赴港購?fù)哆B，新年新動(dòng)向

　　一年退保損失25%，香港保險(xiǎn)業(yè)“指引15”在刷新

　　100港元保費(fèi)，已有超過20港元來自內(nèi)地投保人的貢獻(xiàn)，高于去年的16港元。而今年1月1日，香港承保C業(yè)務(wù)(即“投連壽險(xiǎn)”)的保險(xiǎn)公司將遵守香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處的“指引15”，再加上酬勞披露指引，投連壽險(xiǎn)的費(fèi)用和各類監(jiān)控更為清晰。赴港購買投連壽險(xiǎn)，到底有哪些新動(dòng)向？

　　“指引15”規(guī)范了什么？

　　南都記者從香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處獲悉，去年已發(fā)出的對(duì)類別C業(yè)務(wù)的《承保類別C業(yè)務(wù)指引》(“指引15”)，指引涵蓋了對(duì)承保類別C業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司由產(chǎn)品開發(fā)到完成各階段的全面要求，包括由產(chǎn)品設(shè)計(jì)、內(nèi)容介紹及說明、銷售和承保程序以及售后監(jiān)控措施。

　　據(jù)香港保險(xiǎn)監(jiān)管處披露，緊接著“指引15”，酬勞披露指引亦制定了“計(jì)算方法及披露方式指引”，該指引訂明公式，就不同投連壽險(xiǎn)產(chǎn)品及銷售渠道逐一計(jì)算中介人的酬勞，以及在重要資料聲明書中包括了酬勞的披露范本。酬勞計(jì)算應(yīng)基于“全期平均值”的方法，并包括了就銷售投連壽險(xiǎn)保單所得的所有傭金、花紅及所有種類的酬勞。該指引對(duì)所有銷售投連壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司及中介人提供了清晰及統(tǒng)一的計(jì)算方法及披露范本。

　　[投保提示]

　　●香港證監(jiān)會(huì)在2013年提高投連壽險(xiǎn)的總費(fèi)用及收費(fèi)披露要求后，“產(chǎn)品資料概要”要清楚顯示支付予保險(xiǎn)公司的相關(guān)費(fèi)用占總保費(fèi)的百分比。

　　●這類產(chǎn)品的大部分特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)明顯有別于一般投資基金及傳統(tǒng)壽險(xiǎn)保單。它們的身故賠償價(jià)值(即人壽保險(xiǎn)元素)一般都會(huì)承受投資風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，2014年投連險(xiǎn)有20款項(xiàng)，而2015年認(rèn)可的投連險(xiǎn)則有1款。

　　退保收費(fèi)如何厘定？

　　以香港金管局披露的一則案例顯示，一名銀行職員向一位毫無投資經(jīng)驗(yàn)的女士成功推銷一項(xiàng)投資相連壽險(xiǎn)產(chǎn)品。這位女士月入不足7000港元，全部積蓄合共38萬港元。產(chǎn)品規(guī)定客戶5年內(nèi)每年支付30萬港元保費(fèi)。換言之，該名客戶需支付的保費(fèi)總額達(dá)150萬港元，相當(dāng)于她全部積蓄的4倍，或她每年入息的18倍。一年過去，當(dāng)她發(fā)覺在支付首年保費(fèi)后積蓄已所剩無幾，且需支付第二筆30萬港元的年度保費(fèi)時(shí)，她很想“離場”。此刻她才赫然發(fā)現(xiàn)投資條款規(guī)定，提早退保還需支付一筆等于投資額三成的罰款，相當(dāng)于她一年的收入。

　　金管局對(duì)此解析稱，在這宗個(gè)案中，有關(guān)銀行最終同意取消保單，并向客戶全數(shù)退回首年的保費(fèi)，而該名職員亦已被金管局暫停其銷售投資產(chǎn)品的資格，為期3年。

　　而據(jù)香港消委會(huì)披露的個(gè)案顯示，某投訴人購買了一份20萬元投連壽險(xiǎn)，于次年退保，才驚悉保險(xiǎn)公司每年收取高達(dá)1 .2萬元行政費(fèi)，最終扣除退保費(fèi)后，只能成功拿回15萬元，損失25%，令投訴人非常憤怒，該項(xiàng)投訴亦是當(dāng)年消委會(huì)接獲的相關(guān)投訴的最高金額。

　　[投保提示]

　　●投連壽險(xiǎn)為有意作長線投資，并有能力在整個(gè)保費(fèi)支付年期繳付保費(fèi)的人士而設(shè)。據(jù)一般費(fèi)用及收費(fèi)，在計(jì)劃層面，包括前期收費(fèi)、退保收費(fèi)等；而在投資選項(xiàng)層面，則有管理費(fèi)和買賣差價(jià)等。

　　●如提前退保、從保單中提取部分款項(xiàng)、終止保單、停付或減付保費(fèi)，均可能引致費(fèi)用或罰款。在最壞的情況下，個(gè)別計(jì)劃的首年退保費(fèi)用比率最高為退?；蛱峥罱痤~的100%，即首年內(nèi)退保不能取回分毫。而在21天的冷靜期內(nèi)取消保單，取回已繳付的保費(fèi)，但會(huì)按巿值調(diào)整(如有)計(jì)算。

　　是否符合投資預(yù)期？

　　一般而言，投連壽險(xiǎn)產(chǎn)品向你提供一系列的投資選項(xiàng)，并容許你轉(zhuǎn)換該等選項(xiàng)，及可能收取轉(zhuǎn)換費(fèi)(如有)。

　　南都記者獲悉 ，香港證監(jiān)會(huì)披露的投連壽險(xiǎn)產(chǎn)品退保文件中，有列舉出假設(shè)的回報(bào)率。此前保險(xiǎn)預(yù)測收益率的標(biāo)準(zhǔn)為“不低于5%，不高于9%”，但2013年已更新為三個(gè)檔位“3%、6%和9%”。事實(shí)上，預(yù)計(jì)退保發(fā)還金額部分，會(huì)有假設(shè)凈回報(bào)率為每年0%、3%、6%和9%的情況。而2014年的部分產(chǎn)品以3%作為演示預(yù)期收益率的基準(zhǔn)。

　　然而，該數(shù)據(jù)并不代表保證的投資表現(xiàn)和實(shí)際的過往比表現(xiàn)。相反，有可能獲取較低的回報(bào)或蒙受虧損。

　　香港保險(xiǎn)業(yè)人士亦對(duì)南都記者稱，據(jù)目前已有的投資與人壽有關(guān)的投資計(jì)劃，年化投資收益要看掛鉤的基金產(chǎn)品，有些產(chǎn)品可選的基金達(dá)到100多款，但投保人最多只能選10款。

　　[投保提示]

　　●在作出投資決定時(shí)，不應(yīng)依賴假設(shè)的投資回報(bào)；由于保險(xiǎn)公司就投連壽險(xiǎn)征收多項(xiàng)費(fèi)用及收費(fèi)，故投連壽險(xiǎn)的整體回報(bào)可能低于直接投資于相關(guān)/參考基金；前期費(fèi)用及收費(fèi)可能將可用作投資的保費(fèi)金額削減，尤其于保單初期。

　　●部分投連壽險(xiǎn)產(chǎn)品向客戶提供多項(xiàng)身故賠償方案以供選擇。部分方案可能需繳付保險(xiǎn)費(fèi)用，有關(guān)費(fèi)用亦可能于保單年期內(nèi)因受保人的年齡而大幅增加，并削減可用作投資的金額。

　　●香港銀行業(yè)人士稱，由于投連壽險(xiǎn)為結(jié)合投資與保險(xiǎn)的保單，除了解產(chǎn)品的利弊及整體的費(fèi)用及收費(fèi)，還亦應(yīng)該將投連壽險(xiǎn)與直接投資于該產(chǎn)品的相關(guān)資產(chǎn)(例如透過互惠基金或單位信托基金)及買入獨(dú)立壽險(xiǎn)保單，作出比較，了解如何比較投連壽險(xiǎn)與基金。

　　知多D

　　赴港投保熱情猛漲

　　有數(shù)據(jù)為證。2014年前三季度，香港保險(xiǎn)業(yè)向內(nèi)地訪客所發(fā)出的保單中，新造保單保費(fèi)錄得169億港元，占2014年的個(gè)人業(yè)務(wù)新造保單保費(fèi)(837億港元)的20.3%；而在2013年全年，內(nèi)地投保人于香港的新造保單保費(fèi)為149億港元，占比為16.1%。

　　除了類別A業(yè)務(wù)(即人壽與年金)外，內(nèi)地投保人對(duì)投連壽險(xiǎn)興趣不減，且一次性付清保單增多。而據(jù)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)地投保人整付保費(fèi)27 .47億港元，年度化保費(fèi)則為14.46億港元。而整付保費(fèi)保單為423單，非整付保費(fèi)保單8585單。

　　而在2015年1月1日開始，所有獲授權(quán)承保類別C業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司遵守保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處的“指引15”。

　　中小盤再精彩

　　剛過去的2014年，A股藍(lán)籌股集體爆發(fā)，上證綜指一舉站上3200點(diǎn)大關(guān)。新的一年，A股市場究竟是藍(lán)籌股的強(qiáng)者恒強(qiáng)，還是權(quán)重股與中小盤股的良性輪動(dòng)？

　　正在渠道熱銷的富國中小盤擬任基金經(jīng)理曹晉指出，“這一輪藍(lán)籌股行情有許多與眾不同的地方，如去年11月滬港通開通、央行的降息，還有券商兩融業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，都給股市帶來了許多增量資金?！辈軙x進(jìn)一步分析，“從新一年的投資布局來看，目前A股處于微妙關(guān)口，藍(lán)籌行情能不能繼續(xù)，還要看政策層面的因素?！?/p>

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2005年以來，大多數(shù)年份中，漲幅翻番的股票幾乎有一半以上來自100億以下的小盤股，七成以上來自于200億以下的中小盤股。而在2004- 2013年的10年中，有恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、格力電器、貴州茅臺(tái)、三安光電、長春高新、包鋼稀土、上海家化等38只個(gè)股上漲了10倍。這38只個(gè)股，無一例外都是從中小市值成長起來的。