編者按：8月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”，提出保險(xiǎn)公司要為股市和債市發(fā)展提供有利支持。特別是今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)銀行存款達(dá)25618.46億元，為向A股輸送長(zhǎng)線資金帶來(lái)了巨大的空間。隨著市場(chǎng)行情的不斷推進(jìn)，牛市預(yù)期下保險(xiǎn)資金的最新布局動(dòng)向尤為引人關(guān)注。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，滬深兩市共有619家上市公司公布了2014年中報(bào)，75家公司前十大流通股股東中顯露險(xiǎn)資身影，險(xiǎn)資二季度持股數(shù)量達(dá)29.48億股，較一季度未增持4.96億股，增倉(cāng)幅度達(dá)到20%，其中，44只股票得到了險(xiǎn)資的增持或新進(jìn)，這些個(gè)股主要集中在電氣設(shè)備、家用電器、醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、建筑材料等消費(fèi)類行業(yè)，體現(xiàn)了穩(wěn)健型資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高度敏感的特征。今日本文特對(duì)保險(xiǎn)資金的最新布局情況進(jìn)行跟蹤梳理，供廣大投資者參考。

　　一直以來(lái)險(xiǎn)資均對(duì)估值較低的消費(fèi)類個(gè)股青睞有加，這一點(diǎn)從二季度金地集團(tuán)、金融街等一線地產(chǎn)股受到其瘋狂舉牌便可窺得一斑。有分析人士表示，險(xiǎn)資投資風(fēng)格一向以穩(wěn)健著稱，而消費(fèi)類股又以業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)健、股息率較高而著稱，因此目前尚處于估值洼地的消費(fèi)類個(gè)股可以說(shuō)是正對(duì)了險(xiǎn)資厭惡風(fēng)險(xiǎn)的“胃口”。

　　持倉(cāng)呈現(xiàn)三大特點(diǎn)

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，滬深兩市上市公司已發(fā)布中報(bào)619份，其中75家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，有44只股票獲得本期險(xiǎn)資新進(jìn)或增持。其中，平安銀行（33344.46萬(wàn)股）、西山煤電（2886.79萬(wàn)股）、天健集團(tuán)（2663.81萬(wàn)股）、保齡寶（2295.87萬(wàn)股）、首開(kāi)股份（1838.99萬(wàn)股）、中國(guó)聯(lián)通（1181.23萬(wàn)股）、湘電股份（1168.94萬(wàn)股）、圣農(nóng)發(fā)展（1117.22萬(wàn)股）、南玻A（1065.31萬(wàn)股）等個(gè)股備受險(xiǎn)資偏愛(ài)，本期新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量均超過(guò)1000萬(wàn)股。

　　從行業(yè)的屬性來(lái)看，農(nóng)林牧漁、電子、醫(yī)藥生物等三行業(yè)本期險(xiǎn)資持有個(gè)股數(shù)量最多，分別為9只個(gè)股、7只個(gè)股、7只個(gè)股。具體來(lái)看，農(nóng)林牧漁板塊中，險(xiǎn)資本期新進(jìn)保齡寶（2295.87萬(wàn)股）、圣農(nóng)發(fā)展（1117.22萬(wàn)股）、南寧糖業(yè)（699.98萬(wàn)股）等3只個(gè)股，增持豐樂(lè)種業(yè)127.11萬(wàn)股，本期持股數(shù)量為1192.82萬(wàn)股。減持了順鑫農(nóng)業(yè)、中牧股份、西王食品、雛鷹農(nóng)牧等4只個(gè)股，減持?jǐn)?shù)量分別為143.64萬(wàn)股、209.86萬(wàn)股、313.89萬(wàn)股、1258.97萬(wàn)股，此外，安琪酵母本期持倉(cāng)數(shù)量不變，仍為232.97萬(wàn)股。

　　電子板塊方面，險(xiǎn)資本期新進(jìn)1只個(gè)股為飛樂(lè)股份，持股數(shù)量為599.99萬(wàn)股。此外，立訊精密（233.12萬(wàn)股）、法拉電子（51.31萬(wàn)股）、深天馬A（43.32萬(wàn)股）等個(gè)股亦受到險(xiǎn)資不同程度的增持。

　　醫(yī)藥生物板塊中，新華制藥為本期新進(jìn)，持股數(shù)量為49.57萬(wàn)股，除此之外，險(xiǎn)資增持了華海藥業(yè)（573.29萬(wàn)股）、天士力（281.89萬(wàn)股）、浙江震元（102.39萬(wàn)股）等3只個(gè)股。

　　從目前已披露中報(bào)提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，險(xiǎn)資本期持股主要有三大特點(diǎn)。其一，消費(fèi)類個(gè)股最受寵。在險(xiǎn)資二季度新進(jìn)或增持的44只個(gè)股中，共包含36只消費(fèi)類個(gè)股，占比高達(dá)81.82%，成為本期險(xiǎn)資持倉(cāng)的最大特點(diǎn)。這些個(gè)股主要分布在醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、家用電器、電子以及電氣設(shè)備行業(yè)之中，上述行業(yè)本期均有4只個(gè)股受到險(xiǎn)資新進(jìn)或增持。其二，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)格外偏愛(ài)。雖然險(xiǎn)資本期也新進(jìn)或增持了電子、計(jì)算機(jī)等新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股，但這并不影響險(xiǎn)資對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的偏愛(ài)，甚至諸如建材、房地產(chǎn)等其余機(jī)構(gòu)鮮有問(wèn)津的板塊，也均出現(xiàn)險(xiǎn)資增持的痕跡。其三，對(duì)景氣度初現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)青睞有加。例如今年中期景氣度拐點(diǎn)初現(xiàn)的畜牧、種子等行業(yè)個(gè)股，本期均受到險(xiǎn)資增持。

　　近九成重倉(cāng)股實(shí)現(xiàn)上漲

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，7月份以來(lái)，上述75只險(xiǎn)資二季度重倉(cāng)股中，有67只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近九成。其中，深天馬A（102.63%）、凌云股份（64.39%）、海南海藥（35.94%）、天璣科技（30.84%）、華域汽車（29.20%）、中南建設(shè)（24.60%）、雛鷹農(nóng)牧（24.12%）、司爾特（23.17%）、圣農(nóng)發(fā)展（23.04%）、福耀玻璃（21.55%）等成為二季度險(xiǎn)資持有的十大牛股。

　　其中，深天馬A在7月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)股價(jià)翻番，基本面上，公司從事液晶顯示器及液晶顯示模塊產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售，目前，在裸眼3D顯示、觸控一體化、AM-OLED等量產(chǎn)技術(shù)方面已經(jīng)做到全球領(lǐng)先。值得一提的是，據(jù)公司7月16日于深交所互動(dòng)平臺(tái)披露顯示，公司控股的NLT Technologies公司開(kāi)發(fā)成功的全新的3D人眼追蹤顯示系統(tǒng)可以運(yùn)用于全息手機(jī)，目前是全球第一款量產(chǎn)的3D智能手機(jī)產(chǎn)品。

　　此外，凌云股份7月份以來(lái)股價(jià)累計(jì)漲幅也超過(guò)六成。公司是目前國(guó)內(nèi)大型的汽車輥壓件、汽車沖壓件產(chǎn)品生產(chǎn)廠商之一，子公司涿州亞大是目前國(guó)內(nèi)PE燃?xì)夤艿李I(lǐng)域惟一能從管材、管件、施工機(jī)具到設(shè)計(jì)、施工、維修、提供成套服務(wù)的企業(yè)，也是PE燃?xì)夤艿李I(lǐng)域惟一進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的企業(yè)，其PE燃?xì)夤艿喇a(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)占有率居全國(guó)首位。