǎng)利率居高不下以及股市分流資金背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品利率下降幅度有限，因此降息對(duì)保費(fèi)的正面影響有所打折。

　　繳文超指出，降息對(duì)保險(xiǎn)投資短期影響正面，中長(zhǎng)期負(fù)面。在降息周期的初期，降息給存量資產(chǎn)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益率大于新增投資成本的提高，但中長(zhǎng)期隨著存量資產(chǎn)減少，新增投資成本提高大于存量資產(chǎn)價(jià)差收益，因此降息對(duì)保險(xiǎn)投資短期正面，中長(zhǎng)期負(fù)面。目前處于本輪降息周期的初期，因此對(duì)保險(xiǎn)投資影響為正面。

　　長(zhǎng)江證券分析師劉俊表示，險(xiǎn)資固收資產(chǎn)收益率或有向下壓力，但調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依然有提升資產(chǎn)收益率的效果。2015年一季度部分險(xiǎn)企凈投資收益率略有下移，降息對(duì)固收資產(chǎn)收益率負(fù)面影響略有顯現(xiàn)，但調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)依然有提升資產(chǎn)收益率的效果。

　　投資提醒

　　不過(guò)保險(xiǎn)專(zhuān)家提醒消費(fèi)者，降息環(huán)境下不要盲目被高收益理財(cái)產(chǎn)品蒙蔽雙眼，而且目前所宣傳的保險(xiǎn)預(yù)期收益率并不等同于最終的結(jié)算利率，對(duì)于保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品最終能否按照宣傳的利率進(jìn)行最終兌付，可能會(huì)存在一些不確定因素。