8月6日，據(jù)財新報道，近期中國人壽完成了對私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)—美國德克薩斯太平洋集團(tuán)(Texas Pacific Group Capital)的股權(quán)投資。

　　這一交易由中國人壽集團(tuán)的兩家全資子公司中國人壽保險(海外)股份有限公司和國壽投資控股有限公司共同完成。其中，國壽海外作為出資人，國壽投資作為投資管理人。

　　同時據(jù)《華爾街日報》引述知情人士透露，中國人壽將以2.5億美元(約19.5億港元)收購TPG Capital 2%-5%股權(quán)，雙方已達(dá)成協(xié)議。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者當(dāng)晚分別向國壽股份、國壽資管和國壽海外公司多位人士求證，他們中的大多數(shù)表示“不清楚此事”。國壽股份一位高層人士則表示，國壽系下屬公司的海外投資相互獨(dú)立，并將在未來逐步常態(tài)化。

　　但國壽股份今年3月底的業(yè)績發(fā)布會上，國壽多位管理層均表示下半年有望實(shí)現(xiàn)海外投資，并且初期投資數(shù)額不會太大，在“幾億美金左右”。

　　有分析人士認(rèn)為，如果國壽系入股TPG屬實(shí)，對交易雙方都有益處。一方面國內(nèi)保險業(yè)海外投資人才稀缺，通過與TPG這家管理資產(chǎn)達(dá)590億美元、在全球17個城市有駐點(diǎn)的私募股權(quán)投資公司合作，可快速積累投資經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)然財務(wù)回報也很重要。

　　另一方面，TPG聯(lián)合創(chuàng)始人龐德文(David Bonderman)曾在多個場合表明，亞洲是最吸引PE投資之地，中國、菲律賓和印尼是其看好的主要亞洲國家。而與中國規(guī)模最大的壽險集團(tuán)合作，可獲得更多對其投資判斷有利的資源。

　　國壽試水海外投資

　　2014年，中國人壽希望在海外投資上獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。此前國壽一直在進(jìn)行海外投資托管機(jī)構(gòu)及委托投資等機(jī)構(gòu)的全球選聘工作，“計(jì)劃選聘能在上半年完成，下半年希望可以實(shí)質(zhì)性開展投資動作”。

　　國壽截至目前約有30-40億美元的外幣資產(chǎn)。“部分資產(chǎn)以外幣形式存在，如果人民幣持續(xù)升值，就面臨因匯率變動帶來的浮虧風(fēng)險，好處是方便直接海外運(yùn)用?！倍饲皣鴫鄣暮Ｍ馔顿Y工作主要依托于香港的中國人壽富蘭克林資產(chǎn)管理有限公司，主要投資對象為香港的主板市場，投資品種相對單一。

　　“未來投資范圍會擴(kuò)大，歐美市場和其他新興市場都是國壽下一步海外投資重點(diǎn)考慮的地方，不會局限在香港?！辈痪们埃瑖鴫垡晃还芾韺咏邮?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時曾透露。

　　保監(jiān)會對保險公司境外投資比例監(jiān)管要求以15%為上限?！暗F(xiàn)在全行業(yè)海外投資比例不到1%，實(shí)際情況與政策放開的空間有比較大的差距。”保監(jiān)會資金運(yùn)用部一位人士對本報記者稱，保險資金將加大對海外資產(chǎn)配置的趨勢是肯定的。

　　金融跨界競爭和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等壓力，不斷挑戰(zhàn)著國內(nèi)最大機(jī)構(gòu)投資者的資金運(yùn)用能力。除繼續(xù)努力提高固定收益類配置效率外，國壽還嘗試通過未上市股權(quán)投資、商業(yè)不動產(chǎn)項(xiàng)目、信托、理財?shù)攘眍愅顿Y渠道增加收益率。

　　公開資料顯示，國壽海外是在港澳地區(qū)經(jīng)營的最早最大的國有人壽保險企業(yè)，也是港澳地區(qū)唯一以“中國”命名品牌的專業(yè)人壽保險公司。公司目前經(jīng)營的業(yè)務(wù)主要分為壽險業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)及信托業(yè)務(wù)三大類。

　　國壽投資成立于2007年，是中國人壽集團(tuán)的全資子公司，專注于另類投資業(yè)務(wù)及項(xiàng)目管理，業(yè)務(wù)涵蓋股權(quán)投資、不動產(chǎn)投資、養(yǎng)老養(yǎng)生投資以及資產(chǎn)管理等領(lǐng)域，是國內(nèi)最大的另類投資管理機(jī)構(gòu)之一。

　　TPG的中國版圖

　　TPG成立于1992年，曾在2011年和2013年成為全球最大的私募基金公司，超過高盛、凱雷、KKR與黑石。目前管理資金規(guī)模在590億美金左右。在亞洲，尤其是中國，TPG也通過旗下TPG Growth，TPG Biotech，TPG Alternative &Renewable Technologies (TPG “ART”)，TPG Special Situations等不同資源平臺有不小布局。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者初步梳理，TPG在中國主要投資(持有或已退出)包括金融機(jī)構(gòu)、旅游和娛樂、科技能源、工業(yè)零售、基建、通訊媒體及醫(yī)療等。

　　其投資金融機(jī)構(gòu)包括中金公司(CICC)，深發(fā)展(已與平安集團(tuán)通過換股形式成功實(shí)現(xiàn)境外退出，有媒體報道稱6年實(shí)現(xiàn)6倍多收益)等。目前，TPG Asia V Delaware， L.P.分別于2010年和2012年共計(jì)以2317.5 萬美元入股中金公司，持股比例為10.3%，是中金的第二大外資股東。TPG聯(lián)合創(chuàng)始人龐德文出任中金公司董事。

　　除金融機(jī)構(gòu)外，TPG在中國的投資項(xiàng)目主體還包括達(dá)芙妮、物美、友友購物、廣匯汽車服務(wù)公司、恒信金融租賃、MI能源、云南紅、香港新能源、嘉里建設(shè)有限公司、鳳凰衛(wèi)視、中國時尚休閑服飾公司(China Vogue Casualwear)等。

　　而與保險公司合作國壽并不是第一家。TPG Capital還投資了美國一家名為ProSight Specialty Insurance的專業(yè)財產(chǎn)險公司。TPG在公開市場和私募股權(quán)投資領(lǐng)域有多樣的投資形式，包括杠桿收購、資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、分拆、成長性投資和重組等。(編輯 韓瑞蕓)