養(yǎng)老金融如何解決“錢從哪里來”

　　在人口老齡化趨勢日益加劇的當下，養(yǎng)老問題成為全社會關注的焦點。6月20日，在2024陸家嘴論壇上，中國人壽集團黨委副書記、副董事長、總裁蔡希良與中國太?？偛泌w永剛就養(yǎng)老金融的發(fā)展進行了深入探討，強調(diào)保險業(yè)應充分發(fā)揮其經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器的功能，積極投身于養(yǎng)老金融事業(yè)，為構建多層次養(yǎng)老保障體系貢獻力量。

　　“據(jù)專業(yè)機構預測，到2035年，我國銀發(fā)經(jīng)濟的市場規(guī)模有35萬億元之多，有望成為新的經(jīng)濟增長點。任何一個有效市場的形成，都有賴于供給和需求的雙向奔赴，銀發(fā)經(jīng)濟同樣如此，這個需求要看有沒有消費能力，老年人有沒有錢消費、敢不敢消費，對于釋放銀發(fā)經(jīng)濟的潛力尤其關鍵?！辈滔Ａ急硎荆蛉绱?，黨中央部署養(yǎng)老金融這篇大文章，提出加快發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系，主要就是解決養(yǎng)老金儲備不足和養(yǎng)老風險保障不足的兩個問題。

　　“養(yǎng)老金融不僅是完善多層次養(yǎng)老保險制度的基礎設施，更是發(fā)展養(yǎng)老服務事業(yè)和產(chǎn)業(yè)的支撐力量?！壁w永剛在論壇上指出，保險業(yè)在養(yǎng)老金融領域具有得天獨厚的優(yōu)勢。作為經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器，保險業(yè)不僅要關注傳統(tǒng)的風險保障功能，還要在負債端、資產(chǎn)端和服務端融合發(fā)力，為養(yǎng)老金融大文章增輝添彩。

　　近年來，中國太保作為國內(nèi)綜合性保險集團，積極響應國家政策，主動開展養(yǎng)老金融相關布局，為銀發(fā)經(jīng)濟和養(yǎng)老金融貢獻積極力量。從實踐來看，趙永剛表示，保險業(yè)在養(yǎng)老金融領域應關注三個方面：一是豐富個人商業(yè)養(yǎng)老保險供給，助力健全多層次養(yǎng)老保障體系；二是發(fā)揮跨周期資產(chǎn)配置專業(yè)能力，持續(xù)為養(yǎng)老資金管理貢獻力量；三是發(fā)揮長期資金優(yōu)勢，積極布局養(yǎng)老服務，構建起“產(chǎn)品—投資—服務”的養(yǎng)老生態(tài)閉環(huán)。

　　具體來看，在養(yǎng)老金融領域，個人商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展至關重要。因為養(yǎng)老首先要解決“錢從哪里來”的問題。近年來，在國家和監(jiān)管部門的政策支持下，養(yǎng)老保險產(chǎn)品持續(xù)豐富。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，保險業(yè)積累的養(yǎng)老準備金超過6萬億元。

　　“隨著人口老齡化程度不斷加深，公共服務供給、社會保障制度的可持續(xù)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。因此，推動個人商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展是當前構建多層次養(yǎng)老保障體系的首要任務?！壁w永剛認為，相對于銀行理財、基金、儲蓄等其他金融產(chǎn)品，保險產(chǎn)品在長壽風險管理方面具有獨特優(yōu)勢。保險公司可以利用基于生命表的精算技術，為不同群體、不同人生階段的客戶提供個性化、差異化的養(yǎng)老資金規(guī)劃。這些養(yǎng)老保險產(chǎn)品可兼具終身領取、保證領取、靈活領取等多種形態(tài)設計，還可提供抵御生老病死殘等多種人身風險的綜合養(yǎng)老保障計劃，專業(yè)價值不可替代。

　　除了豐富的商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品外，保險公司還憑借自身跨周期資產(chǎn)配置的專業(yè)能力，持續(xù)為基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險資金的投資和管理貢獻積極力量。趙永剛表示，保險公司在大類資產(chǎn)配置能力、絕對收益獲取能力、另類產(chǎn)品創(chuàng)設能力上都具有比較優(yōu)勢，長期資金的管理理念和均衡的產(chǎn)品風險收益特征也非常適合養(yǎng)老金的管理需求。

　　“不同于儲蓄、理財、基金等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，養(yǎng)老金融有其特點，應該具備長期積累、跨期支付、保值增值等重要特征和功能，所以，發(fā)展養(yǎng)老金融應該要把握好功能定位，在頂層設計、激勵政策以及產(chǎn)品服務的提供等各個方面，切實體現(xiàn)政策的一致性和目標的一致性?！辈滔Ａ颊f。

　　在養(yǎng)老服務領域，保險機構依托長期、龐大的資產(chǎn)規(guī)模，戰(zhàn)略布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、提供高品質(zhì)養(yǎng)老服務?！斑@種戰(zhàn)略布局有利于構建起‘產(chǎn)品—投資—服務’的養(yǎng)老生態(tài)閉環(huán)，提升客戶獲得感。同時，由于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長周期與保險資金特性天然匹配，布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也有利于險企資產(chǎn)負債管理，以及探索從養(yǎng)老金給付向養(yǎng)老服務給付的轉變?！壁w永剛說。

　　數(shù)據(jù)顯示，我國養(yǎng)老保障體系中三個支柱并不平衡。截至2023年年底，第一支柱基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達10.7億，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金參加人數(shù)近7600萬人，第三支柱中個人養(yǎng)老金開戶數(shù)超過4900萬個，但賬戶空轉率約占七成。

　　對于養(yǎng)老金融的發(fā)展，蔡希良認為，必須盡早采取行動，優(yōu)化養(yǎng)老金融政策體系，大力提升第二、第三支柱的吸引力與覆蓋面，切實解決養(yǎng)老金儲備不足的問題。

　　蔡希良也提出了一系列具體的政策建議，包括取消企業(yè)參加第二、第三支柱必須先參加第一支柱的要求；取消企業(yè)年金職工參保率須達到70%的隱性門檻，以給廣大的中小微企業(yè)、社會公眾更多的自由選擇權。在稅收方面，建議研究適度提高個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠額度，優(yōu)化個人養(yǎng)老金領取之后無差別征收個人所得稅的政策，對于中低收入人群、靈活就業(yè)人群等全程免稅，從而增強第三支柱的吸引力。

　　隨著人口老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老金融將成為未來金融業(yè)發(fā)展的重要方向。保險業(yè)作為養(yǎng)老金融領域的重要力量，應充分發(fā)揮其獨特優(yōu)勢和專業(yè)能力，積極投身于養(yǎng)老金融事業(yè)，為構建多層次養(yǎng)老保障體系貢獻力量。