監(jiān)管層近年來(lái)開(kāi)展的專項(xiàng)檢查工作正在暴露保險(xiǎn)公司治理方面的多處風(fēng)險(xiǎn)。日前，中國(guó)證券報(bào)記者獨(dú)家獲悉，繼4月發(fā)文規(guī)范保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易之后，監(jiān)管層正醞釀完善與償二代并行、覆蓋更為全面的公司治理監(jiān)管規(guī)則體系，而研究修改《保險(xiǎn)公司獨(dú)立董事管理暫行辦法》(以下稱“獨(dú)董管理暫行辦法”)將成為政策“組合拳”中的重要部分，“隔離機(jī)制”等增強(qiáng)獨(dú)董“獨(dú)立性”措施的可行性也正在探討中。據(jù)介紹，對(duì)接償二代后，保險(xiǎn)公司的治理將步入更加規(guī)范的框架，監(jiān)管的依據(jù)也將更具可操作性，相關(guān)細(xì)則對(duì)于行業(yè)內(nèi)外的上市公司和非上市公司的規(guī)范治理將產(chǎn)生積極作用。

　　監(jiān)管層醞釀強(qiáng)化獨(dú)董“獨(dú)立性”

　　時(shí)隔九年之后，保險(xiǎn)公司治理中關(guān)于獨(dú)立董事的部分再度成為監(jiān)管層探討完善監(jiān)管制度設(shè)計(jì)的重要環(huán)節(jié)。中國(guó)證券報(bào)記者從接近保監(jiān)會(huì)人士處獨(dú)家獲悉，有關(guān)部門正在積極推動(dòng)完善公司治理相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管制度，醞釀推出一套與償付能力監(jiān)管(償二代)并行的公司治理監(jiān)管規(guī)則體系。

　　據(jù)了解，相關(guān)配套制度將以“組合拳”的形態(tài)構(gòu)成保監(jiān)會(huì)下一步履行監(jiān)管職能的依據(jù)，主要包括四個(gè)方面：一是《公司法》修訂后就監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司控股股東的監(jiān)管權(quán)限的進(jìn)一步明確；二是《保險(xiǎn)法》修訂后對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限的進(jìn)一步明確；三是完善保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)相關(guān)辦法，對(duì)保險(xiǎn)公司治理情況進(jìn)行評(píng)級(jí)，以更利于分類監(jiān)管；四是研究修改獨(dú)董管理暫行辦法以強(qiáng)化相關(guān)崗位的職能。

　　保險(xiǎn)公司知情人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，通過(guò)與監(jiān)管部門的溝通可以發(fā)現(xiàn)，后者意在借助“組合拳”進(jìn)一步明確保險(xiǎn)公司治理監(jiān)管的目標(biāo)并強(qiáng)化相應(yīng)措施，以培育有利于治理監(jiān)管的外部市場(chǎng)環(huán)境，具體方式包括強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，推動(dòng)董事會(huì)秘書、獨(dú)立董事等崗位作用的充分發(fā)揮，推動(dòng)薪酬激勵(lì)約束體制改革，探索集團(tuán)公司治理監(jiān)管等，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管“組合拳”覆蓋全面、運(yùn)行有效，同時(shí)兼具國(guó)際水準(zhǔn)和中國(guó)特色。

　　而獨(dú)立董事的角色將成為這些監(jiān)管手段中監(jiān)管層與業(yè)內(nèi)公司的關(guān)鍵互動(dòng)環(huán)節(jié)?！蔼?dú)董作為第三方性質(zhì)角色，應(yīng)發(fā)揮保護(hù)中小股東、保護(hù)保單持有人、代替公眾發(fā)聲的作用。但是，在實(shí)際工作中，獨(dú)立董事的相關(guān)制度還有待完善?！鼻笆鰴C(jī)構(gòu)人士表示，保監(jiān)會(huì)正醞釀修訂獨(dú)董管理暫行辦法，與若干保險(xiǎn)公司進(jìn)行了溝通，初步計(jì)劃從多個(gè)方面推動(dòng)政策完善，增強(qiáng)獨(dú)董的“獨(dú)立性”。

　　例如，在獨(dú)董提名環(huán)節(jié)，設(shè)置一定的“隔離”機(jī)制，使大股東和與大股東利益密切相關(guān)的獨(dú)董候選人分離，避免內(nèi)部利益輸送，或探索建立獨(dú)董人才庫(kù)，允許大股東依法提名，但避免使其操縱影響最終人選。此外，調(diào)整獨(dú)董比例、強(qiáng)化獨(dú)董履職評(píng)價(jià)和相關(guān)監(jiān)督約束機(jī)制等內(nèi)容也有望成為監(jiān)管層下一步關(guān)注的重點(diǎn)。

　　“解決好制度設(shè)計(jì)問(wèn)題，讓獨(dú)董真正做到獨(dú)立，對(duì)于保險(xiǎn)公司治理將很有好處。而配合保險(xiǎn)公司治理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)工作的進(jìn)一步規(guī)范，也有助于提升行業(yè)公司治理的整體水平?！鼻笆霰ｋU(xiǎn)公司人士表示。

　　公司治理將與償二代合拍

　　公開(kāi)資料顯示，近年來(lái)，保險(xiǎn)公司的治理困局?jǐn)?shù)度出現(xiàn)。有分析認(rèn)為，此類個(gè)案雖然不能代表整個(gè)行業(yè)情況，但足以暴露出治理風(fēng)險(xiǎn)并引發(fā)監(jiān)管層的重視。保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)上具有的資本結(jié)構(gòu)高負(fù)債、債權(quán)人分散等特點(diǎn)，使得其治理結(jié)構(gòu)區(qū)別于業(yè)外。隨著股權(quán)多元化和投資渠道放開(kāi)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)成為保險(xiǎn)業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，而部分公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力薄弱、高管舞弊等問(wèn)題導(dǎo)致的償付能力不足、資金運(yùn)用違規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)也值得警惕。

　　2006年1月，保監(jiān)會(huì)正式印發(fā)《關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》，要求保險(xiǎn)公司逐步建立健全獨(dú)立董事制度，保險(xiǎn)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)至少有兩名獨(dú)立董事，逐步使獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比例達(dá)到三分之一以上，并強(qiáng)調(diào)發(fā)揮監(jiān)事會(huì)作用，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易和信息披露管理。2007年4月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)的《保險(xiǎn)公司獨(dú)立董事管理暫行辦法》提出，保險(xiǎn)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)有一定比例的獨(dú)立董事，獨(dú)立董事應(yīng)切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)公司、被保險(xiǎn)人和中小股東的合法權(quán)益，不受公司控股股東、實(shí)際控制人、管理層或者其他與公司存在重大利害關(guān)系的單位或者個(gè)人的影響。

　　中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，獨(dú)董管理暫行辦法的后續(xù)修訂方案不排除以試點(diǎn)方式推進(jìn)的可能，但具體出臺(tái)時(shí)間仍未敲定。前述“組合拳”將嘗試與償二代監(jiān)管體系配合，對(duì)于保險(xiǎn)公司治理方面的風(fēng)險(xiǎn)及其可能導(dǎo)致的資金運(yùn)用等方面的問(wèn)題進(jìn)行綜合考慮。據(jù)知情人士介紹，研究制定的公司治理監(jiān)管體系將與償二代監(jiān)管體系并行，保險(xiǎn)公司的治理將步入更加規(guī)范的框架，監(jiān)管的依據(jù)也更加具有可操作性。不同的是，償付能力監(jiān)管以合規(guī)性監(jiān)管為核心，公司治理監(jiān)管則較為復(fù)雜。雖然目前相關(guān)制度仍處于論證階段，但完善后的監(jiān)管體系對(duì)于行業(yè)內(nèi)外的上市公司和非上市公司，都將產(chǎn)生積極作用。特別是獨(dú)董管理暫行辦法的完善，對(duì)于規(guī)范上市公司治理將產(chǎn)生巨大影響。