從2014年年初全國證券期貨監(jiān)管工作會議召開，到《新國九條》指引下的《關(guān)于進一步推進期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》出臺，以及《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等一系列監(jiān)管的頂層設(shè)計，綱領(lǐng)性行業(yè)文件的頒布，長期以來的“機構(gòu)監(jiān)管”將向“功能監(jiān)管”轉(zhuǎn)變，向“事中事后監(jiān)管”轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了相關(guān)部門對期貨市場改革發(fā)展的重視，激發(fā)了期貨公司發(fā)展的活力，為創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型打開廣闊空間，更為期貨經(jīng)營機構(gòu)提供了難得的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)。

　　首先，監(jiān)管轉(zhuǎn)型卓有成效，使期貨公司自主創(chuàng)新的活力得以激發(fā)，期貨公司未來將在“堅守底線”的基礎(chǔ)上，主動地、負責任地創(chuàng)新。

　　自2014年以來，證監(jiān)會機構(gòu)部圍繞轉(zhuǎn)變監(jiān)管重心、方法和模式做了大量的工作，讓期貨公司切實感受到了監(jiān)管轉(zhuǎn)型的“大不同”。以前，期貨公司的業(yè)務發(fā)展很大程度上是被動等待著監(jiān)管層告訴我們“什么能做”，而現(xiàn)在則是在“堅守底線基礎(chǔ)上，主動、負責任地創(chuàng)新”。在2014年創(chuàng)新大會上，張育軍主席助理明確了期貨公司經(jīng)營與創(chuàng)新的“底線”，期貨公司需要做到誠實守信，提高對客戶忠誠度；不去騙人，不搞利益輸送；不要上當受騙，提高專業(yè)能力。期貨公司未來將在“堅守底線”的基礎(chǔ)上，圍繞實體經(jīng)濟、圍繞衍生品市場，開展主動的、負責任地創(chuàng)新。監(jiān)管的轉(zhuǎn)型，使期貨公司自主創(chuàng)新的活力得以激發(fā)，期貨公司可根據(jù)公司戰(zhàn)略和內(nèi)部實際情況，進行合理、靈活、有效的資源配置，內(nèi)生性發(fā)展能力得到有效釋放。未來，期貨公司將圍繞實體經(jīng)濟，挖掘客戶需求，在堅守“底線”的前提下開展大膽創(chuàng)新，在出現(xiàn)問題的時候，勇于對創(chuàng)新的后果負責任。

　　其次，牌照制管理制度的有序推進，為期貨公司轉(zhuǎn)型提供了巨大的空間和支持。

　　牌照制管理制度的有序推進，利于通過市場化競爭，逐步形成綜合性、集團化的集風險管理和財務管理于一體的綜合經(jīng)營機構(gòu)。監(jiān)管辦法支持期貨公司依法進入證券交易、銀行間市場、機構(gòu)間市場等各類合法交易場所開展衍生品及相關(guān)業(yè)務，拓寬期貨公司自有資金使用范圍，進而通過市場化的競爭，逐步形成綜合性、集團化的集風險管理和財富管理于一體的綜合經(jīng)營機構(gòu)。尤其近期允許期貨公司子公司從事新三板推薦業(yè)務和做市業(yè)務，更是為期貨公司向風險管理和財富管理領(lǐng)域轉(zhuǎn)型提供了機遇。

　　再次，經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，期貨公司的業(yè)務模式和服務方式將面臨深刻變革。

　　經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)意味著我國經(jīng)濟增速從高速轉(zhuǎn)向中高速、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)從中低端轉(zhuǎn)向中高端、發(fā)展方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益型集約增長、發(fā)展動力從要素增長轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。肖鋼主席指出，“這必將極大地改善資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)和環(huán)境，為資本市場創(chuàng)新發(fā)展提供難得的歷史機遇?！逼谪浌咀鳛檠苌返闹薪榉丈?，核心功能即在于服務實體經(jīng)濟，實體經(jīng)濟基礎(chǔ)環(huán)境的變化，必然引起我們業(yè)務模式和服務方式的變化，甚至是天翻地覆式的變化。以前，期貨公司的服務對象主要是鋼鐵生產(chǎn)廠、加工廠這樣的傳統(tǒng)型企業(yè)，未來，隨著經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)的調(diào)整，期貨公司的服務對象可能將向集約型、專業(yè)型企業(yè)轉(zhuǎn)變。這種變化，需要整個期貨行業(yè)重新學習、重新思考、重新定位，尋找全新的服務和發(fā)展方式。

　　最后，隨著改革開放步伐的加快，未來對于利率風險和匯率風險的對沖需求將不斷增大。

　　未來，改革開放的步伐將進一步加快，肖鋼主席在講話中提到：“通過高水平的開放，倒逼深層次的改革，構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制，勢必加快實現(xiàn)資本項目可兌換，推動金融市場雙向開放，便利境內(nèi)外主體跨境投融資?！备母镩_放步伐的加快，為資本市場發(fā)展提供了根本的不竭動力。隨著構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制的推進，資本項目可兌換將進一步加速，境內(nèi)外主體的跨境投融資也將更加便利。未來，市場對于利率風險和匯率風險的對沖需求將進一步擴大，商品期貨對沖需求可能逐步降低。這對期貨公司服務實體經(jīng)濟的能力提出了更高的要求，為了滿足在利率風險和匯率風險方面的客戶需求，期貨公司未來在人才培養(yǎng)、團隊建設(shè)、風險控制和軟硬件設(shè)施等方面進行充分的準備，全面提升期貨市場服務實體經(jīng)濟的能力和國際競爭力。