根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的銷售文件顯示，復(fù)星國際計(jì)劃配售價(jià)值10億美元的新股，發(fā)售價(jià)格為每股19.48港元至20.32港元，相比5月8日收市價(jià)20.95港元，折讓約3%-7%。

　　上述文件顯示，復(fù)星國際可額外發(fā)行2億美元的新股，集資額最多增至12億美元。此次募集資金將用于一般公司用途，以及未來潛在的保險(xiǎn)并購活動(dòng)?；ㄆ?、高盛、大摩及瑞銀等為聯(lián)席賬簿管理人。

　　據(jù)某承銷團(tuán)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“本次的配股認(rèn)購十分踴躍，出現(xiàn)超額認(rèn)購的情況?！?/p>

　　一份配股文件，再次彰顯了復(fù)星國際(00656.HK)正在打造的保險(xiǎn)王國版圖。

　　5月11日早，復(fù)星國際在香港聯(lián)交所發(fā)布了短暫停牌公告，但截至發(fā)稿并未表明此次停牌的原因。

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的銷售文件顯示，復(fù)星國際計(jì)劃配售價(jià)值10億美元的新股，發(fā)售價(jià)格為每股19.48港元至20.32港元，相比5月8日收市價(jià)20.95港元，折讓約3%-7%。

　　上述文件顯示，復(fù)星國際可額外發(fā)行2億美元的新股，集資額最多增至12億美元。此次募集資金將用于一般公司用途，以及未來潛在的保險(xiǎn)并購活動(dòng)。花旗、高盛、大摩及瑞銀等為聯(lián)席賬簿管理人。

　　據(jù)某承銷團(tuán)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“本次的配股認(rèn)購十分踴躍，出現(xiàn)超額認(rèn)購的情況?！?/p>

　　“復(fù)星國際本身在資本市場(chǎng)的并購活動(dòng)十分活躍，存在一定的資金需求，而且考慮到目前市場(chǎng)行情較好，配股的價(jià)格對(duì)公司比較有利?！辟Y深銀行家溫天納向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道本報(bào)記者表示。

　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪在4月28日發(fā)布的報(bào)告中指出，復(fù)星國際自去年至今總共投資了約60億美元進(jìn)行多宗并購交易，其中絕大部分投資來自于債務(wù)融資，并將其總負(fù)債水平提升了約40%。

　　同時(shí)，該報(bào)告表示，截至去年年底，復(fù)星基于市場(chǎng)價(jià)值的杠桿比率(已經(jīng)調(diào)整的凈負(fù)債除以投資組合的預(yù)期市場(chǎng)價(jià)值)約為43%，仍然低于全球同類公司的杠桿水平。

　　保險(xiǎn)資產(chǎn)達(dá)1130億元

　　截至去年12月31日，復(fù)星旗下保險(xiǎn)板塊總資產(chǎn)規(guī)模超過1130億元，占集團(tuán)總資產(chǎn)比例達(dá)34.8%。目前保險(xiǎn)板塊資產(chǎn)包括Ironshore、永安財(cái)險(xiǎn)、復(fù)星保德信人壽、鼎睿再保險(xiǎn)及葡萄牙最大的保險(xiǎn)公司Fidelidade集團(tuán)。

　　“復(fù)星國際一直持續(xù)致力于將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為核心業(yè)務(wù)，并將保險(xiǎn)發(fā)展成為集團(tuán)其中一個(gè)主要增長引擎。復(fù)星一直將發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)視為其投資能力對(duì)接長期優(yōu)質(zhì)資本的上佳途徑?！奔瘓F(tuán)董事長郭廣昌在2014年年報(bào)中坦言。

　　從2012年開始，復(fù)星就提出要向以保險(xiǎn)＋投資雙輪驅(qū)動(dòng)的投資集團(tuán)轉(zhuǎn)型，致力于效仿巴菲特旗下伯克希爾-哈撒韋以保險(xiǎn)為核心的投資模式，從而獲得長期穩(wěn)定的低成本資金。伯克希爾-哈撒韋在保險(xiǎn)行業(yè)擁有舉足輕重的影響力，它不僅擁有美國汽車保險(xiǎn)商Geico，亦是德國再保險(xiǎn)巨頭慕尼黑再保險(xiǎn)公司(Munich Re)最大的單一股東。

　　5月4日，復(fù)星國際宣布與美國百慕大特種保險(xiǎn)公司Ironshore訂立了并購協(xié)議，計(jì)劃在2016年3月底前以不超過20.98億美元的代價(jià)收購其余下全部股權(quán)。并購?fù)瓿珊?，Ironshore將成為復(fù)星間接持有的一家全資附屬公司。

　　今年2月12日，復(fù)星已斥資4.64億美元收購了Ironshore20%的股權(quán)。這意味著，復(fù)星將整個(gè)Ironshore收歸囊中將耗資23億-25億美元。

　　復(fù)星首席執(zhí)行官梁信軍今年3月底在接受外媒采訪時(shí)曾透露，今年公司計(jì)劃大手筆投資至少24億美元收購歐洲、美國等地的五家保險(xiǎn)公司，并指出許多西方保險(xiǎn)公司估值十分吸引，僅相當(dāng)于賬面價(jià)值的一倍左右，而相比之下中國保險(xiǎn)公司則達(dá)到了2.4倍。

　　據(jù)外媒報(bào)道，5月8日，復(fù)星國際將三年期子彈式貸款目標(biāo)規(guī)模由原本的5億美元增加至8億美元。貸款利率較倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼270基點(diǎn)，在4月17日之前承貸可獲5個(gè)基點(diǎn)優(yōu)惠費(fèi)，最高綜合收益為291.7個(gè)基點(diǎn)，其中費(fèi)用為60個(gè)基點(diǎn)。

　　目前，復(fù)星國際的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全球布局已見雛形。海外主要包括復(fù)星葡萄牙保險(xiǎn)公司Fidelidade，該集團(tuán)在葡萄牙的壽險(xiǎn)及一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)份額；專注于特種險(xiǎn)的全球性保險(xiǎn)公司Ironshore以及美國財(cái)險(xiǎn)商Meadowbrook Insurance Group(MIG)。國內(nèi)則主要包括總部位于西安的永安財(cái)險(xiǎn)、復(fù)星保德信人壽以及鼎睿再保險(xiǎn)。

　　同時(shí)，精心布局的保險(xiǎn)板塊也為復(fù)星帶來了可觀的高速增長。公司2014年年報(bào)顯示，保險(xiǎn)板塊的權(quán)益毛保費(fèi)收入較2013年激增12.7倍至278.77億元；利潤暴漲1.19倍至11.49億元，占集團(tuán)總利潤的16.8%；權(quán)益可投資資產(chǎn)飆升約13.56倍至798億元。

　　旺市配股潮

　　隨著港股大時(shí)代的來臨，包括復(fù)星國際在內(nèi)的多家上市公司進(jìn)行了配股集資。

　　“今年以來復(fù)星國際的股價(jià)翻了一倍，這給公司配股集資提供了一個(gè)好時(shí)機(jī)，可以適當(dāng)降低股權(quán)攤薄的問題，而且市場(chǎng)對(duì)其業(yè)務(wù)模式前景比較樂觀，相信此次配股不會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生較大的沽售壓力。”香港豐盛金融資產(chǎn)管理董事黃國英表示。

　　復(fù)星股價(jià)5月8日收盤報(bào)20.95港元／股，相比年初上漲1.06倍。

　　同時(shí)，他指出，復(fù)星旗下有很多未上市的項(xiàng)目，隨著中國加快IPO的審批，未來公司可以將很多項(xiàng)目通過上市進(jìn)行變現(xiàn)。此外，復(fù)星在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的布局亦有助于公司未來發(fā)展。

　　“通過此次配股集資擴(kuò)大股本還將有助于復(fù)星躋身恒生指數(shù)成份股，目前復(fù)星的市值已遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于分拆后的華潤創(chuàng)業(yè)，而且考慮到選擇一家綜合型企業(yè)，復(fù)星十分合適替代其成為成分股?！彼硎?。

　　按照5月8日收盤價(jià)計(jì)算，復(fù)星的市值達(dá)1469.5億港元，而華潤創(chuàng)業(yè)(00291.HK)在此前分拆非啤酒業(yè)務(wù)后，市值已縮水至566億港元。據(jù)報(bào)告顯示，華潤創(chuàng)業(yè)在目前恒指成分股中市值最低，成交額排名倒數(shù)第三，分別位列第92位和140位。同時(shí)，華潤創(chuàng)業(yè)占恒指比重也是最低，僅為0.20%。

　　5月7日，中國太平(00966.HK)在港交所公告宣布，擬按每股27.74港元的認(rèn)購價(jià)，配發(fā)4.86億股，占現(xiàn)行及擴(kuò)大后已發(fā)行股本的各約15.64%及13.52%。認(rèn)購價(jià)較上日收市價(jià)每股29.2港元折讓5%。

　　公告表示，待售股份將配發(fā)予最少六位由配售代理和副配售代理促成的承配人。承配人將會(huì)是經(jīng)挑選的專業(yè)投資者、機(jī)構(gòu)投資者或其他投資者。香港一家基金公司人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，此次約有10家機(jī)構(gòu)進(jìn)入最后配售，包括云鋒基金、復(fù)星國際等，也不乏海外基金。

　　光匯石油(00933.HK)亦在月初宣布，按每股2.2港元配售最多約5.9億股新股，集資近13億港元。所得款項(xiàng)用于償還債務(wù)等。

　　此外，創(chuàng)業(yè)板上市公司也加入集資行列，洪橋集團(tuán)(08137.HK)則以高達(dá)57.3%的大幅折讓價(jià)配股，向不少于六名投資者配售7.54億股，配售價(jià)1.12港元，并以相同價(jià)格向沙鋼集團(tuán)發(fā)行4.46億股，兩項(xiàng)交易共集資13.44億港元。