證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸29日表示，證監(jiān)會就《期貨公司監(jiān)督管理辦法(征求意見稿》(以下簡稱“《辦法》”)公開征求意見。《辦法》取消了期貨公司股東必須為法人的要求，將股東范圍擴(kuò)大到自然人、法人或其他組織。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這樣既有利于國有、集體、民營等各類資本投資期貨行業(yè)，也為期貨公司發(fā)行上市掃清了政策障礙。

　　據(jù)鄧舸介紹，《辦法》起草過程中堅(jiān)持了四項(xiàng)原則：一是落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于第六批取消和調(diào)整行政審批項(xiàng)目的決定》、國九條以及證監(jiān)會關(guān)于“放松管制，加強(qiáng)監(jiān)管”有關(guān)要求，調(diào)整期貨公司準(zhǔn)入條件，減少審批事項(xiàng)，簡化審批材料；二是明確期貨公司多元化經(jīng)營的方向，反映和梳理現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則，加強(qiáng)業(yè)務(wù)引導(dǎo)與規(guī)范，同時(shí)為未來業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留空間；三是推動期貨行業(yè)雙向開放，為“引進(jìn)來”和 “走出去”戰(zhàn)略提供制度供給，提升期貨行業(yè)競爭力；四是以“兩維護(hù)、一促進(jìn)”為目標(biāo)，加強(qiáng)期貨公司事中事后監(jiān)管。

　　《辦法》具體包括九個(gè)方面的內(nèi)容：一是落實(shí)簡政放權(quán)，減少行政審批，調(diào)整行政許可項(xiàng)目取消和下放相關(guān)內(nèi)容；二是降低準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大期貨公司股東范圍，優(yōu)化股東條件；三是完善期貨公司業(yè)務(wù)范圍，并為創(chuàng)新業(yè)務(wù)和牌照管理預(yù)留空間；四是適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)多元化需要，調(diào)整完善業(yè)務(wù)規(guī)則；五是擴(kuò)大對外開放，明確期貨公司引進(jìn)境外股東和設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的規(guī)則，并為境外客戶參與境內(nèi)期貨交易預(yù)留空間；六是完善監(jiān)管制度，著力維護(hù)投資者合法權(quán)益；七是鼓勵(lì)期貨公司組織形式創(chuàng)新，滿足多元化發(fā)展需要；八是強(qiáng)化期貨公司信息披露義務(wù)，健全信息報(bào)送及公示制度；九是強(qiáng)化對期貨公司的監(jiān)管要求與法律責(zé)任，加大對違法違規(guī)行為的懲處力度。

　　值得一提的是，《辦法》明確了“期貨公司可以依法從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資。投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。”在《辦法》中，并未具體提及期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格申請門檻。

　　“證監(jiān)會將根據(jù)社會各界提出的意見和建議，對《辦法》修改完善后盡快發(fā)布實(shí)施?！?鄧舸表示。

　　商品期貨交易型開放式基金指引發(fā)布

　　商品期貨ETF推在出即

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，引入機(jī)構(gòu)投資者參與商品期貨市場投資，這對于改善商品期貨市場投資者結(jié)構(gòu)具有積極意義

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸29日表示，證監(jiān)會就《公開募集證券投資基金運(yùn)作指引第1號——商品期貨交易型開放式基金指引(征求意見稿)》(以下簡稱《指引》)公開征求意見。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《指引》的發(fā)布實(shí)施，將為商品期貨ETF的順利推出奠定基礎(chǔ)，支持基金管理公司創(chuàng)新發(fā)展。

　　“商品期貨ETF近年來在境外發(fā)展較快，是一個(gè)比較成熟的品種。在我國現(xiàn)有商品期貨投資渠道的基礎(chǔ)上，開發(fā)商品期貨基金具有積極意義?！编圁幢硎?，一是可以引入機(jī)構(gòu)投資者參與商品期貨市場投資，這對于改善商品期貨市場投資者結(jié)構(gòu)具有積極意義；二是廣大投資者借助基金的專業(yè)管理可以在證券市場參與商品期貨投資，拓寬基金業(yè)發(fā)展空間，推動多層次資本市場體系建設(shè)；三是滿足投資者多樣化資產(chǎn)配置投資需求，有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)；四是有利于增強(qiáng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)投資者和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　據(jù)鄧舸介紹，《指引》共十條，對商品期貨ETF的定義、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、相關(guān)主體責(zé)任、監(jiān)管要求等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范。

　　《指引》明確，除證監(jiān)會另有規(guī)定或準(zhǔn)予注冊的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：一是持有商品期貨合約的價(jià)值合計(jì)(買入、賣出軋差計(jì)算)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%、不高于基金資產(chǎn)凈值的110%；二是持有賣出商品期貨合約應(yīng)當(dāng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理或提高資產(chǎn)配置效率；三是除支付商品期貨合約保證金以外的基金財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)投資于貨幣市場工具，具體投資范圍參照貨幣市場基金的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；四是不得辦理實(shí)物商品的交割業(yè)務(wù)。

　　“對商品期貨ETF投資范圍的規(guī)定，旨在保持商品期貨ETF 風(fēng)格清晰、穩(wěn)定?！弊C監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于〈指引〉的起草說明》指出。

　　為與實(shí)物商品區(qū)別，《指引》第三條第四款規(guī)定，商品期貨ETF 不得辦理實(shí)物商品的交割業(yè)務(wù)。此外，由于商品期貨合約采用保證金交易，可以進(jìn)行賣空或放大杠桿操作，為控制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保持商品期貨ETF 風(fēng)格穩(wěn)定，《指引》第三條第一款在控制杠桿的同時(shí)，第二款還規(guī)定，商品期貨ETF 持有賣出商品期貨合約只能用于風(fēng)險(xiǎn)管理或提高資產(chǎn)配置效率，防止投機(jī)行為。

　　中國證監(jiān)會29日發(fā)布《商品期貨交易型開放式基金指引》(簡稱《指引》)公開征求意見稿，國內(nèi)商品期貨ETF將政策性放閘。

　　所謂商品期貨ETF，是指以持有經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準(zhǔn)設(shè)立的商品期貨交易所掛盤交易的商品期貨合約為主要策略，以跟蹤商品期貨價(jià)格或價(jià)格指數(shù)為目標(biāo)，使用商品期貨合約組合或基金合同約定的方式進(jìn)行申購贖回，并在證券交易所上市交易的開放式基金。

　　根據(jù)國內(nèi)券商申銀萬國研究所的數(shù)據(jù)，截至2012年底，全球商品ETF規(guī)模在2000億美元以上，其中商品期貨ETF數(shù)量占比71.60%、規(guī)模占比18.76%；美國市場前十大商品ETF中，有6只是商品期貨ETF。與此相對，在中國，上證所迄今已上市近40只ETF，但商品ETF尚屬空白。

　　《指引》規(guī)定商品期貨ETF所持有商品期貨合約的價(jià)值合計(jì)(買入、賣出軋差計(jì)算)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%、不高于基金資產(chǎn)凈值的110%。同時(shí)，將除支付商品期貨合約保證金以外基金財(cái)產(chǎn)投資于貨幣市場工具，可在保證基金的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)暴露來源于商品期貨市場的前提下，進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)管理。

　　針對風(fēng)險(xiǎn)防控方面，由于商品期貨合約采用保證金交易，可以進(jìn)行賣空或放大杠桿操作，為控制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保持商品期貨ETF風(fēng)格穩(wěn)定，《指引》在控制杠桿的同時(shí)還規(guī)定，商品期貨ETF持有賣出商品期貨合約只能用于風(fēng)險(xiǎn)管理或提高資產(chǎn)配置效率，防止投機(jī)行為。

　　證監(jiān)會同時(shí)發(fā)布了《期貨公司監(jiān)督管理辦法(征求意見稿》，具體內(nèi)容包括落實(shí)簡政放權(quán)，調(diào)整行政許可項(xiàng)目取消和下放的相關(guān)內(nèi)容；降低準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大期貨公司股東范圍，優(yōu)化股東條件；完善期貨公司業(yè)務(wù)范圍；擴(kuò)大對外開放，明確期貨公司引進(jìn)境外股東和設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的規(guī)則；強(qiáng)化期貨公司信息披露義務(wù)，健全信息報(bào)送及公示制度等。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸說，這將是加強(qiáng)對期貨公司的事中事后監(jiān)管，提升期貨公司服務(wù)能力和國際競爭力的一項(xiàng)重要舉措。