醞釀21年的存款保險制度昨公開向社會征求意見

　　昨日下午，醞釀了21年的存款保險制度終于以條例的形式公開向社會征求意見，國務(wù)院法制辦公室關(guān)于《存款保險條例（征求意見稿）》（以下簡稱征求意見稿）正式公開征求意見。

　　征求意見稿指出，將設(shè)立專門的存款保險基金，當(dāng)個別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金按照條例對存款人進(jìn)行及時、足額償付。

　　此外，意見稿規(guī)定，存款保險實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。也就是說，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財產(chǎn)中受償。

　　據(jù)了解，征求意見稿將面對社會公開征求意見一個月，之后再正式發(fā)布。

　　分析認(rèn)為，存款保險和利率市場化改革將使銀行業(yè)競爭加劇，強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者愈弱。而作為利率市場化改革的前置性改革，如果存款保險制度在2015年1月推出，意味著2015年利率市場化具備了加快推進(jìn)的條件，存款利率上限可能會逐步放開。

　　存款保險

　　制度大事記

　　1993年

　　《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》首次提出建立存款保險制度/基金。

　　1997年

　　央行成立存款保險課題組，對存款保險制度開展理論研究。

　　2004年

　　央行金融穩(wěn)定局存款保險處掛牌，于年底開始起草《存款保險條例》。

　　2005年

　　金融穩(wěn)定局對外透露我國存款保險制度初步方案出爐，獲國務(wù)院原則性批準(zhǔn)。

　　2008年

　　兩會《政府工作報告》中提出：今年將“建立存款保險制度”(后因金融危機(jī)擱置)。

　　2009年

　　央行第二次上報存款保險方案，銀監(jiān)會曾以農(nóng)信社仍處于深化改革中，可能受到較大沖擊為由，對存款保險制度推出的時機(jī)持保留意見。

　　2010年

　　央行第三次上報存款保險方案，未獲批復(fù)。

　　2012年

　　央行在《2012年金融穩(wěn)定報告》中稱“推出存款保險制度時機(jī)已基本成熟”。

　　2013年

　　十八屆三中全會決定明確提出，建立存款保險制度。

　　2014年

　　國務(wù)院總理李克強(qiáng)在第十二屆全國人民代表大會第二次會議開幕會上，明確將“建立存款保險制度”納入2014年重點(diǎn)工作。

　　解讀

　　1

　　償付上限可覆蓋99.63%的存款人

　　根據(jù)昨日國務(wù)院法制辦公室關(guān)于《存款保險條例（征求意見稿）》公開征求意見的通知，對于存款保險的償付上限為50萬元。

　　征求意見稿規(guī)定，存款保險實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。也就是說，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財產(chǎn)中受償。

　　對50萬元的最高償付限額，人民銀行表示，根據(jù)2013年年底的存款情況進(jìn)行了測算，可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款。這意味著，絕大多數(shù)存款人的存款不會受到損失。而且，這個限額并不是固定不變的，人民銀行會同國務(wù)院有關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險狀況等因素調(diào)整最高償付限額，報國務(wù)院批準(zhǔn)后公布執(zhí)行。

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從國際上看，償付限額一般是人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的2~5倍，例如美國為5.3倍、英國為3倍、韓國為2倍、印度為1.3倍。考慮到我國居民儲蓄傾向較高，儲蓄很大程度上承擔(dān)著社會保障功能，《存款保險條例（征求意見稿）》將最高償付限額設(shè)為50萬元，約為2013年我國人均GDP的12倍，高于國際一般水平。

　　此外，存款保險將覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，包括在我國境內(nèi)依法設(shè)立的具有法人資格的商業(yè)銀行（含外資法人銀行）、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等，符合條件的所有存款類金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)參加存款保險。

　　2

　　專設(shè)存款保險基金

　　管理機(jī)構(gòu)由國務(wù)院決定

　　央行表示，通過制定和公布《存款保險條例》，以立法的形式為社會公眾的存款安全提供明確的法律保障。

　　同時，在條例中明確設(shè)立專門的存款保險基金，明確可靠的資金來源，當(dāng)個別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)問題時，使用存款保險基金依照條例規(guī)定對存款人進(jìn)行及時、足額償付，保護(hù)存款人利益。

　　根據(jù)征求意見稿，存款保險基金的來源包括：投保機(jī)構(gòu)交納的保費(fèi)；在投保機(jī)構(gòu)清算中分配的財產(chǎn)；存款保險基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險基金獲得的收益以及其他合法收入。也就是說，存款保險制度實(shí)施后，存款人不需要交保費(fèi)。

　　征求意見稿指出，存款保險基金管理機(jī)構(gòu)由國務(wù)院決定，存款保險基金的運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)遵循安全、流動、保值增值的原則，限于下列形式：存放中國人民銀行；投資政府債券、中央銀行票據(jù)、信用等級較高的金融債券及其他高等級債券；以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。

　　3

　　金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款不予承保

　　據(jù)了解，存款保險覆蓋存款類金融機(jī)構(gòu)吸收的人民幣和外幣存款，包括個人儲蓄存款和企業(yè)及其他單位存款的本金和利息，僅金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、金融機(jī)構(gòu)高級管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款，以及其他經(jīng)存款保險基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予承保的存款除外。

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將少數(shù)特定存款排除在存款保險保護(hù)范圍之外，有利于發(fā)揮市場約束機(jī)制作用，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。此外，央行要求各家銀行加強(qiáng)流動性管理，監(jiān)測大額資金流動、存款余額和結(jié)構(gòu)變化，保證正常支付，及時處置突發(fā)流動性事件，認(rèn)真做好應(yīng)急預(yù)案，加強(qiáng)預(yù)測及時采取措施，發(fā)現(xiàn)重大問題及時報告人民銀行，必要時申請人民銀行流動性支持。

　　央行要求銀行加強(qiáng)一線臨柜和客戶經(jīng)理的教育和管理，不得以任何理由阻撓客戶的正常的大額款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)和取現(xiàn)，嚴(yán)禁曲解存款保險改革和詆毀同業(yè)，嚴(yán)禁非法吸收存款和不正常競爭。

　　醞釀21年的存款保險制度昨公開向社會征求意見

　　業(yè)內(nèi)大部分監(jiān)管權(quán)或在銀監(jiān)會

　　存款保險是指為儲戶的存款提供的一種支付保障，銀行繳納一定額度的保費(fèi)，為特定范圍存款賬戶購買保險。

　　一旦銀行面臨破產(chǎn)倒閉，將由存款保險機(jī)構(gòu)向存款者支付部分或全部存款，這樣能迅速、有效地處置問題銀行，降低處置成本。該制度是為儲戶的存款加上的保險，也提示銀行將不再獲得國家信用的背書。

　　記者從多方消息處獲悉，中國的存款保險制度會以基金的形式設(shè)立，但大部分的監(jiān)管權(quán)則在銀監(jiān)會。

　　2013年年底央行就將存款保險制度的條例方案提交至法制辦，近11個月過去了，存款保險制度已具備全面推出的條件。

　　影響

　　對銀行：競爭初期將現(xiàn)存款搬家現(xiàn)象

　　事實(shí)上，存款保險制度、最后貸款人安排、金融審慎監(jiān)管制度是金融安全的三道重要防線。

　　華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳表示，建立存款保險制度，有利于維護(hù)金融安全與穩(wěn)定，提高銀行體系的穩(wěn)健性，增強(qiáng)社會各界對銀行業(yè)的信心。我國長期以來實(shí)際上對銀行業(yè)實(shí)施“隱形擔(dān)保”，由政府對問題銀行進(jìn)行風(fēng)險兜底，不利于銀行業(yè)正常的優(yōu)勝劣汰，積累了一定的道德風(fēng)險。

　　國泰君安宏觀分析師任澤平認(rèn)為，若存款保險制度在2015年1月推出，意味著2015年利率市場化具備了加快推進(jìn)的條件，存款利率上限可能會逐步放開。

　　存款保險制度實(shí)施以后，國家信用讓位于銀行信用，市場競爭格局有可能向有利于大型商業(yè)銀行的方向傾斜。不少分析認(rèn)為，儲戶為規(guī)避風(fēng)險，初期有可能出現(xiàn)大規(guī)模的存款搬家現(xiàn)象，大型商業(yè)銀行將成為受益者。

　　對股市：對銀行股估值有正面意義

　　建立存款保險制度有利于降低整體金融風(fēng)險，有利于更好地保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融市場和公眾對銀行體系的信心，推動行程市場化的風(fēng)險防范和化解機(jī)制，建立維護(hù)金融穩(wěn)定的長效機(jī)制，促進(jìn)我國金融體系健康發(fā)展。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為，對股市也起到非常重要的穩(wěn)定作用，是重大利好。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)者黃生昨日也表示，存款保險制度會把居民存款從銀行里趕出來，讓民眾大膽消費(fèi)和投資，進(jìn)而提振中國萎靡不振的經(jīng)濟(jì)。

　　事實(shí)上，上周五在一片呼聲中，銀行股集體暴漲，中信證券認(rèn)為，存款保險制度一般被認(rèn)為是利空要素，對盈利影響偏負(fù)面，但當(dāng)前該制度有利于改善金融改革、消除尾部風(fēng)險，對估值有正面意義，看好銀行板塊明年市凈率升至一倍，股價較現(xiàn)價有20%～30%的上漲空間。

　　對市場：后續(xù)配套措施待出臺 降準(zhǔn)概率提升

　　如果存款利率上限放開，意味著未來銀行存款將不僅面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的爭奪，銀行業(yè)內(nèi)競爭也將加劇，這可能會導(dǎo)致銀行讓渡部分息差收入，銀行負(fù)債成本上升。隨著民營銀行準(zhǔn)入放開、金融市場化改革推進(jìn)，銀行業(yè)面臨優(yōu)勝劣汰，因此政府將建立金融機(jī)構(gòu)并購重組、破產(chǎn)的市場化退出機(jī)制。

　　楊馳表示，存款保險制度出臺，需要關(guān)注兩類風(fēng)險：一是小型銀行發(fā)生擠兌的可能性在上升；二是個別財務(wù)硬約束不強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)有可能為了爭奪存款，實(shí)施更加激進(jìn)的競爭策略甚至是違規(guī)行為。

　　分析認(rèn)為，存款保險制度并非萬能之策，需要相關(guān)的配套措施來杜絕負(fù)面因素，包括加強(qiáng)行業(yè)自律，出臺銀行破產(chǎn)條例、強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)財務(wù)硬約束等。

　　昨日，招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮認(rèn)為，存款不再“絕對安全”，標(biāo)志著國家信用將逐步撤出銀行，在當(dāng)前信用環(huán)境仍在惡化的條件下，未來有銀行出現(xiàn)破產(chǎn)清算將是大概率事件。

　　此外，明年銀行將面臨上交保費(fèi)和非銀同業(yè)存款納入一般性存款后繳準(zhǔn)的壓力，資金面難免波動，這是債市中短期面臨的一大風(fēng)險。但存款保險制度推出后，準(zhǔn)備金的作用事實(shí)上被削弱，因此認(rèn)為降準(zhǔn)的概率會明顯上升，央行會以此來平復(fù)資金面的波動壓力，從流動性的角度來理解，這會對沖資金面波動對債市的影響。

　　他山之石

　　111個國家已建立存款保險制度

　　此前國際存款保險機(jī)構(gòu)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)顯示，已有111個國家（地區(qū)）建立了存款保險制度，而金融穩(wěn)定理事會的24個成員國（地區(qū)）中，絕大多數(shù)都已建立存款保險制度，缺席者是南非、沙特阿拉伯和中國。

　　根據(jù)國際存款保險協(xié)會（IADI）定義，存款保險制度是一國或者地區(qū)為了維護(hù)金融穩(wěn)定或保護(hù)弱小存款人的一種制度選擇，其運(yùn)作模式是商業(yè)銀行或其他吸納存款的非銀行金融機(jī)構(gòu)向存款保險機(jī)構(gòu)繳納保險費(fèi)。存款保險機(jī)構(gòu)承諾在金融機(jī)構(gòu)遇到財務(wù)危機(jī)或面臨破產(chǎn)時，提供流動性資助或代為清償債務(wù)的風(fēng)險擔(dān)保機(jī)制。

　　據(jù)相關(guān)資料顯示，邏輯上，存款保險制度分為三種類型：“付款箱”型，僅負(fù)責(zé)對受保存款進(jìn)行賠付；“損失最小化”型，存款保險機(jī)構(gòu)積極參與處置決策，并可運(yùn)用多種風(fēng)險處置工具和機(jī)制，實(shí)現(xiàn)處置成本最小化；“風(fēng)險最小化”型，存款保險機(jī)構(gòu)具有廣泛的風(fēng)險控制職能，既有完善的風(fēng)險處置職能，又有一定的審慎監(jiān)管權(quán)。