大宗商品熊市讓渣打銀行深陷虧損泥沼。

　　2月23日，渣打集團(tuán)(02888.HK)宣布去年全年共錄得高達(dá)15.23億美元的稅前虧損，這是渣打超過(guò)25年以來(lái)的首次年度虧損。

　　“去年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不太理想，主要是由于隨著全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，大宗商品價(jià)格下跌，新興市場(chǎng)遭遇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速和貨幣貶值，導(dǎo)致我們的壞賬撥備增加。同時(shí)，去年我們采取了大規(guī)模的重組計(jì)劃，共涉及18億美元的開支?！痹虼笾腥A區(qū)行政總裁洪丕正在記者會(huì)上坦言。

　　自2002年至2012年，一直以新興市場(chǎng)為重心的渣打曾維持了長(zhǎng)達(dá)十年之久的高速盈利增長(zhǎng)，然而自2013年開始渣打的利潤(rùn)增長(zhǎng)陷入停滯，并在2014年首次遭遇業(yè)績(jī)倒退。

　　財(cái)報(bào)顯示，渣打集團(tuán)去年的普通股股東權(quán)益回報(bào)率(ROE)由2014年的7.8%轉(zhuǎn)為負(fù)0.4%。洪丕正表示：“公司管理層不滿意目前ROE水平，中長(zhǎng)期的目標(biāo)是重返10%以上?！?

　　同時(shí)，截至去年年底，渣打普通股權(quán)一級(jí)資本比率為12.6%，隨著最終清算超出集團(tuán)收緊后的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，而釋出約200億美元的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，預(yù)計(jì)普通股權(quán)一級(jí)資本比率將達(dá)到12%至13%的目標(biāo)區(qū)間高位。

　　大宗商品相關(guān)收入減少3億美元

　　一直以來(lái)，新興市場(chǎng)和大宗商品是渣打的戰(zhàn)略重心，隨著石油等大宗商品價(jià)格暴跌，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)雨飄搖，渣打的業(yè)績(jī)近年來(lái)亦急劇惡化。

　　“目前我們已經(jīng)將全球大宗商品的敞口由以前逾600億美元削減至400億美元以下，這個(gè)水平是我們比較滿意的。同時(shí)，我們對(duì)相關(guān)的組合進(jìn)行了一系列降低風(fēng)險(xiǎn)措施，盡量挑選一些實(shí)力最強(qiáng)的客戶?！彼硎?。

　　財(cái)報(bào)顯示，去年該行由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致大宗商品相關(guān)收入減少3億美元，同時(shí)，該行采取的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管控措施造成額外約1億美元的大宗商品收入減少。

　　根據(jù)渣打提供的數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，該行大宗商品凈敞口同比減少約28%至396億美元，其中，204億美元涉及大宗商品交易商，石油、天然氣生產(chǎn)商以及其他大宗商品生產(chǎn)商敞口則均為96億美元。目前大宗商品在其整個(gè)企業(yè)及機(jī)構(gòu)、商業(yè)敞口中占比約8%，2014年的占比則為10%。

　　同時(shí)，從行業(yè)來(lái)看，渣打在能源行業(yè)的貸款敞口為109億美元，在金屬采礦行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口則主要涉及一些短期的貿(mào)易貸款，其中，銅、鐵礦石生產(chǎn)商的敞口在整個(gè)企業(yè)及機(jī)構(gòu)、商業(yè)敞口中分別為0.2%、0.1%。

　　以石油和天然氣行業(yè)為例，截至去年12月31日，該行對(duì)石油、天然氣及相關(guān)行業(yè)的凈敞口達(dá)240億美元，相比2014年的286億美元有所下降。其中，石油、天然氣生產(chǎn)商的敞口約96億美元、冶煉商以及服務(wù)機(jī)構(gòu)的敞口分別為59億美元、70億美元，而其他油氣對(duì)沖的企業(yè)客戶相關(guān)敞口為15億美元。

　　此外，去年渣打在中國(guó)大宗商品生產(chǎn)商的敞口已減至17億美元，相比2014年的41億美元大幅減少58%。同時(shí)，大宗商品交易商的敞口亦同比銳減52%至25億美元。

　　此前，渣打銀行曾公布其在青島港有關(guān)大宗商品的信貸敞口總額約2.5億美元。2014年7月8日，渣打銀行(香港)有限公司向香港高等法院提起訴訟，追討3566萬(wàn)美元的欠款。

　　不良貸款激增70%

　　由于多個(gè)主要市場(chǎng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，渣打去年的不良貸款同比激增約70%至128億美元。由于資產(chǎn)質(zhì)素急劇下滑，導(dǎo)致該行去年的貸款減值增加至40億美元，同比飆升87%。

　　“在不良貸款中，其中60%涉及一個(gè)約40個(gè)客戶的組合，集團(tuán)在去年下半年已經(jīng)進(jìn)行了評(píng)估，認(rèn)為這個(gè)組合已經(jīng)超出了我們的風(fēng)險(xiǎn)承受水平，計(jì)劃在未來(lái)一年左右對(duì)這個(gè)組合進(jìn)行出售重組。在完成出售之后，屆時(shí)我們的不良貸款將出現(xiàn)明顯下降?！焙樨д硎尽?

　　他續(xù)稱，渣打不良貸款出現(xiàn)如此大幅的增長(zhǎng)，主要由于商品市場(chǎng)價(jià)格急跌，以及來(lái)自印度市場(chǎng)的貸款減值。

　　根據(jù)渣打披露，該行去年印度企業(yè)及機(jī)構(gòu)客戶以及商業(yè)客戶類別的貸款減值已增加至4.39億美元，2014年同期僅為1.34億美元。

　　截至去年年底，該行在印度遭遇了企業(yè)盈利停滯，利息覆蓋率跌至五年新低，而停工項(xiàng)目的金額急劇上升。去年印度市場(chǎng)的貸款減值由2014年的1.34億美元激增至4.39億美元。

　　截至去年12月31日，渣打在印度市場(chǎng)的凈敞口已減至300億美元，相比2012年的420億美元大幅減少。目前，該行在印度市場(chǎng)的投資級(jí)別的企業(yè)敞口占比仍維持在33%水平，同時(shí)，能源、基建以及電信行業(yè)在其敞口比重約29%。

　　作為新興市場(chǎng)龍頭的中國(guó)市場(chǎng)，渣打的業(yè)績(jī)亦出現(xiàn)大幅倒退。財(cái)報(bào)顯示，去年該行在中國(guó)內(nèi)地的稅前盈利為8800萬(wàn)美元，同比下挫約45%。截至去年年底，渣打?qū)⑵渲袊?guó)市場(chǎng)的凈敞口由2014年的710億美元減至500億美元，全部為投資級(jí)別的客戶，其中84%為中國(guó)前五大銀行。