近日，國(guó)華人壽、珠江人壽等保險(xiǎn)公司天貓保險(xiǎn)旗艦店以及公司官網(wǎng)業(yè)務(wù)集體躲起了貓貓，網(wǎng)銷產(chǎn)品目前均已停售。對(duì)于外界的疑問，國(guó)華人壽、珠江人壽等紛紛表態(tài)稱在進(jìn)行產(chǎn)品、系統(tǒng)升級(jí)，而一位業(yè)內(nèi)人士則稱，這幾家公司理財(cái)類保險(xiǎn)發(fā)展迅猛以至被監(jiān)管層約談，高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品或?qū)⒗^續(xù)瘦身。

　　四家險(xiǎn)企網(wǎng)銷業(yè)務(wù)齊下線

　　北京商報(bào)記者了解到，國(guó)華人壽、珠江人壽、弘康人壽等保險(xiǎn)公司在淘寶天貓旗艦店的保險(xiǎn)產(chǎn)品全線下線，目前已基本查不到國(guó)華人壽、珠江人壽等相關(guān)產(chǎn)品信息，珠江人壽、國(guó)華人壽客服均對(duì)北京商報(bào)記者表示，目前公司官網(wǎng)和天貓都在系統(tǒng)升級(jí)中，在系統(tǒng)升級(jí)完成后將重新開張。

　　國(guó)華人壽在官網(wǎng)上還指出，“是不是以為我們?cè)诙阖堌埬?？其?shí)最近正琢磨著怎么能讓親更滿意呢”！國(guó)華人壽將進(jìn)行產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務(wù)流程的全面升級(jí)。經(jīng)瀏覽這四家保險(xiǎn)公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其主頁(yè)仍主推很多產(chǎn)品信息，不過包括重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等目前均無(wú)法實(shí)現(xiàn)投保。

　　這與市場(chǎng)上傳出上述險(xiǎn)企被約談的消息并不矛盾。一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，其實(shí)此次監(jiān)管約談，主要也是為了避免因夸大收益等造成銷售誤導(dǎo)，從而進(jìn)一步規(guī)范其產(chǎn)品信息，出于這樣的目的將要求其對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品加以調(diào)整，并非要全面禁止網(wǎng)銷業(yè)務(wù)。

　　不過，目前網(wǎng)銷產(chǎn)品中包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)在內(nèi)的理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)，而這也成為監(jiān)管重點(diǎn)。在北京商報(bào)記者獲得的一份指導(dǎo)意見中就指出，對(duì)于分紅型產(chǎn)品，采用高、中、低三檔投資回報(bào)率演示保單利益，不能片面宣傳使用預(yù)期投資收益，保險(xiǎn)期間也不能宣傳為一年期產(chǎn)品，而是要按產(chǎn)品條款具體加以解釋。

　　此外還指出，不少保險(xiǎn)公司向消費(fèi)者提示風(fēng)險(xiǎn)不充分，沒有以醒目的字體和方式提示萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)等。

　　矛頭直指高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品

　　不少人會(huì)對(duì)監(jiān)管層為何約談上述四家公司心存疑問，一位業(yè)內(nèi)人士則指出，今年一季度，壽險(xiǎn)高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)井噴式增長(zhǎng)，保費(fèi)收入2765億元，占同期壽險(xiǎn)業(yè)新單保費(fèi)的比重達(dá)64%，占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)的比重達(dá)42%，這使監(jiān)管層對(duì)高現(xiàn)金價(jià)值的理財(cái)類保險(xiǎn)更為關(guān)注。

　　所謂高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品，指第二保單年度末保單現(xiàn)金價(jià)值與累計(jì)生存保險(xiǎn)金之和超過累計(jì)所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時(shí)間不滿三年。

　　不難發(fā)現(xiàn)上述四公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展得相對(duì)迅猛，例如國(guó)華人壽無(wú)論在“雙11”還是“雙12”都不斷刷新銷售紀(jì)錄，弘康人壽互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)短期內(nèi)銷售額度超過6億元。

　　事實(shí)上，這些被暫停的產(chǎn)品中很大一部分都為理財(cái)型保險(xiǎn)，這類產(chǎn)品的主要特點(diǎn)為門檻低、收益較高、期限較短，保障功能少，通常一年后退保基本不扣取任何費(fèi)用。如珠江人壽寶贏一號(hào)兩全保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)產(chǎn)品，1000元起投，年化預(yù)期收益為6.4%，期限為一年；再比如國(guó)華人壽7月底主推的國(guó)華華瑞1號(hào)A計(jì)劃，同樣為1000元起投，預(yù)期收益為6.98%，目前該產(chǎn)品信息已從其公司網(wǎng)站以及官方微信平臺(tái)刪除。

　　值得一提的是，目前仍有不少公司理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品在售，如淘寶保險(xiǎn)上在售的昆侖健康、利安人壽等多險(xiǎn)企的理財(cái)類產(chǎn)品，如昆侖健康存樂理財(cái)保障計(jì)劃(萬(wàn)能險(xiǎn))，預(yù)期年化收益率6%，3個(gè)月后可提取免手續(xù)費(fèi)。

　　“借短貸長(zhǎng)”資金運(yùn)用或剎車

　　從上文不難看出，保監(jiān)會(huì)并未全面叫停高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品，只是有針對(duì)性地進(jìn)行窗口指導(dǎo)。 因?yàn)閭€(gè)別公司高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品占比過高，容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及償付能力不足等問題。

　　還需要指出的是，在上半年上市險(xiǎn)企保費(fèi)收入整體增長(zhǎng)的同時(shí)，其退保率也在攀升。對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士指出，退保率之所以居高不下，其實(shí)是上市險(xiǎn)企近年來過度追求保費(fèi)規(guī)模、依賴高現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品而留下的后遺癥。

　　監(jiān)管層負(fù)責(zé)人多次公開表態(tài)，一些保險(xiǎn)公司的高現(xiàn)價(jià)業(yè)務(wù)，存續(xù)期通常為一兩年，有的甚至只有3個(gè)月，而匹配的資產(chǎn)一般超過兩年，這種“借短貸長(zhǎng)”的資金運(yùn)用形式很容易出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　保監(jiān)會(huì)對(duì)其監(jiān)管也在不斷深入，此次對(duì)某險(xiǎn)企的指導(dǎo)意見就指出，要求其加強(qiáng)對(duì)高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品規(guī)?？刂?，并針對(duì)償付能力和業(yè)務(wù)質(zhì)量管理制定合理業(yè)務(wù)規(guī)劃，同時(shí)高度重視高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債管理，根據(jù)產(chǎn)品的負(fù)債特性審慎制定資產(chǎn)配置策略，防止資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配而引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。