“第一家上市公司旗下的P2P平臺(tái)”、“第一家有保險(xiǎn)的P2P平臺(tái)”、“第一家7天內(nèi)無(wú)理由退貨，14天后無(wú)條件贖回的P2P平臺(tái)”、“對(duì)P2P投資風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)NO”……與其他P2P網(wǎng)貸平臺(tái)相比，黃河金融的眾多標(biāo)簽引人注目。

　　正因有了如此多的保障，投資者張先生最近正向親戚朋友推薦：“黃河金融是上市公司旗下的平臺(tái)，有擔(dān)保，有保險(xiǎn)，有保障?！?

　　“其實(shí)最吸引我的還是有保險(xiǎn)公司承保?！睆埾壬嬖V 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

　　然而，據(jù)記者了解，黃河金融所稱(chēng)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，指的就是公司與浙商保險(xiǎn)簽署的一份保險(xiǎn)合同。保單信息顯示：投保人是其運(yùn)營(yíng)公司浙江眾聯(lián)在線，被保險(xiǎn)人為浙江眾聯(lián)在線母公司萬(wàn)好萬(wàn)家的控股股東萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)，每次事故賠償限額為50萬(wàn)元，累計(jì)責(zé)任限額為300萬(wàn)元。浙商保險(xiǎn)的網(wǎng)站可查，該份保險(xiǎn)的保費(fèi)僅為4萬(wàn)元。

　　從黃河金融公布的相關(guān)保險(xiǎn)條款不難發(fā)現(xiàn)，黃河金融引入保險(xiǎn)的模式，既不是保平臺(tái)，也不是保項(xiàng)目，其被保險(xiǎn)人是萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)。

　　并且，記者咨詢(xún)的多位業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，300萬(wàn)元賠償限額不可能覆蓋到黃河金融的全部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　但萬(wàn)好萬(wàn)家董秘在回復(fù) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者時(shí)表示，“平臺(tái)所有項(xiàng)目均由獨(dú)立擔(dān)保人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)承擔(dān)二次擔(dān)保。同時(shí)，平臺(tái)設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，就借款人違約負(fù)責(zé)先行墊付。在不遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，覆蓋平臺(tái)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)綽綽有余?！?

　　新型保險(xiǎn)機(jī)制實(shí)為一紙合同

　　黃河金融系互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)，由上市公司萬(wàn)好萬(wàn)家（600576，SH）子公司浙江眾聯(lián)在線資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙江眾聯(lián)在線）設(shè)立，以互聯(lián)網(wǎng)方式為民間的小額借貸雙方提供居間服務(wù)（P2P）。

　　資料顯示，浙江眾聯(lián)在線（原浙江游易保網(wǎng)絡(luò)科技）于2013年8月1日成立，注冊(cè)資金為2000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及兩大領(lǐng)域：一是互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)“黃河金融”；二是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)“游易保”。

　　今年6月6日，萬(wàn)好萬(wàn)家發(fā)布了浙江眾聯(lián)在線互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)“黃河金融”上線運(yùn)營(yíng)公告，該公告稱(chēng)：黃河金融率先引入商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制等舉措，形成了“小貸公司初審?fù)扑]項(xiàng)目、黃河金融復(fù)審發(fā)布、獨(dú)立第三方全額本息擔(dān)保、保險(xiǎn)公司商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)、第三方支付機(jī)構(gòu)資金托管”的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式。

　　然而，據(jù)記者了解，其所稱(chēng)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，指的就是與浙商保險(xiǎn)簽署的一份保險(xiǎn)合同。

　　4月28日，浙江眾聯(lián)在線與浙商財(cái)險(xiǎn)簽署了 《商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)》，由浙商保險(xiǎn)對(duì)萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)的履約責(zé)任承保。而在4月23日，萬(wàn)好萬(wàn)家的控股股東萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)曾出具保證函，為平臺(tái)投資項(xiàng)目做本息擔(dān)保。保證函之上再加一張保單，黃河金融的說(shuō)法是“徹底保障項(xiàng)目安全，讓投資人免除后顧之憂”。

　　平臺(tái)宣稱(chēng)，“黃河金融通過(guò)引入第三方保險(xiǎn)，一旦發(fā)生意外，可由保險(xiǎn)公司賠付，消除投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。”

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份咨詢(xún)黃河金融客服，對(duì)方表示：“首先，平臺(tái)會(huì)每年按借款余額提取不低于3%的風(fēng)險(xiǎn)撥備金作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，一旦借款人逾期還款，平臺(tái)首先動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金償還投資人；其次，平臺(tái)發(fā)布的每個(gè)項(xiàng)目的本息均由萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)進(jìn)行擔(dān)保，由浙商保險(xiǎn)承保商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)，確保每個(gè)項(xiàng)目本息100%安全?！痹摽头藛T十分確定地表示，“我們的項(xiàng)目都是100%本息保障的?！?

　　另?yè)?jù)記者了解，浙商保險(xiǎn)成立于2009年6月25日，注冊(cè)資金為15億元，注冊(cè)地為杭州市。截至2013年末，浙商保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入30億元，在64家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中排在第20位。

　　而且，浙商保險(xiǎn)與浙江眾聯(lián)在線并非首次合作。此前，雙方在“游易保”上曾有過(guò)深度合作。游易保提供的保險(xiǎn)服務(wù)產(chǎn)品列表中只有兩款產(chǎn)品，即百樂(lè)寶游戲賬號(hào)保險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)商游戲運(yùn)營(yíng)責(zé)任保險(xiǎn)。

　　據(jù)黃河金融的客服人員介紹，游易保上的產(chǎn)品為浙商保險(xiǎn)的相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品，作為網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)服務(wù)商，游易保的運(yùn)營(yíng)模式是找其他游戲平臺(tái)合作。

　　萬(wàn)好萬(wàn)家披露的2013年報(bào)顯示，浙江眾聯(lián)在線在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)運(yùn)作初期小幅虧損56.7萬(wàn)元。

　　保單揭秘：保費(fèi)4萬(wàn)，保額300萬(wàn)

　　在黃河金融的官方網(wǎng)站上，有一份由萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)出具的《保證函》，同時(shí)還有一份浙商保險(xiǎn)的《商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)》（索賠提出制）保險(xiǎn)單。保單信息顯示：投保人是浙江眾聯(lián)在線，被保險(xiǎn)人為萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)，保險(xiǎn)期間為2014年5月1日起至2015年4月30日。投保區(qū)域范圍為“對(duì)外擔(dān)保履約責(zé)任”，特別約定的內(nèi)容包括，該保單承保由萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)為黃河金融網(wǎng)用戶(hù)出具的借款協(xié)議保證函的履約責(zé)任保險(xiǎn)，每次事故賠償限額為50萬(wàn)元，累計(jì)責(zé)任限額為300萬(wàn)元。

　　對(duì)于這樣一個(gè)P2P平臺(tái)而言，300萬(wàn)元的賠償限額是否能夠覆蓋萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)的履約責(zé)任，是否能夠保障平臺(tái)所有項(xiàng)目100%的本息？

　　對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者咨詢(xún)了多位P2P行業(yè)和保險(xiǎn)行業(yè)人士。某網(wǎng)貸平臺(tái)的分析師對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“這個(gè)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的作用可以忽略不計(jì)，該保險(xiǎn)不可能擔(dān)保平臺(tái)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)?！彼€稱(chēng)，“這就是個(gè)噱頭。”

　　一位從事責(zé)任保險(xiǎn)的人士認(rèn)為，如果從客戶(hù)或公司角度來(lái)購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)保險(xiǎn)，正常下應(yīng)當(dāng)按營(yíng)業(yè)收入為保費(fèi)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，承擔(dān)的保費(fèi)金額是很高的，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。因此，300萬(wàn)元賠償限額不可能覆蓋到黃河金融的全部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至目前，以該平臺(tái)成交項(xiàng)目的金額來(lái)看，50萬(wàn)元以下的項(xiàng)目占絕大多數(shù)，最高單筆金額達(dá)150萬(wàn)元。經(jīng)粗略統(tǒng)計(jì)，該平臺(tái)自2014年4月29日上線以來(lái)，3個(gè)月借款余額近2000萬(wàn)元，按照年?duì)I業(yè)額在8000萬(wàn)元的數(shù)額預(yù)估，該平臺(tái)若采用擔(dān)保公司的風(fēng)控方式，以業(yè)內(nèi)平均3%～5%的擔(dān)保費(fèi)率計(jì)算，一年需要支付的擔(dān)保費(fèi)最低為200余萬(wàn)元。

　　但值得注意的是，黃河金融官網(wǎng)公布的保單將“總保費(fèi)”一項(xiàng)隱去了，并未予以披露。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在浙商保險(xiǎn)的網(wǎng)站上輸入保單號(hào)查閱到的信息顯示，該份保險(xiǎn)的保費(fèi)為4萬(wàn)元。

　　在黃河金融官網(wǎng)上刊登的一篇題為《與保險(xiǎn)合作分散壞賬風(fēng)險(xiǎn)》的文章中，浙江眾聯(lián)在線執(zhí)行董事、總經(jīng)理盧世源在被問(wèn)及平臺(tái)跟保險(xiǎn)公司的合作模式時(shí)表示，“保險(xiǎn)公司主要（作用）是在履約方面，一旦出現(xiàn)壞賬，或者壞賬率很高的時(shí)候，我們會(huì)設(shè)立補(bǔ)償基金給客戶(hù)補(bǔ)償本金、保障利息。實(shí)際上，我們引入的是超賠的概念，希望通過(guò)保險(xiǎn)公司把這種風(fēng)險(xiǎn)分解到全世界去?！?

　　不過(guò)，在浙商保險(xiǎn)網(wǎng)站上，并未見(jiàn)到“超賠”這一險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款，根據(jù)商業(yè)綜合責(zé)任險(xiǎn)通用保險(xiǎn)條款規(guī)定：被保險(xiǎn)人或其財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)或無(wú)力償付債務(wù)，依法應(yīng)由被保險(xiǎn)人負(fù)賠償責(zé)任時(shí)，保險(xiǎn)公司對(duì)被保險(xiǎn)人負(fù)賠償之責(zé)，賠付金額以 “保險(xiǎn)賠償限額”列明的限額為限。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，黃河金融網(wǎng)站公布的保單特別約定第3條被隱去。據(jù)萬(wàn)好萬(wàn)家董秘解釋?zhuān)?條是保險(xiǎn)費(fèi)率相關(guān)的內(nèi)容，屬于較為敏感的商業(yè)信息，不便在網(wǎng)上公布。

　　公司回應(yīng)：覆蓋平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)綽綽有余

　　此前，關(guān)于P2P網(wǎng)貸引入保險(xiǎn)，究竟是保平臺(tái)還是保項(xiàng)目的爭(zhēng)議一直存在。從黃河金融公布的相關(guān)保險(xiǎn)條款不難發(fā)現(xiàn)，黃河金融引入保險(xiǎn)的模式，既不是保平臺(tái)，也不是保項(xiàng)目，其被保險(xiǎn)人是萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)。

　　“提供擔(dān)保的主體萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)，是該保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人，其通過(guò)保險(xiǎn)分散或轉(zhuǎn)嫁的也是其自身的風(fēng)險(xiǎn)，與借貸雙方并沒(méi)有直接關(guān)系?！北本┲懈呤⒙蓭熓聞?wù)所保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)律師李濱說(shuō)道，而且“從該保險(xiǎn)的每次事故賠償限額和總保險(xiǎn)金額來(lái)看，保險(xiǎn)公司分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)額度只是全部借貸額度的一小部分。”

　　李濱認(rèn)為，該平臺(tái)的借貸安全性并不取決于這份保險(xiǎn)，而是取決于平臺(tái)和出具保函的萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和商業(yè)信譽(yù)。

　　在前述網(wǎng)貸公司分析師看來(lái)，除了保險(xiǎn)，黃河金融列示的其他風(fēng)險(xiǎn)防范措施還是能夠起到一定作用的。比如上市公司信譽(yù)、集團(tuán)公司提供擔(dān)保、合作小額貸款公司的關(guān)聯(lián)保證等，特別是“建立每個(gè)項(xiàng)目不低于借款余額3%的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金”，是P2P平臺(tái)較為常用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式。但他同時(shí)指出，一般來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金通常水平為借款金額的8%。

　　對(duì)于市場(chǎng)的疑問(wèn)，萬(wàn)好萬(wàn)家董秘在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者時(shí)表示，“黃河金融上線兩月有余，已累計(jì)撮合借款2000多萬(wàn)元，目前所有借款項(xiàng)目均正常按月還息，到期還本。平臺(tái)所有項(xiàng)目均由獨(dú)立擔(dān)保人承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)承擔(dān)二次擔(dān)保。同時(shí)，平臺(tái)設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，就借款人違約負(fù)責(zé)先行墊付。雖然黃河金融投保保單責(zé)任限額為300萬(wàn)元，但在保單履約前，需先經(jīng)由獨(dú)立擔(dān)保人、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金及萬(wàn)好萬(wàn)家集團(tuán)履行擔(dān)?；蜓a(bǔ)償措施。綜合上述各項(xiàng)補(bǔ)償及擔(dān)保、保險(xiǎn)措施，在不遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情況下，覆蓋平臺(tái)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)綽綽有余?！?

　　至于投保目的，該董秘稱(chēng)基于三點(diǎn)原因：其一，希望借助與保險(xiǎn)公司的合作來(lái)分散平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，探尋P2P未來(lái)的風(fēng)控發(fā)展方向；其二，希望引入保險(xiǎn)公司的風(fēng)控體系，來(lái)充實(shí)和完善黃河金融從項(xiàng)目端到平臺(tái)端的風(fēng)控體系；其三，希望通過(guò)和保險(xiǎn)公司的合作達(dá)到平臺(tái)增信的目的，以區(qū)別于網(wǎng)上類(lèi)似P2P平臺(tái)。“目前我們與保險(xiǎn)公司的合作宣傳與事實(shí)相符。同時(shí)，我們也正在和保險(xiǎn)公司就合作開(kāi)發(fā)一款與產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度更高的創(chuàng)新性保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)展前期洽談，相信不久就能面世?！?

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系到浙商保險(xiǎn)上述《商業(yè)綜合責(zé)任保險(xiǎn)》的經(jīng)辦人李先生。李先生表示：“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，首先看的是上市公司母公司的擔(dān)保責(zé)任，我們也是了解到上市公司背景，和跑路平臺(tái)不一樣，保險(xiǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不是很大?！?

　　李先生稱(chēng)，在保險(xiǎn)公司評(píng)估中，保險(xiǎn)承擔(dān)保障責(zé)任 “應(yīng)該有1000萬(wàn)”。在得知其責(zé)任限額為300萬(wàn)元時(shí)，李先生解釋稱(chēng)：“這個(gè)保險(xiǎn)并不是直接承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而是二次擔(dān)保，假如平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)缺口為1000萬(wàn)元，母公司可以承擔(dān)800萬(wàn)元，保險(xiǎn)公司將負(fù)責(zé)最后的200萬(wàn)元。”

　　對(duì)于平臺(tái)宣傳的新型商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，李先生認(rèn)為：“保險(xiǎn)雖然針對(duì)的不是平臺(tái)，但受益的是平臺(tái)。當(dāng)然，網(wǎng)貸平臺(tái)作為一個(gè)中介，不應(yīng)對(duì)客戶(hù)承諾本息?！睂?duì)于萬(wàn)好萬(wàn)家提到的“正在和保險(xiǎn)公司就合作開(kāi)發(fā)一款與產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度更高的創(chuàng)新性保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)展前期洽談”，該負(fù)責(zé)人坦承：“確實(shí)也和他們談過(guò)這方面合作，目前還沒(méi)有談成?！苯刂聊壳?，浙商保險(xiǎn)還未與其他P2P平臺(tái)有過(guò)類(lèi)似合作。

　　上市公司并非絕對(duì)控股

　　雖然萬(wàn)好萬(wàn)家在公告中為旗下平臺(tái)黃河金融極力宣傳，但值得注意的是，萬(wàn)好萬(wàn)家已在2013年會(huì)計(jì)年度前夕處置長(zhǎng)期股權(quán)投資，并因此不再對(duì)浙江眾聯(lián)在線絕對(duì)控股。

　　根據(jù)萬(wàn)好萬(wàn)家2013年報(bào)信息，浙江眾聯(lián)在線 （原浙江游易保網(wǎng)絡(luò)科技）此前由上市公司控股60%的萬(wàn)家網(wǎng)絡(luò)科技設(shè)立，為萬(wàn)家網(wǎng)絡(luò)科技100%持股公司，萬(wàn)好萬(wàn)家間接持有浙江眾聯(lián)在線60%的股權(quán)。

　　2013年12月，上市公司將所持有的萬(wàn)家網(wǎng)絡(luò)科技60%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給青島海爾創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司，并因此獲得投資收益2487.89萬(wàn)元。同時(shí)，萬(wàn)好萬(wàn)家與萬(wàn)家網(wǎng)絡(luò)科技簽訂股權(quán)受讓協(xié)議，以791萬(wàn)元的價(jià)格受讓萬(wàn)家網(wǎng)絡(luò)科技持有的浙江眾聯(lián)在線40%的股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，上市公司由間接持股60%變?yōu)橹苯映止?0%。浙江眾聯(lián)在線的其余60%股權(quán)由盧世源等4名自然人受讓。

　　正是受益于該筆處置長(zhǎng)期股權(quán)投資，萬(wàn)好萬(wàn)家2013年實(shí)現(xiàn)投資收益2335萬(wàn)元，對(duì)歸屬于母公司凈利潤(rùn)的扭虧為盈起到關(guān)鍵作用。

　　另?yè)?jù)記者了解，萬(wàn)好萬(wàn)家注冊(cè)資金為2.18億元，公司旗下5家主要子公司和參股公司是杭州萬(wàn)好萬(wàn)家股權(quán)投資有限公司、上海萬(wàn)好萬(wàn)家投資管理有限公司、浙江萬(wàn)好萬(wàn)家礦業(yè)投資有限公司、浙江萬(wàn)家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司和浙江鏵豐能源有限公司。

　　目前作為浙江眾聯(lián)在線執(zhí)行董事、總經(jīng)理的是2013年底新進(jìn)股東盧世源。公開(kāi)資料顯示，盧世源曾任職于樂(lè)清市政府，2004年加入中國(guó)平安。2012年與萬(wàn)好萬(wàn)家合伙創(chuàng)辦快捷通公司，于2013年7月10日獲得央行頒發(fā)的第三方支付業(yè)務(wù)牌照，現(xiàn)已被海爾電器集團(tuán)收購(gòu)。2013年入股浙江眾聯(lián)在線。

　　相關(guān)鏈接

　　多家保險(xiǎn)公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)牽手?jǐn)?shù)據(jù)累積不足風(fēng)險(xiǎn)難測(cè)

　　7月26日，長(zhǎng)沙滿(mǎn)滿(mǎn)貸宣布，與大地財(cái)險(xiǎn)湖南分公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。這是繼黃河金融、財(cái)路通、宜信、房金所、共富網(wǎng)等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)相繼牽手保險(xiǎn)公司后，近期又一樁保險(xiǎn)與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的聯(lián)姻。

　　伴隨著跑路、倒閉事件的不斷發(fā)生，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“去擔(dān)?！钡暮袈曈l(fā)高漲，保險(xiǎn)公司作為第三方增信機(jī)構(gòu)介入開(kāi)始受到關(guān)注。包括國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、民安財(cái)險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)、浙商保險(xiǎn)等多家保險(xiǎn)公司近日成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作方。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與保險(xiǎn)公司合作后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛高調(diào)宣傳“100%本息保障”、“零風(fēng)險(xiǎn)”。但業(yè)內(nèi)人士指出，P2P為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，不可能保證100%本息。

　　保險(xiǎn)責(zé)任各有不同

　　實(shí)際上，保險(xiǎn)公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作中，保險(xiǎn)責(zé)任各有不同。

　　從財(cái)路通與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北京分公司的合作模式來(lái)看，雙方合作的險(xiǎn)種為信用保險(xiǎn)，投保人和被保險(xiǎn)人為財(cái)路通。根據(jù)財(cái)路通披露的理賠流程，借款人發(fā)生逾期后，由財(cái)路通實(shí)時(shí)把應(yīng)還款墊付理財(cái)人，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)在接到報(bào)案后勘察定損并向理財(cái)通支付賠償款。最終財(cái)路通向逾期用戶(hù)催收相關(guān)借款，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)從借款人處收回逾期款項(xiàng)。

　　國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北京分公司與宜信的合作模式目前還未有詳細(xì)披露。據(jù)了解，宜信作為投保人，以中航信托為被保險(xiǎn)人向國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分投?！敖鹑跈C(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)”，當(dāng)借款人未按照《貸款合同》約定的還款日還款時(shí)，由國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分根據(jù)保險(xiǎn)合同的約定向中航信托賠償保險(xiǎn)金。

　　近日，眾安保險(xiǎn)、富力地產(chǎn)與易居中國(guó)也共同對(duì)外宣布，已簽訂基于中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)房地產(chǎn)金融平臺(tái)“房金所”的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。眾安保險(xiǎn)內(nèi)部人士告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，其與房金所的合作模式為，眾安保險(xiǎn)將保險(xiǎn)項(xiàng)目細(xì)化到P2P平臺(tái)的“標(biāo)的”上。投資人在投資標(biāo)的時(shí)，由房金所出資為其購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，費(fèi)用視貸款金額及借款人的風(fēng)險(xiǎn)而定。眾安保險(xiǎn)為投資者本金及利息提供保障。

　　大地財(cái)險(xiǎn)為滿(mǎn)滿(mǎn)貸的借款人提供人身意外保險(xiǎn)和借款抵押物保險(xiǎn)。一旦借款人出現(xiàn)人身意外或抵押的財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)意外損失，由保險(xiǎn)公司理賠。業(yè)內(nèi)人士指出，人身意外險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)在銀行、擔(dān)保行業(yè)已比較成熟，這次只是業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。

　　據(jù)了解，民安保險(xiǎn)與財(cái)路通合作的產(chǎn)品，除了信用保證保險(xiǎn)，也有借款人意外險(xiǎn)和以借款人抵押物為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。

　　總體來(lái)看，財(cái)路通與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、宜信與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、房金所與眾安保險(xiǎn)的合作模式，皆為保障貸款安全的信用保險(xiǎn)。差異在于被保險(xiǎn)人分別為平臺(tái)、合作金融機(jī)構(gòu)、投資人。

　　平臺(tái)數(shù)據(jù)缺乏致風(fēng)險(xiǎn)增加

　　一位曾與P2P平臺(tái)合作的保險(xiǎn)公司人士認(rèn)為，目前借貸平臺(tái)面臨兩大問(wèn)題：一是借款人的人身及財(cái)產(chǎn)安全；二是平臺(tái)及借款人信用。解決辦法有兩種：其一，取消平臺(tái)自身的擔(dān)保，轉(zhuǎn)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金交由銀行等第三方存管；其二，與保險(xiǎn)公司合作，讓其扮演第三方增信機(jī)構(gòu)的角色。

　　不過(guò)，網(wǎng)貸之家首席分析師馬駿表示，借款人的人身及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)對(duì)按期償還并無(wú)直接影響，平臺(tái)風(fēng)控模型的保險(xiǎn)也無(wú)法起到擔(dān)保的作用。

　　截至目前，保險(xiǎn)+信貸的合作模式還有待時(shí)間的檢驗(yàn)，多家保險(xiǎn)公司正在就介入P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行探索，風(fēng)險(xiǎn)因素是重要考量。

　　眾安保險(xiǎn)一內(nèi)部人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示：“首先對(duì)借款人的過(guò)往信用進(jìn)行審核；其次要對(duì)貸款用途及額度進(jìn)行控制，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口；還要對(duì)每一區(qū)域城市的累計(jì)授信總額進(jìn)行控制，避免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中?！?

　　平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作通過(guò)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的積累，完善及融合豐富雙方現(xiàn)有的風(fēng)控模型，科學(xué)設(shè)定費(fèi)率。但是，我國(guó)當(dāng)前缺乏足夠的平臺(tái)數(shù)據(jù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)企在和P2P平臺(tái)展開(kāi)合作時(shí)尚需冷靜。

　　北京中高盛律師事務(wù)所保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)律師李濱認(rèn)為，從保險(xiǎn)公司的角度來(lái)講，在被保險(xiǎn)人審核借貸雙方資信能力有限的情況下，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)很大。