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2025年01月09日 星期四

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保理行業(yè)20萬億蛋糕待分 立法滯后等問題制約發(fā)展

  近年來,我國保理業(yè)務(wù)發(fā)展較快,市場規(guī)模日漸擴(kuò)大,而嗅覺靈敏的互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭相殺入,也為這一市場注入新的活力。

  與此同時,保理行業(yè)相關(guān)立法相對滯后、稅收政策支持不夠、制度環(huán)境尚未完全建立、外部融資渠道不暢、行業(yè)盈利普遍困難、空殼公司大量存在等諸多問題也不容忽視。

  日前,廣東省商業(yè)保理協(xié)會在廣州市召開會員代表大會,標(biāo)志著國內(nèi)商業(yè)保理領(lǐng)域首個省級行業(yè)自律性組織正式成立。從2012年試點到地區(qū)自律組織建立,我國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展迅速,監(jiān)管與自律也逐步完善。

  20萬億元!不止一位商業(yè)保理公司人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者反復(fù)提及這個數(shù)字——全國應(yīng)收賬款規(guī)模超過20萬億元。

  被業(yè)內(nèi)人士頻繁提到的還有另外一組數(shù)據(jù):2013年,中國大陸保理業(yè)務(wù)量同比增長15%,逾5000億美元。從2005年到2011年,在主要經(jīng)濟(jì)體中,中國保理業(yè)的增速排名第一,平均年增長達(dá)到96%。

  不過,有業(yè)內(nèi)人士對記者表示,應(yīng)該看到上述數(shù)據(jù)主要是銀行保理的業(yè)務(wù)量,商業(yè)保理發(fā)展還剛起步。

  與此同時,保理立法相對滯后的問題也比較突出。

  行業(yè)發(fā)展前景廣闊

  保理又稱托收保付,賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售、服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商,由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。

  2014年11月,由中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會發(fā)布的《中國保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2013)》顯示,2013年,中國大陸保理業(yè)務(wù)量同比增長15%,達(dá)5219億美元,保持較高增長速度,其中國內(nèi)保理4078億美元,占比78%;國際保理1141億美元,占比22%。

  另有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從2005年到2011年,全球保理業(yè)務(wù)量翻了一番,平均年增長12%。在主要經(jīng)濟(jì)體中,中國保理業(yè)的增速排名第一,平均年增長達(dá)到驚人的96%。而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的一份報告表示,預(yù)計2014年我國保理行業(yè)交易量突破3萬億,達(dá)到3.5萬億元。2018年將達(dá)到5.39萬億元。

  從國內(nèi)發(fā)展情況來看,廣東是中國商業(yè)保理企業(yè)數(shù)量最多的省份。據(jù)了解,截至2014年底,在廣東省注冊的各類商業(yè)保理企業(yè)的法人企業(yè)達(dá)732家,另有分公司14家,占全國商業(yè)保理企業(yè)注冊總數(shù)的比例接近2/3,累計注冊資金總額超過555億元。

  據(jù)悉,中國保理業(yè)能取得快速發(fā)展,得益于銀行保理規(guī)模的急速擴(kuò)張,而在2012年,商業(yè)保理也開始“破冰”。

  2012年,被稱為 “商業(yè)保理元年”。2012年6月,商務(wù)部發(fā)文,同意在天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點;同年,商務(wù)部發(fā)出通知,允許港澳企業(yè)在深圳、廣州設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)。

  制度環(huán)境尚未建立

  與市場高速發(fā)展相對應(yīng)的,是保理立法顯得相對滯后,而與保理業(yè)尤其是商業(yè)保理密切相關(guān)的制度環(huán)境尚未建立起來,上海、天津兩地的試點辦法亦有待完善,比如財稅(營業(yè)稅重復(fù)征收、撥備稅前抵扣)、征信系統(tǒng)接入、產(chǎn)品線完善、信用風(fēng)險分擔(dān)等問題,其中也包括法律制度缺失問題。

  據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解,我國尚缺乏專門的立法和規(guī)則,目前只有一些規(guī)范,主要包括四大塊,一是央行、銀監(jiān)會針對銀行保理頒布的規(guī)定,主要是強(qiáng)調(diào)銀行保理應(yīng)納入銀行統(tǒng)一授信管理;二是國家外匯管理局就銀行出口保理的外匯核銷而頒布的規(guī)范;三是銀行業(yè)協(xié)會的一些自律規(guī)范;四是針對商業(yè)保理的商務(wù)部419號文(即《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》)及上海、天津兩地的試點辦法。

  記者注意到,為規(guī)范商業(yè)保理公司的經(jīng)營行為,419號文規(guī)定了“三個禁止”,即禁止專門從事催賬業(yè)務(wù);禁止受托從事催賬業(yè)務(wù);禁止從事討債業(yè)務(wù),而浦東新區(qū)的試點辦法,則暫未放開“進(jìn)口保理”和“應(yīng)收賬款催收”業(yè)務(wù)。

  業(yè)內(nèi):并不存在多頭管理問題

  而在對保理公司的監(jiān)管上,商業(yè)保理公司由商務(wù)部監(jiān)管,而銀行保理業(yè)務(wù)歸口銀監(jiān)會,這也帶來了多頭管理的難題。

  2012年11月,上海市出臺了《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》;12月,天津市發(fā)布了《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》,這標(biāo)志著商務(wù)部門開始正式監(jiān)管商業(yè)保理行業(yè),監(jiān)管政策初步明朗。

  金潤商業(yè)保理董事總經(jīng)理徐賽花告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,目前,(商業(yè)保理)商務(wù)部在管,各地商務(wù)部門分管,不過政策協(xié)調(diào)方面還存在問題,比如進(jìn)入央行征信系統(tǒng)還沒有落地,商務(wù)部的監(jiān)管還有待加強(qiáng)。央行把保理公司定義為信用服務(wù)機(jī)構(gòu),銀行保理定義為金融機(jī)構(gòu),真正開展保理業(yè)務(wù)的集中在北京、上海、天津,不過會很快取消試點,屆時全國都可以做。

  不過,一位業(yè)內(nèi)人士向記者表示,多頭管理的問題并不存在,銀行保理業(yè)務(wù)只是銀行的業(yè)務(wù)品類之一,其歸口銀監(jiān)會管理是因為銀行屬銀監(jiān)會管理,商業(yè)保理由商務(wù)部監(jiān)管,兩條線管理很明確,并沒有多頭管理的現(xiàn)實狀況。

  “商業(yè)保理公司確實不適于用銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),保理就是保付代理,包含為賣方融資、應(yīng)收賬分賬戶管理、賬款催收等服務(wù),這些肯定不適用于銀監(jiān)會的監(jiān)管規(guī)定。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。

  鑫晟保理一位負(fù)責(zé)人也表示,由于商業(yè)保理是基于真實的貿(mào)易背景下產(chǎn)生的,所以歸口商務(wù)部管理很正常,而銀行保理是基于承兌匯票、電子票據(jù)等交易方式,所以歸口銀監(jiān)會來管。

  “可以說,商務(wù)部和銀監(jiān)會都在完善對保理行業(yè)生態(tài)環(huán)境的建設(shè)。其中,商務(wù)部在推動天津地區(qū)保理企業(yè)實行營業(yè)稅差額征收問題上做了不少工作,后續(xù)還會加快推動上海地區(qū)在營業(yè)稅差額征收問題上的進(jìn)展。并且,商務(wù)部還在積極推動全國商業(yè)保理行業(yè)管理辦法出臺,編寫行業(yè)教材,建立保理行業(yè)培訓(xùn)體系,并探索行業(yè)從業(yè)資格考試?!鼻笆鲻侮杀@碡?fù)責(zé)人表示。

  至于不同部門分管會否帶來協(xié)調(diào)監(jiān)管的難題,瀛鰲商業(yè)保理董事長劉菊婷告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,并不會存在這方面問題。比如融資租賃也存在金融租賃,保理有銀行保理和商業(yè)保理,差別很大,保理有很多種形式,包括融資、分賬管理、支付清算、擔(dān)保、追賬,銀行和商業(yè)保理做法區(qū)別很大,也不是競爭關(guān)系,商業(yè)保理是銀行保理的補(bǔ)充,監(jiān)管統(tǒng)一很難。

  前述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示,現(xiàn)在保理行業(yè)剛起步,需要的不是太多管的思維,而是要創(chuàng)造好的環(huán)境,將行業(yè)發(fā)展起來。

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  存在問題

  外部融資渠道不暢、盈利難9成商業(yè)保理公司成空殼

  在商業(yè)保理從業(yè)者的眼中,空殼公司比例高達(dá)90%,是他們內(nèi)心的痛。由于銀行不給保理公司授信,保理公司要發(fā)展則需自籌資金,很多公司因缺少資金而運轉(zhuǎn)困難。此外,商業(yè)保理發(fā)展面臨的障礙還有稅收、法律環(huán)境等多方面因素。

  商業(yè)保理存在眾多空殼公司,也從側(cè)面說明行業(yè)盈利之難,而直接原因是保理公司外部融資渠道不通,政策規(guī)定商業(yè)保理公司可獲得10倍經(jīng)營杠桿,但銀行對商業(yè)保理公司的外部融資卻是逐步收縮的。

  不過,也有業(yè)內(nèi)人士對這一現(xiàn)象持不同觀點:從業(yè)者大部分看好這個行業(yè),先注冊等機(jī)會成熟就開展業(yè)務(wù),因此叫空殼公司并不貼切。

  業(yè)內(nèi):保理公司分化將加速

  PPmoney董事長陳寶國日前表示,2012年,國家開放商業(yè)保理,目前登記注冊的商業(yè)保理公司應(yīng)該有2000多家,但實際運作只有10%左右,由于銀行不給保理公司授信,保理公司需要自籌資金,大部分公司因為缺少資金運作不起來。

  瀛鰲商業(yè)保理董事長劉菊婷則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,空殼公司比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止50%,保理公司得靠自有資金做業(yè)務(wù),注冊資金5000萬元起,如果沒有銀行支持,確實很難發(fā)展起來。從2012年底至今,商業(yè)保理沒有大的發(fā)展,原因是多方面的,如稅收、銀行對企業(yè)支持政策、法律環(huán)境等諸多因素。

  “在稅收方面,保理公司實行全額征稅,比如說某公司要對外放一筆錢,要全額征收營業(yè)稅,稅就很高,上海目前已改為增值稅,營改增還沒完成,意味著除自有資金外,借入資金收入都計稅,資金成本就上浮,稅收政策還不如融資租賃行業(yè),融資租賃是差額征稅?!眲⒕真梅Q。

  金潤保理董事總經(jīng)理徐賽花也告訴記者,商業(yè)保理公司現(xiàn)在有1000多家,實際開展業(yè)務(wù)的并不多,一是大環(huán)境不太好,試點地區(qū)注冊和準(zhǔn)入門檻都不一樣,像深圳等地沒有準(zhǔn)入門檻,但保理業(yè)務(wù)很專業(yè),沒有專業(yè)的團(tuán)隊也做不起來,風(fēng)險很大,一些公司都不敢做。

  “本身行業(yè)風(fēng)險很大,中國信用體系又不完善,保理公司不需要抵押,依靠供應(yīng)鏈上下游買方賣方,開展業(yè)務(wù)有一定難度,現(xiàn)在相當(dāng)于信用融資,大家做起來比較謹(jǐn)慎,加上專業(yè)人才也較缺乏?!毙熨惢ǚQ。

  劉菊婷表示,實際上保理對于貿(mào)易的發(fā)展,對經(jīng)濟(jì)活躍度作用更直接,而涉足的是高風(fēng)險,但由于外匯管制等因素的限制,目前商業(yè)保理公司也無法從事國際保理業(yè)務(wù)。

  “還有就是很多法律條款是矛盾的,包括債權(quán)登記制度的效力沒有從法律角度得到認(rèn)可?!眲⒕真帽硎?。

  不過,針對空殼公司的問題,業(yè)內(nèi)也有不同的看法。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,空殼公司的比例沒具體統(tǒng)計,但大部分從業(yè)者看好這個行業(yè),像先注冊等機(jī)會成熟再開展業(yè)務(wù)的情況,叫空殼公司不貼切。

  鑫晟保理一位負(fù)責(zé)人也表示,空殼公司問題不能一概而論,但確實存在這個現(xiàn)象,隨著行業(yè)的規(guī)范發(fā)展,保理公司的分化會加速。

  部分公司已實現(xiàn)盈利

  徐賽花告訴記者,業(yè)內(nèi)應(yīng)該有幾家盈利的,而盈利困難和業(yè)務(wù)量有關(guān),如業(yè)務(wù)量沒達(dá)到一定規(guī)模,靠自己的資本金,沒有杠桿很難盈利。

  劉菊婷也表示,商業(yè)保理公司很難賺錢,資金成本高于銀行;在稅收方面,保理公司風(fēng)控體系不完善,尚處在摸索階段;另外,銀行在征信體系和結(jié)算方面有很多控制手段,商業(yè)保理要調(diào)取征信記錄等方面就很難。

  而關(guān)于保理公司資本金杠桿,目前,我國有政策支持保理公司進(jìn)行杠桿經(jīng)營。不過,據(jù)記者了解,保理公司想從外部融資極其困難。

  比如《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》規(guī)定,商業(yè)保理公司的營運資金為公司注冊資本金,銀行貸款等間接融資,發(fā)行債券等直接融資,以及借用短期外債和中長期外債。為防范風(fēng)險、保障經(jīng)營安全,商業(yè)保理公司的風(fēng)險資產(chǎn)不得超過公司凈資產(chǎn)的10倍。風(fēng)險資產(chǎn)(含擔(dān)保余額)按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國債后的剩余資產(chǎn)總額確定。

  既然有政策支持,為何商業(yè)保理公司還是很難從銀行等渠道融資呢?

  劉菊婷表示,現(xiàn)在銀行對商業(yè)保理公司的支持也逐步退出了,各家銀行都在收緊對保理公司的支持。授信本來就有一些大的集團(tuán)做擔(dān)保才會有,像小的銀行只要是保理業(yè)務(wù)都要收到總行去批,這說明一方面保理業(yè)務(wù)風(fēng)險比較大,再一個保理行業(yè)和銀行關(guān)系比較微妙,商業(yè)保理的發(fā)展讓銀行很警惕,銀行覺得自己可以做。

  “銀行給保理公司授信都很少,像國有公司的母公司融資才能做。對保理公司的杠桿支持或者再保理,銀行都沒怎么開展,保理公司現(xiàn)在用自有資產(chǎn)做。雖然政策有10倍杠桿支持,但保理公司需要靠自己的能力做,商務(wù)部也規(guī)定在稅收方面,保理公司是全額征稅,而浦東方面的稅收優(yōu)惠政策也沒出來?!毙熨惢ǚQ。

  不過,即便行業(yè)生存艱難,仍有一些保理公司很快實現(xiàn)盈利。

  一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,商業(yè)保理的存在是市場大勢所趨,是基于真實交易的融資產(chǎn)品。一些有成熟團(tuán)隊、架構(gòu)完整的系統(tǒng)以及細(xì)分市場的保理公司很快就做到了盈虧平衡甚至盈利,比如大集團(tuán)京東旗下的邦匯保理、民營的鑫銀保理、銀行系的平安商業(yè)保理和供應(yīng)鏈系的瑞茂通保理等都實現(xiàn)了盈利。

  根據(jù)瑞茂通披露的2013年財報,該公司在2013年5月成立天津瑞茂通商業(yè)保理有限公司,保理公司在成立僅半年的時間里,為滿足供應(yīng)鏈客戶的金融需求,先后兩次增加注冊資本金至2億元(截至該年報披露日,保理公司注冊資本增加至3億元),報告期內(nèi)取得約1386萬元的收益。

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  行業(yè)前瞻

  互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入保理平臺+支付成撒手锏

  當(dāng)前,盡管商業(yè)保理普遍面臨盈利困難的問題,但面對20萬億元市場蛋糕的誘惑,互聯(lián)網(wǎng)巨頭的觸角也開始伸向這一領(lǐng)域。

  以京東旗下上海邦匯商業(yè)保理有限公司(以下簡稱邦匯保理)為例,短短一年多時間內(nèi),注冊資本幾經(jīng)變更,已從最初的1億元增至目前的15億元。

  平安商業(yè)保理有限公司總經(jīng)理陳朝陽此前表示,目前,國內(nèi)商業(yè)保理領(lǐng)域比較成功的有三種模式:包括以阿里巴巴為代表的交易平臺的控制模式;銀行主導(dǎo)的用賬戶+信控的模式和專門服務(wù)中小企業(yè)的商業(yè)保理等。

  目前看來,擁有電商平臺和支付系統(tǒng)對接的保理公司占據(jù)了很大的主動,依靠“資金流、信息流和物流”的有效整合,此類公司的規(guī)模擴(kuò)張較快。

  此外,一些商業(yè)保理公司則主動突破對銀行融資的依賴,通過P2P等互聯(lián)網(wǎng)渠道融資,不過風(fēng)險不容小視。

  電商巨頭殺入利好保理行業(yè)

  2013年以來,眾多資本涌入商業(yè)保理領(lǐng)域,其中不少是互聯(lián)網(wǎng)或電子商務(wù)企業(yè)。如上海陸金所成立了專業(yè)化保理公司——平安商業(yè)保理公司,阿里巴巴、京東等也擁有了各自的保理公司。

  業(yè)內(nèi)人士表示,許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要么通過股權(quán)紐帶,要么通過技術(shù)紐帶介入保理行業(yè),這有利于將互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)引入保理業(yè),實現(xiàn)保理公司對供應(yīng)鏈成員間的“資金流、信息流和物流”的有效整合,進(jìn)而提升保理業(yè)務(wù)效率,而互聯(lián)網(wǎng)電商依靠其天然優(yōu)勢,業(yè)務(wù)規(guī)模也得以迅速擴(kuò)張。

  以京東旗下邦匯保理為例,其法定代表人為劉強(qiáng)東,短短一年多時間內(nèi),注冊資本幾經(jīng)變更,全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示,目前該公司注冊資本為15億人民幣,而注冊時僅為1億元人民幣。

  由于必須是實繳注冊資本,注冊資本的增加也反映了邦匯保理業(yè)務(wù)量的增加,這可以從一些數(shù)據(jù)看出端倪。

  據(jù)了解,京東的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由兩個主體在承擔(dān):保理方面的業(yè)務(wù)主體是邦匯保理,小貸方面則是京匯小貸有限公司。

  目前,京東提供的京保貝主要針對京東自營平臺的供應(yīng)商。2014年第一個月,京東供應(yīng)鏈金融貸款規(guī)模超過10億元。

  瀛鰲保理董事長劉菊婷告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,邦匯保理屬于電商體系保理公司,優(yōu)勢在于掌握貿(mào)易數(shù)據(jù),可以在線提供服務(wù)。另外,電商平臺有支付功能,可以在線為平臺上企業(yè)做結(jié)算,做保理業(yè)務(wù),對于互聯(lián)網(wǎng)及電商來說,是個不錯的選擇。對多數(shù)保理公司來說,除非也有支付和結(jié)算數(shù)據(jù),知道企業(yè)和客戶,否則(業(yè)務(wù))沒法做。

  “保理業(yè)務(wù)的本質(zhì),是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓,即保理商圍繞企業(yè)的應(yīng)收賬款提供一攬子的服務(wù)。服務(wù)主要分為三大塊:一是融資、二是壞賬擔(dān)保、三是管理。管理又分為事前的資信調(diào)查、事后的賬款管理和催收。雖然各種提法稍有不同,但都是這三大塊功能的衍生,這些和支付密切相關(guān),有了支付就可以很快做起來?!眲⒕真梅Q。

  金潤保理董事總經(jīng)理徐賽花也向記者表示,一些知名的互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)入后,對行業(yè)知名度、認(rèn)知度和宣傳力度比較大,有利于推動行業(yè)發(fā)展。

  業(yè)內(nèi)人士也告訴記者,互聯(lián)網(wǎng)巨頭殺入保理市場,是這些公司戰(zhàn)略布局的其中一步,也再次證明細(xì)分市場的必要性和數(shù)據(jù)支撐的魅力所在,總體來看,對整個行業(yè)構(gòu)成利好。

  部分公司另謀融資渠道

  2013年以來,已出現(xiàn)了一些保理公司通過專項資產(chǎn)管理計劃、集合資金信托計劃等進(jìn)行籌資的案例。如2013年7月,上海陸金所、深圳平安匯富資產(chǎn)管理公司委托平安銀行深圳分行發(fā)行了8500萬元專項委托貸款計劃用于鑫銀國際保理公司開展的教育行業(yè)保理項目。

  由于外部融資渠道不暢,商業(yè)保理發(fā)展落后于銀行保理。

  上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示,銀行保理占據(jù)主導(dǎo)也是當(dāng)前金融市場的必然,無論是數(shù)據(jù)以及企業(yè)客戶的積累,很容易讓他們做得很大,銀行保理3萬億元的規(guī)模和商業(yè)保理300億的規(guī)模就是最好的例證。

  一些保理公司除了通過上述做法獲取外部融資,另外一些則通過P2P行業(yè)等進(jìn)行融資。

  自2014年下半年以來,已經(jīng)有十幾家P2P平臺陸續(xù)上線了保理業(yè)務(wù),其中還有部分平臺專做保理業(yè)務(wù)。目前,保理與P2P平臺的具體合作方式,主要是企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司,保理公司負(fù)責(zé)為企業(yè)融資,形成保理資產(chǎn)后收益權(quán)再通過P2P平臺向投資者募集資金,到期后由保理公司再負(fù)責(zé)回購。

  不過,關(guān)于P2P平臺對接保理資產(chǎn)是否安全的爭議一直沒有停息。

  徐賽花向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,一些銀行對保理公司在資金方面的支持比較謹(jǐn)慎,現(xiàn)在保理公司和P2P平臺對接,是一個很好的模式。

  劉菊婷則認(rèn)為,保理資產(chǎn)對接網(wǎng)貸行業(yè)很危險,P2P平臺現(xiàn)在做的債權(quán)轉(zhuǎn)讓,離資產(chǎn)證券化很遠(yuǎn),而在基礎(chǔ)資產(chǎn)方面,保理資產(chǎn)相對較差,要轉(zhuǎn)讓出去,可能會對投資者造成損失。另外,P2P平臺也沒有辨別能力,在這個環(huán)節(jié)中,資產(chǎn)質(zhì)量沒法判定,P2P平臺沒在保理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中做增信。

  “一些融資租賃公司缺資金找我們,我們也不敢做,目前這個架構(gòu)還是不安全,P2P平臺沒法做到風(fēng)險規(guī)避?!眲⒕真梅Q。

  對于目前保理行業(yè)的創(chuàng)新,劉菊婷也表示,保理除融資功能外,可提供非融資保理業(yè)務(wù) (應(yīng)收賬款管理、貿(mào)易擔(dān)保等),銀行不會介入后者。從企業(yè)角度來說,財務(wù)和服務(wù)外包需求很大,商業(yè)保理有一片藍(lán)海,保理公司管理應(yīng)收賬款和票據(jù)就會發(fā)展得很好。

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