銀發(fā)經(jīng)濟(jì)風(fēng)口來臨 保險(xiǎn)業(yè)大舉進(jìn)軍養(yǎng)老金融

　　日前，中國人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融資渠道、健全金融保障體系、夯實(shí)金融服務(wù)基礎(chǔ)、構(gòu)建長效機(jī)制等五方面提出16項(xiàng)重點(diǎn)舉措，并明確了2028年和2035年養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標(biāo)。

　　業(yè)內(nèi)人士在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)指出，近年來，保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，積極打造多層次“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”服務(wù)模式，成效顯著。隨著《指導(dǎo)意見》出臺(tái)，保險(xiǎn)業(yè)在中國式養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用進(jìn)一步明確，這也為保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了方向和政策支持，將更好助力保險(xiǎn)業(yè)為構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系貢獻(xiàn)力量。

　　搶抓銀發(fā)經(jīng)濟(jì)新機(jī)遇

　　《指導(dǎo)意見》首次明確界定了養(yǎng)老金融的內(nèi)涵和外延。具體而言，養(yǎng)老金融是綜合運(yùn)用信貸、保險(xiǎn)、債券、股權(quán)、理財(cái)?shù)冉鹑诠ぞ?，滿足社會(huì)成員的多樣化養(yǎng)老需求，服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一系列金融活動(dòng)總和，包括養(yǎng)老金管理、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融資與風(fēng)險(xiǎn)管理、養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)及老年群體金融權(quán)益保障等。

　　《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，發(fā)展養(yǎng)老金融是促進(jìn)中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展良性循環(huán)的關(guān)鍵著力點(diǎn)，并提出了養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標(biāo)，即到2028年，養(yǎng)老金融體系基本建立，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和業(yè)態(tài)逐步豐富，養(yǎng)老金融意識(shí)普遍形成，養(yǎng)老金融供給水平有效提升，人民福祉得到有效增進(jìn)。到2035年，各類養(yǎng)老金融政策效果充分顯現(xiàn)，養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)更加精準(zhǔn)高效、養(yǎng)老資金投資管理更加成熟穩(wěn)健，基本實(shí)現(xiàn)中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

　　“這是首個(gè)關(guān)于養(yǎng)老金融發(fā)展的‘規(guī)劃圖’。在此之前，個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛宣布全國推行，這凸顯出我國布局養(yǎng)老事業(yè)的緊迫性和重要性?！睂?duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長謝遠(yuǎn)濤在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一方面，積極應(yīng)對(duì)老齡社會(huì)的壓力已刻不容緩。第七次全國人口普查顯示，我國60歲及以上人口為2.64億人，占比已達(dá)18.7%，其中，65歲及以上人口為1.91億人，占13.5%；另一方面，養(yǎng)老金面臨的壓力也亟須紓解。從2023年養(yǎng)老金調(diào)劑情況來看，收不抵支的省份已有14個(gè)，包括天津、河北、內(nèi)蒙古、遼寧等。

　　“《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)亦是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要。”對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，當(dāng)前傳統(tǒng)養(yǎng)老模式已經(jīng)難以為繼，積極布局銀發(fā)經(jīng)濟(jì)有助于擴(kuò)大內(nèi)需、增加就業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長?！吨笇?dǎo)意見》試圖從宏觀視角去構(gòu)建養(yǎng)老金融體系，五個(gè)方面16條重點(diǎn)舉措全面概括了當(dāng)前我國養(yǎng)老金融發(fā)展的重點(diǎn)方向，包括產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)管理等，進(jìn)一步明確了保險(xiǎn)行業(yè)在養(yǎng)老事業(yè)中的定位和作用，這為保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供了方向和政策支持。

　　養(yǎng)老內(nèi)涵更加多維化

　　“積極應(yīng)對(duì)養(yǎng)老基金緊張、養(yǎng)老形勢(shì)嚴(yán)峻的現(xiàn)狀，需要不斷完善多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)，政府?；?，鼓勵(lì)社會(huì)力量的積極參與。這也是中國式養(yǎng)老事業(yè)的最大特色?！比嗣窠】颠\(yùn)營總監(jiān)孔迎紅在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次《指導(dǎo)意見》中有關(guān)要求和保險(xiǎn)業(yè)近年來在養(yǎng)老事業(yè)中的探索實(shí)踐，其實(shí)是一脈相承的。

　　比如，針對(duì)其中的“支持金融機(jī)構(gòu)研發(fā)符合參加人養(yǎng)老需求、具有長期限特征且具有一定收益率的個(gè)人養(yǎng)老金專屬產(chǎn)品”。記者注意到，近年來，保險(xiǎn)公司不斷豐富養(yǎng)老保障產(chǎn)品供給，今年中國人壽升級(jí)開發(fā)“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(2024版)”，讓養(yǎng)老年金領(lǐng)取年齡與法定退休年齡接軌，更好匹配各年齡段人群的養(yǎng)老保障需求；泰康人壽推出“泰康惠贏人生(優(yōu)選版)年金保險(xiǎn)(分紅型)”，將資金安全性、流動(dòng)性、增值性結(jié)合，同時(shí)對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)入住函，提供保險(xiǎn)保障、財(cái)富管理、養(yǎng)老籌資三重保障。記者進(jìn)一步查詢國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，截至2024年12月12日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量合計(jì)941只，其中，保險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量為165只，數(shù)量已經(jīng)較為可觀。

　　再比如，《指導(dǎo)意見》提到“支持保險(xiǎn)公司在堅(jiān)守職能定位、依法依規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、財(cái)務(wù)可持續(xù)的前提下，科學(xué)布局、合理規(guī)劃，參與養(yǎng)老社區(qū)和養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)針對(duì)我國“9073”格局(即90%左右的老年人選擇居家養(yǎng)老，7%左右的老年人依托社區(qū)支持養(yǎng)老，3%的老年人入住機(jī)構(gòu)養(yǎng)老)已作出大量卓有成效的差異化探索。以“重資產(chǎn)”典型代表“泰康之家”為例，該項(xiàng)目是泰康保險(xiǎn)養(yǎng)老、護(hù)理、康復(fù)實(shí)體建設(shè)運(yùn)營和創(chuàng)新服務(wù)的主要載體，旗下項(xiàng)目均為自建自營，可為老年人提供獨(dú)立生活、協(xié)助生活、專業(yè)護(hù)理、記憶照護(hù)等一站式養(yǎng)老服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，泰康養(yǎng)老社區(qū)已在全國35個(gè)重點(diǎn)城市布局，可提供超5.6萬個(gè)養(yǎng)老單元，醫(yī)療床位近4300張，20個(gè)養(yǎng)老社區(qū)已投入運(yùn)營，在住居民超過1.3萬人。

　　“需要注意的是，此次《指導(dǎo)意見》明確透露出了一個(gè)觀念轉(zhuǎn)變，即養(yǎng)老的概念更加多維化，內(nèi)涵更為廣泛。發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)不再僅僅是豐富養(yǎng)老產(chǎn)品，更將相關(guān)服務(wù)如健康、居家醫(yī)療、康復(fù)護(hù)理等均納入了保障體系范圍之內(nèi)，從制度的轉(zhuǎn)變來說，更為科學(xué)、全面?！笨子t表示，比如，《指導(dǎo)意見》第九條，進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)年金產(chǎn)品創(chuàng)新。其中明確提到，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌保險(xiǎn)產(chǎn)品與健康、養(yǎng)老服務(wù)，將老年人預(yù)防保健、健康管理、醫(yī)療巡診、家庭病床、居家醫(yī)療、康復(fù)、護(hù)理等納入保障范圍，扎實(shí)推進(jìn)人壽保險(xiǎn)與商業(yè)長期護(hù)理保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索提供“醫(yī)、護(hù)、康、養(yǎng)、居”一體化的養(yǎng)老金融綜合解決方案。

　　“這實(shí)際上也為健康險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老事業(yè)提供了一個(gè)政策依據(jù)，有助于全面調(diào)動(dòng)社會(huì)力量，積極應(yīng)對(duì)養(yǎng)老變局?！笨子t說。

　　完善三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)

　　“當(dāng)務(wù)之急，是要解決全國居民養(yǎng)老的基本保障問題。換言之，先要做大蛋糕，滿足需求，這就需要完善一二三支柱養(yǎng)老保障體系?！北本┕ど檀髮W(xué)中國保險(xiǎn)研究院院長王緒瑾在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從目前來看，我國養(yǎng)老“第三支柱”發(fā)揮的作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　從當(dāng)前三支柱覆蓋范圍來看，第一支柱即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已覆蓋超10億人；第二支柱即職業(yè)養(yǎng)老金覆蓋人數(shù)已超7000萬人；第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金制度和其他個(gè)人商業(yè)金融養(yǎng)老服務(wù)。與第一、第二支柱相比，第三支柱仍處于起步階段，人社部最新數(shù)據(jù)顯示，目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)超6000萬。

　　12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度將從36個(gè)城市試點(diǎn)推廣到全國?！耙\(yùn)用好此次個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推行帶來的新機(jī)遇，降低基本養(yǎng)老的壓力?！蓖蹙w瑾如是說。

　　值得關(guān)注的是，面對(duì)我國人口老齡化“速度快、規(guī)模大、程度深”的現(xiàn)實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)還面臨著一些共性問題。中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)智庫專家?guī)鞂＜覅蝹フJ(rèn)為，除了保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)養(yǎng)老第三支柱作用發(fā)揮不夠充分、發(fā)展動(dòng)力趨緩?fù)?，還包括養(yǎng)老服務(wù)能力建設(shè)制度和人才配套設(shè)施不足，養(yǎng)老社區(qū)盈利難，養(yǎng)老產(chǎn)品資產(chǎn)配置難度較大、收益率不穩(wěn)定等問題。

　　“保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器作用，在負(fù)債端、資產(chǎn)端和服務(wù)端融合發(fā)力，打造‘產(chǎn)品—投資—服務(wù)’生態(tài)閉環(huán)。”中國太?？偛泌w永剛談及服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，做好養(yǎng)老金融大文章時(shí)表示，一是豐富個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)供給，助力健全多層次養(yǎng)老保障體系。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理與精算專業(yè)優(yōu)勢(shì)，提供更科學(xué)合理的全生命周期養(yǎng)老資金統(tǒng)籌和規(guī)劃，產(chǎn)品設(shè)計(jì)兼具終身領(lǐng)取、保證領(lǐng)取等形態(tài)以及身故、失能賠付等其他保障，進(jìn)一步提供集風(fēng)險(xiǎn)保障、財(cái)富管理、保值增值、長壽領(lǐng)取、代際傳承等為一體的綜合解決方案。

　　二是發(fā)揮跨周期資產(chǎn)配置專業(yè)能力，持續(xù)為養(yǎng)老資金管理貢獻(xiàn)力量。保險(xiǎn)公司在大類資產(chǎn)配置能力、絕對(duì)收益獲取能力、另類產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力上都具有比較優(yōu)勢(shì)，長期資金的管理理念和均衡的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征也契合養(yǎng)老資金的管理需求，應(yīng)持續(xù)為一二三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的投資管理積極貢獻(xiàn)力量。

　　三是發(fā)揮長期資金優(yōu)勢(shì)，積極布局養(yǎng)老服務(wù)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、提供高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)，有利于幫客戶提前鎖定優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)資源，探索從養(yǎng)老金給付向養(yǎng)老服務(wù)給付轉(zhuǎn)變，也有利于險(xiǎn)企資產(chǎn)負(fù)債管理，將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長周期與保險(xiǎn)資金投資的長期性有效匹配。

　　“康養(yǎng)是一個(gè)需要秉持長期主義的產(chǎn)業(yè)，需要沉下心，在客群定位、運(yùn)營能力、人才建設(shè)三方面構(gòu)建核心能力?！壁w永剛說。