7月28日，民生人壽被指虛增償付能力、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作假、投資違反規(guī)定、違規(guī)承保、未按規(guī)定回訪、高管違規(guī)上任等六大“罪證”，被保監(jiān)會(huì)處罰46萬(wàn)元。

　　46萬(wàn)元對(duì)于一個(gè)去年利潤(rùn)超過(guò)1個(gè)億的公司來(lái)說(shuō)，根本不是一個(gè)事情，但是公司從中暴露的風(fēng)險(xiǎn)觸目驚心。

　　保監(jiān)會(huì)在處罰決定書上稱，民生人壽在法定期限內(nèi)未提出申述申辯意見(jiàn)，等于默認(rèn)處罰。針對(duì)公司面對(duì)處罰是否有補(bǔ)救措施，風(fēng)控如何加強(qiáng)，是否會(huì)影響公司上市進(jìn)程等問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者向公司發(fā)出采訪提綱，但是截至發(fā)稿時(shí)，公司方面沒(méi)有給出合理解釋。

　　被判六宗罪

　　民生人壽挨罰因?yàn)椤傲谧铩薄?/p>

　　第一宗罪，償付能力報(bào)告存在錯(cuò)誤。保監(jiān)會(huì)稱，民生人壽償付能力報(bào)告認(rèn)可資產(chǎn)計(jì)算不準(zhǔn)確，對(duì)企業(yè)債券未區(qū)分有無(wú)擔(dān)保均按照100%確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將賬齡超過(guò)一年的應(yīng)收保費(fèi)全額確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將分支機(jī)構(gòu)籌備組發(fā)生的工資費(fèi)用計(jì)入其他應(yīng)收款，并按照80%的比例確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)等，導(dǎo)致2012年和2013年前兩個(gè)季度虛增認(rèn)可資產(chǎn)。

　　第二宗罪，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假。2012年到2013年上半年，存在報(bào)銷虛假發(fā)票、虛列會(huì)議費(fèi)和公雜費(fèi)、多確認(rèn)房屋租金收入、將未激活的卡單確認(rèn)保費(fèi)收入、將保險(xiǎn)代理公司銷售的產(chǎn)品納入直銷業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)等行為;有關(guān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)數(shù)據(jù)與實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況不符。

　　第三宗罪，投資違反規(guī)定。2012年5月到2013年3月，民生人壽先后將部分債券回購(gòu)融入資金在銀行辦理協(xié)議存款、申購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票、購(gòu)買銀行股權(quán)、申購(gòu)可轉(zhuǎn)債，違反了關(guān)于債券回購(gòu)融入資金用途的限制性規(guī)定。

　　第四宗罪，違規(guī)開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2012年到2013年上半年，承保的“民生團(tuán)體意外傷害保險(xiǎn)”中，有136份保單的被保險(xiǎn)人為10周歲以下的未成年人，投保人非被保險(xiǎn)人父母。

　　第五宗罪，未按規(guī)定進(jìn)行電話回訪。2012年到2013年上半年，存在大量超猶豫期回訪以及客戶尚未簽收保單即完成電話回訪的情況。

　　第六宗罪，高級(jí)管理人員未取得任職資格核準(zhǔn)即履行職務(wù)。魏XX自2011年4月以來(lái)?yè)?dān)任公司某分公司銀保協(xié)管責(zé)任人，實(shí)際擁有與分公司總經(jīng)理助理相同的管理職權(quán)，總公司未就其履職申請(qǐng)資格核準(zhǔn)。

　　事實(shí)上，民生人壽遭受的處罰不止這一次。 年報(bào)顯示，2013年，民生人壽全系統(tǒng)受到外部監(jiān)管監(jiān)察近100次，較2012年增加了21次，違規(guī)指數(shù)為54，其中罰款金額72.74萬(wàn)元。

　　可能影響上市

　　有消息稱，民生人壽正在籌謀A股IPO事宜，計(jì)劃于2015年啟動(dòng)上市計(jì)劃，目標(biāo)是在2016年或2017年完成IPO。此次挨罰，或許將影響未來(lái)上市進(jìn)程。

　　公開(kāi)資料顯示，民生人壽是保監(jiān)會(huì)直管的7家全國(guó)性保險(xiǎn)公司之一。業(yè)內(nèi)人士稱，所謂“直管”，指的是公司黨委書記和黨委成員由保監(jiān)會(huì)黨委直接任命和管理的保險(xiǎn)公司。民生人壽是唯一一家擁有“直管身份”的民營(yíng)保險(xiǎn)公司。

　　由于直管身份的存在，保監(jiān)會(huì)和董事會(huì)同時(shí)有人事任免權(quán)，民生人壽在現(xiàn)任董事長(zhǎng)魯偉鼎之前，歷任董事長(zhǎng)均不是來(lái)自股東方。但經(jīng)過(guò)多年頻繁的股權(quán)變更后，萬(wàn)向集團(tuán)絕對(duì)控股了民生人壽。目前萬(wàn)向集團(tuán)持有民生人壽54.91%的股權(quán)。

　　《投資者報(bào)》記者注意到一個(gè)現(xiàn)象，陷入償付能力漩渦的公司，無(wú)論是民生人壽，還是此前的正德人壽、信泰人壽都屬于民營(yíng)保險(xiǎn)公司。

　　根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力在150%以上的為正常公司。今年，新光海航人壽和長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)兩家險(xiǎn)企也收到保監(jiān)會(huì)對(duì)于其償付能力不足的監(jiān)管函。

　　對(duì)于此次挨罰，會(huì)否對(duì)民生人壽未來(lái)的A股IPO產(chǎn)生不利影響？公司未能回答記者的提問(wèn)。

　　民營(yíng)險(xiǎn)企夢(mèng)魘

　　為什么民營(yíng)公司頻頻陷入償付能力不足的漩渦呢？業(yè)內(nèi)人士稱，近年來(lái)，民營(yíng)險(xiǎn)企粗放擴(kuò)張以及民營(yíng)險(xiǎn)企缺乏對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，被看作是民營(yíng)險(xiǎn)企償付能力告急的主要原因。

　　中航三星的一位高層領(lǐng)導(dǎo)告訴《投資者報(bào)》記者，每家公司出現(xiàn)償付能力問(wèn)題的原因不同，但無(wú)怪乎有幾點(diǎn)。一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有問(wèn)題，大量發(fā)行躉交短期產(chǎn)品，通過(guò)高收益獲取規(guī)模急劇膨脹，但這些產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對(duì)資本金的需求更大。二是投資占比過(guò)大，虧損過(guò)多，也會(huì)消耗償付能力。三是計(jì)提方式錯(cuò)誤，正德人壽就因?yàn)闆](méi)有把房地產(chǎn)投資計(jì)入償付能力資產(chǎn)，因此被保監(jiān)會(huì)查處。

　　第四是在正常情況下，壽險(xiǎn)產(chǎn)品在前期都是虧損的，如果企業(yè)難以熬過(guò)這段沒(méi)有盈利的時(shí)期，很可能導(dǎo)致公司股東更迭頻繁，增資困難，進(jìn)而導(dǎo)致公司償付能力不足。

　　目前保監(jiān)會(huì)正在密切關(guān)注民營(yíng)保險(xiǎn)公司的償付能力問(wèn)題。在最近的一次各地保監(jiān)局一把手內(nèi)部大會(huì)上，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波就怒斥，一些保險(xiǎn)公司儼然成為控股股東的融資平臺(tái)，借助資管通道進(jìn)行利益輸送，內(nèi)幕操作等違法違規(guī)交易，甚至虛增資本金和償付能力。

　　他在形容一些保險(xiǎn)公司眼下存在的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，甚至用了“在刀口上舔血”等詞句，足見(jiàn)問(wèn)題的嚴(yán)重性，以及急需解決的迫切性。