如果買(mǎi)入基金尤其是高風(fēng)險(xiǎn)基金后，基民就一心想著如何多賺錢(qián)、賺快錢(qián)，卻很少會(huì)想到該怎樣管控風(fēng)險(xiǎn)。那么，市場(chǎng)或早或晚會(huì)給基民帶來(lái)非常嚴(yán)厲的教訓(xùn)，讓基民付出沉重代價(jià)。這是因?yàn)樽詮某蔀榛窈?，就注定要跟各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)打交道，這既包括一次又一次不期而遇的“黑天鵝”，也包括一直看好的基金更換經(jīng)理人選，尤其還包括令人膽戰(zhàn)心驚的股市大跌。上個(gè)世紀(jì)美國(guó)股市跌幅超20%，時(shí)間持續(xù)一年以上的熊市有9次，香港則經(jīng)歷7次股市大跌。其中，1929年10月21日，道指從386點(diǎn)瘋狂跳水至198點(diǎn)。其后，僅在1個(gè)多月時(shí)間中跌幅就高達(dá)48%，在經(jīng)歷短暫反彈后再度急轉(zhuǎn)直下，從1930年5月到1932年11月，連續(xù)出現(xiàn)6次大跌，道指跌至41點(diǎn)，跌幅高達(dá)90%。再如1987年的香港市場(chǎng)：10月26日星期一，恒生指數(shù)開(kāi)市后15分鐘下跌超650點(diǎn)，全日下跌1120.7點(diǎn)，跌幅高達(dá)33.33%，為有史以來(lái)全球最大單日跌幅。因此，筆者在此提出管控風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方法三項(xiàng)原則，并建議基民在此基礎(chǔ)上，根據(jù)自身情況積極探討并嘗試個(gè)性化的管控風(fēng)險(xiǎn)方法。

　　具體的方法是，請(qǐng)測(cè)試一下自己的應(yīng)變能力。在投基過(guò)程中發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)實(shí)際表現(xiàn)，與自己預(yù)期存在偏差甚至完全相反后，基民的態(tài)度是：（1）不知所措；（2）堅(jiān)持原想法；（3）隨機(jī)應(yīng)變；（4）按事先準(zhǔn)備的方案執(zhí)行。要知道，證券市場(chǎng)是復(fù)雜多變的，由此決定基民的任何一項(xiàng)投資決策都可能或早或晚地被事實(shí)證明出現(xiàn)偏差，需要適時(shí)進(jìn)行調(diào)整。因而，如果基民選擇的是答案（1）或（2），表明當(dāng)時(shí)并未想到投資過(guò)程中會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)還會(huì)出現(xiàn)基民所不希望的情況，顯然屬于由無(wú)知所導(dǎo)致的結(jié)果。所以需要專(zhuān)門(mén)拿出時(shí)間去了解中外證券市場(chǎng)歷次大牛市和大熊市的情況，全面系統(tǒng)客觀地認(rèn)識(shí)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益在內(nèi)的主要特征；如果選擇的答案是（3），則表明基民過(guò)于自信，很可能高估了自己的定力。這是因?yàn)樵谕话l(fā)的大喜或大悲面前，人的情緒往往會(huì)失控，在這種心態(tài)下做出的決定同樣可能會(huì)導(dǎo)致基民的資產(chǎn)蒙受損失。所以需要專(zhuān)門(mén)拿出時(shí)間去學(xué)習(xí)巴菲特等投資大師們的成功經(jīng)驗(yàn)；只有選擇答案（4），則表明基民有著足夠的理性，并對(duì)證券投資活動(dòng)已有深刻全面的認(rèn)識(shí)。明白雖不可能事先對(duì)投資過(guò)程中遇到的各種問(wèn)題都進(jìn)行周密而細(xì)致地分析思考，卻意識(shí)到證券市場(chǎng)基本形態(tài)只有上漲、下跌和橫盤(pán)震蕩三種，投資活動(dòng)基本行為無(wú)非就是買(mǎi)入、賣(mài)出及觀望。因而，當(dāng)預(yù)期市場(chǎng)將出現(xiàn)某一種趨勢(shì)而采取其中一種操作行為之前，就已想到這一判斷也可能存在偏差，就確定一套相應(yīng)的修正預(yù)案，以確保自己遇到意外時(shí)能處變不驚，從容應(yīng)對(duì)。

　　原則一，組合投基。某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)影響的范圍既可能是全球的，也可能是局部的，影響持續(xù)的時(shí)間也是長(zhǎng)短不一。此外，相同的消息可能對(duì)某些品種是利空，卻對(duì)另一些品種構(gòu)成利好。所以，可以通過(guò)構(gòu)建多角度全方位的抗風(fēng)險(xiǎn)組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)投資不同品種，如股票、債券、貨幣等基金以分散風(fēng)險(xiǎn)；買(mǎi)入A股市場(chǎng)和海外市場(chǎng)品種，通過(guò)投資不同市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)持有新老基金，通過(guò)時(shí)間和倉(cāng)位差距分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　原則二，分批買(mǎi)入。證券投資既充滿誘惑又隨時(shí)可能遭遇險(xiǎn)境。影響市場(chǎng)趨勢(shì)的許多因素都難以事先預(yù)知，各種消息對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)產(chǎn)生何種程度的影響，更是普通投資者難以把握的，自身的理解和判斷完全可能與市場(chǎng)實(shí)際表現(xiàn)相悖。所以，萬(wàn)萬(wàn)不可使自己的資金悉數(shù)暴露在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，應(yīng)嚴(yán)格遵循分批進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入操作原則。

　　原則三，一旦事實(shí)證明自己的判斷和投資行為存在錯(cuò)誤，必須遵循“先糾正，后分析”。選錯(cuò)品種、看錯(cuò)趨勢(shì)并不可怕，真正可怕的是，明明事實(shí)已證明基民的錯(cuò)誤，卻采取或消極回避，或頑固執(zhí)行原方向操作，以致后果日趨嚴(yán)重。影響市場(chǎng)趨勢(shì)的因素復(fù)雜，基民不可能羅列全面，認(rèn)識(shí)也未必符合市場(chǎng)實(shí)際表現(xiàn)，這樣做的結(jié)果只會(huì)使基民錯(cuò)過(guò)低成本糾錯(cuò)的最佳時(shí)機(jī)。