中法人壽向股東借錢度日 償付能力充足率降至-16131%成唯一D類險企

　　中法人壽2019年末綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，成為唯一不符合監(jiān)管要求的險企.

　　業(yè)務(wù)停擺、流動性危機、償付能力不達標(biāo)，已經(jīng)成為中法人壽保險有限責(zé)任公司(下稱中法人壽)身上的老大難問題。

　　截至3月12日，共有150家保險公司發(fā)布了2019年第四季度償付能力報告。《投資時報》根據(jù)上述報告對各家險企的償付能力數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，最終制作出《中國保險公司償付能力報告·2019》，力求描繪保險業(yè)償付能力變化的全貌。

　　納入統(tǒng)計的壽險公司共有73家。其中，中法人壽2019年末綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，成為唯一不符合監(jiān)管要求的險企。

　　相比2019年三季度末的-14743.4%，中法人壽的兩項償付能力指標(biāo)均環(huán)比下降1387.38個百分點，同樣在73家險企中最高，償付能力風(fēng)險進一步加大。

　　從經(jīng)營業(yè)績方面看，《投資時報》研究員發(fā)現(xiàn)，2019年中法人壽保險業(yè)務(wù)收入為4.9萬元，凈虧損0.62億元，同年第二季度和第三季度監(jiān)管評級均為D類，且近三年來該公司向大股東借款約2.5億元“續(xù)命”。

　　償付能力持續(xù)為負(fù)值

　　中法人壽成立至今已有14年，不過近幾年日子并不好過，償付能力危機愈發(fā)嚴(yán)重。

　　2019年四季度償付能力報告顯示，中法人壽綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-16130.78%，相比上季度下降1387.38%個百分點。當(dāng)年前三季度，該公司上述兩項指標(biāo)均分別為-8468.52%、-10425.91%、-14743.4%，呈現(xiàn)明顯的逐季下滑態(tài)勢。

　　冰凍三尺非一日之寒。從2016年三季度開始，中法人壽的綜合及核心償付能力充足率就已降至-128.35%。到2017年第四季度償付能力進一步惡化，兩項指標(biāo)同時驟降到-4035.94%。2018年償付能力警報仍未解除，且償付能力風(fēng)險進一步擴大，截至2018年四季度末，該公司核心及綜合償付能力充足率已降至-7738.04%。

　　中法人壽在2019年四季度償付能力報告中表示，該公司目前面臨三大風(fēng)險：一是償付能力不足，因資本金長期未得到補充，在以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力評估體系下，其經(jīng)營費用支出導(dǎo)致實際資本持續(xù)下降，總體償付能力低于監(jiān)管要求水平；二是流動性不足，自成立以來，資本金從未得到過補充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出；三是人員不足，因目前其償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導(dǎo)致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

　　此外，中法人壽還提到，公司基于償付能力充足率的結(jié)果，已啟動業(yè)務(wù)管控、費用管控、投資管控等償付能力管理的相關(guān)措施，并對償付能力的發(fā)展情況進行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營，更好地保障客戶權(quán)益，防范風(fēng)險，公司將加大與各方的溝通力度，加快公司資本金補充進程。

    借錢度日成常態(tài)

　　在償付能力充足率遭遇“滑鐵盧”的同時，中法人壽的流動性也在2017年4月下旬出現(xiàn)枯竭，向股東借錢成為其“續(xù)命”的手段。

　　有統(tǒng)計顯示，2017年至2019年，中法人壽已累計向大股東鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團有限公司(下稱鴻商集團)借款超20次，借款金額約2.5億元。其中，2017年，中法人壽向股東借款9次，借款金額13084萬元，為近三年巔峰。

　　最近的一次借款發(fā)生在2019年12月10日。中法人壽發(fā)布公告稱，鑒于公司目前償付能力嚴(yán)重不足，并已出現(xiàn)流動性風(fēng)險，經(jīng)公司股東及公司領(lǐng)導(dǎo)決定，為履行公司作為保險企業(yè)的社會責(zé)任，維護公司存量客戶的正常利益，維護公司和市場的穩(wěn)定，鴻商集團向中法人壽提供借款，交易金額850萬元。

　　鴻商集團能夠連續(xù)三年反哺中法人壽，還是具備一定的實力。據(jù)了解，鴻商集團成立至今已有22年，旗下產(chǎn)業(yè)涉及數(shù)據(jù)通信設(shè)備、航空運輸、機電自動化、礦業(yè)投資、金融投資、風(fēng)險投資等領(lǐng)域。

　　2019年四季度償付能力報告顯示，為應(yīng)對流動性危機，中法人壽除了向股東借款外，還采取管理層降薪、削減非必要支出等多項應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險暴露。

　　此外，中法人壽還提及，根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風(fēng)險》的要求，流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)均暴露公司流動性不足，且有愈演愈烈的趨勢，預(yù)計未來一個季度，在壓力情景一下，其流動性覆蓋率為100.15%，預(yù)計未來一年，其綜合流動比率為9.53%。后續(xù)，該公司將持續(xù)全力推動增資擴股工作，力求增資申請盡快批復(fù)，從根本上化解流動性風(fēng)險。

　　《投資時報》研究員還注意到，為補充資本金，中法人壽曾分別于2016年11月、2017年4月及8月謀求增資擴股，但均以折戟告終。