構(gòu)建具有中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)制度

　　2015年是十八屆三中全會(huì)后我國(guó)深化改革的關(guān)鍵之年，而在金融改革領(lǐng)域，作為利率市場(chǎng)化先決條件的存款保險(xiǎn)制度即將在今年5月1日起開始實(shí)施，這標(biāo)志著我國(guó)顯性的存款保險(xiǎn)制度正式推出，未來(lái)金融改革和利率市場(chǎng)化進(jìn)程也將隨之加快。

　　回顧存款保險(xiǎn)的歷史，自1993年《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險(xiǎn)基金以來(lái)，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)醞釀了接近20年。2004年4月，人民銀行金融穩(wěn)定局存款保險(xiǎn)處掛牌；同年8月，存款保險(xiǎn)條例起草提上日程。但到了2007年，遭遇全球金融危機(jī)的意外干擾，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)暫時(shí)擱淺。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)雖然沒有公開的存款保險(xiǎn)制度，仍執(zhí)行著一種“零費(fèi)率”、“全額償付”的隱性存款保險(xiǎn)制度，這在一定程度上保證了國(guó)內(nèi)金融體系的穩(wěn)定。但隱性的存款保險(xiǎn)制度不僅增加額外的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還造成政府承擔(dān)過高的銀行救助和存款人保障成本，并不能適應(yīng)利率市場(chǎng)化這一大趨勢(shì)的要求。除此之外，在利率市場(chǎng)化和金融業(yè)準(zhǔn)入門檻放松之后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，隨之而來(lái)的銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)日益多元化，其中既有中資銀行、也有外資銀行，既有國(guó)資，也有地資，還有民資，救助成本由誰(shuí)承擔(dān)這一問題將更加突出。從這個(gè)意義上講，顯性的存款保險(xiǎn)制度成為建立現(xiàn)代金融體系的一個(gè)重要基石。

　　從推出時(shí)機(jī)來(lái)看，全球主要國(guó)家和地區(qū)大多是先建立顯性存款保險(xiǎn)制度，后完成利率市場(chǎng)化，或者兩者同時(shí)進(jìn)行。以我國(guó)金融體系的現(xiàn)實(shí)情況看，目前國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化已進(jìn)入關(guān)鍵環(huán)節(jié)。尤其近一兩年，央行取消貸款利率下限，并逐步放款存款利率上限。利率市場(chǎng)化前期準(zhǔn)備工作已然完成，此時(shí)推出顯性的存款保險(xiǎn)制度可謂恰逢其時(shí)。

　　就央行公布的《存款保險(xiǎn)條例》的內(nèi)容來(lái)看，我國(guó)即將推出的存款保險(xiǎn)制度有以下五個(gè)特點(diǎn)：

　　第一，覆蓋全面和強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)模式?！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》覆蓋了國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、郵儲(chǔ)銀行，并且采取強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)模式，這可以有效避免只有風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行才會(huì)選擇加入的逆向選擇問題；另一方面，全面覆蓋的存款保險(xiǎn)制度也有利于中小銀行的發(fā)展，從而有助于促進(jìn)金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，建立多層次的銀行和金融服務(wù)體系。

　　第二，限額償付。即將推出的存款保險(xiǎn)不僅限定對(duì)每家金融機(jī)構(gòu)的每位客戶的一個(gè)賬戶進(jìn)行保險(xiǎn)，同時(shí)，還規(guī)定最高償付限額為50萬(wàn)元。這意味著，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來(lái)在50萬(wàn)元以內(nèi)的全額賠付；超過50萬(wàn)元的部分，將從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。這樣一方面可以防止個(gè)別存款人在同一家銀行開立小于或等于存保限額的多個(gè)賬戶來(lái)規(guī)避存保上限約束，另一方面也有利于防止存款過分集中于大銀行，使小銀行也獲得屬于自己的生存空間。

　　第三，覆蓋本外幣存款，但排除同業(yè)存款。即將推出的存款保險(xiǎn)制度將覆蓋外幣存款，這有利于避免外匯存款的流出；另一方面，存款保險(xiǎn)不對(duì)金融同業(yè)存款、政府存款進(jìn)行賠付，也有利于提高大額存款者“用腳投票”的市場(chǎng)約束力，構(gòu)建公平合理的金融市場(chǎng)秩序。

　　第四，采取保險(xiǎn)基金形式。我國(guó)存款保險(xiǎn)制度并未建立類似美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)模式，而是先成立存款保險(xiǎn)基金。從制度模式來(lái)看，這種存款保險(xiǎn)制度相對(duì)更為簡(jiǎn)潔高效，還可以通過對(duì)投保機(jī)構(gòu)采取風(fēng)險(xiǎn)警示、提高投保機(jī)構(gòu)適用費(fèi)率等措施，承擔(dān)部分金融監(jiān)管的職能。

　　最后，存保費(fèi)率。目前公布的《存款保險(xiǎn)條例》雖未明確存款保險(xiǎn)適用的具體費(fèi)率，但明確了基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率結(jié)合的原則。鑒于大型銀行和中小銀行在經(jīng)營(yíng)管理狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況等方面存在差異，這種差別費(fèi)率有利于促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，形成正向激勵(lì)，促使銀行審慎經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展。

　　展望未來(lái)，在建立顯性的存款保險(xiǎn)制度之后，我國(guó)金融改革的步伐將加快：一方面，利率市場(chǎng)化遵循“先長(zhǎng)期、大額；后短期、小額”的原則，在進(jìn)一步擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)區(qū)間的同時(shí)，逐步減少受監(jiān)管的存款利率期限數(shù)量，最終實(shí)現(xiàn)以基準(zhǔn)利率為參考的利率自由定價(jià)；另一方面，存款保險(xiǎn)制度為中小銀行提供了發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)應(yīng)進(jìn)一步降低民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的門檻，構(gòu)建多層次的銀行和金融服務(wù)體系。

　　(作者為中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院助理研究員)