(圖片來源：資料圖)

　　最近一段時(shí)間，民生人壽的煩心事比較多。8月11日，遭到北京保監(jiān)局50萬元的行政處罰，7月28日中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)其處以41萬元的處罰，今年民生人壽收到的罰單之多，被業(yè)內(nèi)戲稱為“罰單王”。多項(xiàng)違規(guī)的背后，暴露了民生人壽在業(yè)務(wù)銷售、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及償付能力上的一些問題，而其中，最嚴(yán)重的當(dāng)屬“粉飾”償付能力。

　　近期被曝光的償付能力不足的保險(xiǎn)公司，皆為民營(yíng)，且均是在業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間以上的中型保險(xiǎn)公司。這是民營(yíng)保險(xiǎn)公司的通病嗎？

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于像民生人壽這樣，介乎于規(guī)范的大型保險(xiǎn)公司和這兩年興起的小型黑馬公司之間的中型保險(xiǎn)公司，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，確實(shí)有壓力。但沉下心來專心做保險(xiǎn)，發(fā)展成為“小而優(yōu)”公司也是不錯(cuò)的選擇。據(jù)了解，國(guó)外保險(xiǎn)公司最大的特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，不是越大越好。目前國(guó)內(nèi)的外資險(xiǎn)企，雖然規(guī)模較小，保費(fèi)收入不多，但發(fā)展比較穩(wěn)定，業(yè)務(wù)扎實(shí)。

　　民生人壽罰單不斷

　　8月11日，北京保監(jiān)局發(fā)布一份行政處罰決定書顯示，2013年3月21日至2013年4月26日，北京保監(jiān)局對(duì)民生人壽北分進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)民生人壽北分某營(yíng)業(yè)部銷售人員在產(chǎn)品演示時(shí)未提示紅利的不確定性，對(duì)投保人構(gòu)成欺騙；公司承保的三張團(tuán)體保單未按規(guī)定使用備案保險(xiǎn)費(fèi)率，涉及保費(fèi)27.99萬元；同時(shí)因未如實(shí)記錄保險(xiǎn)業(yè)務(wù)事項(xiàng)，導(dǎo)致公司個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)相關(guān)記錄不真實(shí)。北京保監(jiān)局對(duì)民生人壽北分處以罰款50萬元的行政處罰，并對(duì)涉事公司主要負(fù)責(zé)人處以5萬元罰款。

　　這是民生人壽收到的多張罰單之一，違規(guī)頻繁的民生人壽已成業(yè)內(nèi)戲稱的“罰單王”。據(jù)中金在線統(tǒng)計(jì)，民生人壽于5月份及6月份集中收到來自各地保監(jiān)局的罰單多達(dá)24張，成為今年上半年收到罰單最多的壽險(xiǎn)公司。

　　7月28日，民生人壽在2012年到2013年上半年期間因提交虛假報(bào)告、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、債券回購融入資金的使用違反監(jiān)管規(guī)定、未按規(guī)定進(jìn)行電話回訪、高級(jí)管理人員未取得任職資格核準(zhǔn)即履行職務(wù)等多項(xiàng)違規(guī)行為，被保監(jiān)會(huì)罰款41萬元，并對(duì)三位負(fù)責(zé)人罰款共計(jì)5萬元。

　　一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，北京保監(jiān)局對(duì)于民生人壽的處罰，以及保監(jiān)會(huì)對(duì)于未按規(guī)定進(jìn)行電話回訪等的處罰，基本都屬于業(yè)務(wù)承保上的問題，這說明民生人壽對(duì)銷售人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)不到位、業(yè)務(wù)管理不規(guī)范、監(jiān)控不嚴(yán)格。

　　民生人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，去年監(jiān)管層對(duì)公司進(jìn)行檢查，發(fā)現(xiàn)了一些問題，當(dāng)時(shí)公司就已經(jīng)進(jìn)行了整改。但是對(duì)于下一步如何改進(jìn)，風(fēng)控如何加強(qiáng)等問題，截至記者發(fā)稿時(shí)，尚未接到回復(fù)。

　　保費(fèi)收入出現(xiàn)下滑

　　資料顯示，民生人壽成立于2003年，由全國(guó)工商聯(lián)牽頭、21家企業(yè)發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本金為8.3億元，是國(guó)內(nèi)第一家民營(yíng)保險(xiǎn)公司。入行11年，業(yè)界對(duì)民生人壽的評(píng)價(jià)一直不錯(cuò)，經(jīng)常伴以“低調(diào)”、“中規(guī)中矩”等詞語。

　　盡管罰單不斷，但民生人壽的盈利能力并不差。根據(jù)北交所披露，民生人壽2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.54億元，凈利潤(rùn)為1.39億元。今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.63億元、凈利潤(rùn)1.07億元。

　　一位保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士介紹，看一家保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)得好不好，一看保費(fèi)規(guī)模有沒有增長(zhǎng)，二看利潤(rùn)效益怎么樣。而經(jīng)營(yíng)管理上存在風(fēng)險(xiǎn)主要是業(yè)務(wù)做得不好，發(fā)展慢，保費(fèi)下降是表現(xiàn)之一。保費(fèi)規(guī)模下降，即使有盈利也是不行。規(guī)模不行，效益也保不住，最后也是會(huì)下降。

　　民生人壽年報(bào)顯示，其2013年獲得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入76.78億元，較2012年89.06億元的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入下降13.8%，這已是該公司連續(xù)第二年保費(fèi)收入下滑。

　　面臨償付能力壓力

　　通過對(duì)民生人壽違規(guī)處罰的分析，上述業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，民生人壽主要存在三個(gè)問題，業(yè)務(wù)銷售問題、財(cái)務(wù)問題、償付能力問題。其中償付能力問題最為嚴(yán)重。

　　根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力在150%以上的為正常公司。年報(bào)顯示，民生人壽2011年、2012年、2013年償付能力充足率分別為152%、251%、213%。

　　保監(jiān)會(huì)在處罰中指出，償付能力報(bào)告存在錯(cuò)誤。保監(jiān)會(huì)稱，民生人壽償付能力報(bào)告認(rèn)可資產(chǎn)計(jì)算不準(zhǔn)確，對(duì)企業(yè)債券未區(qū)分有無擔(dān)保均按照100%確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將賬齡超過一年的應(yīng)收保費(fèi)全額確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將分支機(jī)構(gòu)籌備組發(fā)生的工資費(fèi)用計(jì)入其他應(yīng)收款，并按照80%的比例確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)等，導(dǎo)致2012年和2013年前兩個(gè)季度虛增認(rèn)可資產(chǎn)。

　　上述保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士表示，民企在償付能力監(jiān)管面前很有壓力。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)盈利低，而且屬于資本消耗型，隨著規(guī)模增長(zhǎng)，需要不斷地增資擴(kuò)股。要么就是上市融資，要么就是股東增加注入資本。而上市門檻相對(duì)較高，且時(shí)間比較漫長(zhǎng)，目前A股上市的保險(xiǎn)公司只有4家。

　　從股東注資來看，據(jù)報(bào)道，2011年和2012年民生人壽進(jìn)行了兩次增資，目前注冊(cè)資本金已達(dá)到60億元。同時(shí)，形成現(xiàn)在的萬向絕對(duì)控股的股權(quán)格局。

　　今年6月，曾傳出民生人壽高層正在籌謀A股首次公開發(fā)行事宜。對(duì)此，民生人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司并沒有上市計(jì)劃，純屬臆斷。

　　但前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，類似于民生人壽這樣的公司肯定想上市，但是被監(jiān)管部門處罰會(huì)對(duì)上市很不利，可能影響了其上市的進(jìn)程。

　　8月13日，保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意民生人壽募集10年期次級(jí)債，募集規(guī)模不超過30億元。

　　“對(duì)于民生人壽來說，有發(fā)展的壓力，而規(guī)模不小，又沒有上市，償付能力的壓力就更大。民生人壽問題不大，就是缺錢。發(fā)次級(jí)債也是為了補(bǔ)充償付能力，說明資金上還是有壓力?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)公司內(nèi)部人士表示。

　　償付能力問題是民營(yíng)險(xiǎn)企通病？

　　近期陷入償付能力問題的公司，除民生人壽外，此前因償付能力不足被保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的正德人壽、以及媒體曝光的信泰人壽都屬于民營(yíng)保險(xiǎn)公司，且都屬于在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)有一段時(shí)間的中型保險(xiǎn)公司。

　　民營(yíng)險(xiǎn)企容易陷入償付能力問題？這是民營(yíng)險(xiǎn)企的通病嗎？有業(yè)內(nèi)人士在接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為，近年來，民營(yíng)險(xiǎn)企粗放擴(kuò)張以及民營(yíng)險(xiǎn)企缺乏對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，被看作是民營(yíng)險(xiǎn)企償付能力告急的主要原因。

　　這背后恐怕與民企對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的誤解有關(guān)。曾有學(xué)者在接受記者采訪時(shí)表示，民資都想進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域，認(rèn)為這個(gè)行業(yè)“無本萬利”，成立一個(gè)保險(xiǎn)公司，千千萬萬的保費(fèi)就進(jìn)來了，拿著保費(fèi)就可以進(jìn)行種種投資運(yùn)作。一位業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于股東來說，一直投資卻拿不到回報(bào)也很常見，但是出售股權(quán)了也能賺錢。

　　一位險(xiǎn)企高管表示，諸如民生人壽這樣的中型民營(yíng)保險(xiǎn)公司，介乎于規(guī)范的大型保險(xiǎn)公司和這兩年興起的小型黑馬公司之間，不像大型保險(xiǎn)公司已經(jīng)上市或者股東資金雄厚，自身積累好，效益高，也不像小型黑馬公司，銷售的產(chǎn)品以萬能險(xiǎn)為主，而且主要借助銀行渠道，拿到保費(fèi)后往股東的主業(yè)上投資，一般是房地產(chǎn)，這樣的公司一般沒有什么造假，但它實(shí)際上不是在做保險(xiǎn)主業(yè)。

　　據(jù)媒體報(bào)道，近年來，民生人壽在業(yè)務(wù)選擇上搖擺不定。政策搖擺主要表現(xiàn)在不同時(shí)期對(duì)銀保渠道的態(tài)度，2005年之前對(duì)銀保持積極態(tài)度，2005年撤銷銀保部門，大力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)及中介渠道，保費(fèi)收入明顯下滑，2007年重啟銀保業(yè)務(wù)，但遭遇2008年資本市場(chǎng)震蕩出現(xiàn)虧損，2009年再度壓縮銀保渠道。2012年以后銀保新政實(shí)施，向個(gè)銷渠道轉(zhuǎn)型。此外，這一兩年來不少險(xiǎn)企在互聯(lián)網(wǎng)上做得風(fēng)生水起，民生人壽也慢慢開始做。

　　“像民生人壽處于‘夾心層’的保險(xiǎn)公司，在業(yè)內(nèi)時(shí)間比較長(zhǎng)，各方面的管理規(guī)范都有，而且業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也比較齊全，如果沉下心來專心做保險(xiǎn)，做好目標(biāo)客戶群，像外資險(xiǎn)企那樣發(fā)展成為‘小而優(yōu)’公司也是不錯(cuò)的選擇?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士建議。